14亿美元交易将催生巨型管道公司 - 《华尔街日报》

该交易价格较麦哲伦普通股溢价22%。图片来源：克里斯·特里普拉尔/Sipa USA/美联社管道运营商Oneok周日同意以约140亿美元收购规模较小的竞争对手麦哲伦中游合作伙伴公司，这笔交易将形成美国最大的能源运输和存储公司之一。

该交易价格包括88亿美元的股权和51亿美元的现金，较上周五麦哲伦普通股溢价22%。Oneok表示将承担麦哲伦50亿美元的净债务。交易预计在第三季度完成，需等待监管机构和投资者的批准。

拟议中的合并将是今年迄今为止美国宣布的最大能源交易。一些分析师表示，去年能源价格飙升，企业获得了大量意外之财，今年美国石油和天然气行业已为重大企业交易做好了准备。Oneok表示，大部分现金部分将通过债务发行融资。

截至上周五，两家公司合计近400亿美元的股票市值超过了美国大型竞争对手Energy Transfer、金德摩根和威廉姆斯公司。在美国的运营商中，只有企业产品合作伙伴的估值更高，为564亿美元。加拿大竞争对手安桥和TC能源的市值也更高。

麦哲伦公司拥有近1万英里的精炼产品输送网络（如汽油管道），通过连接美国中西部至北达科他州的数十个德克萨斯州和俄克拉荷马州储运设施。该公司还在休斯顿地区及德克萨斯州科珀斯克里斯蒂市拥有海上储油设施。

Oneok在中西部多个相同区域（尤其是其总部所在地俄克拉荷马州及德克萨斯州）运营着庞大的天然气液体管道网络、储运终端和天然气管道系统。

Oneok预计交易完成后的前四年可产生10亿美元自由现金流。

Oneok首席执行官皮尔斯·诺顿表示，此次合并不仅是对精炼产品管道网络的重大扩展，还将助力公司最终进军绿色能源领域，如可持续燃料和氢能等业务。

他表示：“扩展后的产品平台将为我们的核心业务创造更多机遇，同时增强我们参与当前能源转型的能力。”

高盛集团担任Oneok的首席财务顾问，柯克兰律师事务所担任法律顾问。麦哲伦的财务顾问为摩根士丹利，而瑞生国际律师事务所和Richards, Layton & Finger则担任麦哲伦的法律顾问。

联系作者Collin Eaton请致信[email protected]

本文发表于2023年5月15日印刷版，标题为《并购打造巨型管道公司》