中型银行危机将考验监管机构对并购的审慎态度 - 《华尔街日报》

华盛顿——银行监管机构一直不愿让大型银行互相收购。面对当前中型银行的动荡局面，他们可能不得不重新评估并允许更多合并作为解决方案。

在多家同行近月接连倒闭后，这些银行正承受巨大压力。部分分析师和银行业专家表示，重振储户和投资者信心的最佳途径是让更多银行在不依赖政府援助的情况下合并——他们认为监管机构应当消除障碍，甚至主动促成联姻。

联邦存款保险公司董事会共和党成员乔纳森·麦凯南表示：“若压力持续，银行监管机构将不得不批准并购交易。“他同时指出，监管机构还应考虑允许私募股权公司入股银行。

FDIC监管着数千家银行，包括近月倒闭的三家中型银行中的两家。图片来源：法拉·斯凯基/华尔街日报任何推动行业整合的举动都意味着联邦银行监管机构（包括FDIC）的政策转向。作为数千家银行的联邦监管者，该机构发挥着超乎寻常的作用，近期倒闭的三家中型银行中有两家在其监管范围内。

马丁·格伦伯格去年就任FDIC主席，此前他曾向一位共和党任命的机构负责人施压，民主党人认为该负责人对并购活动设置障碍的动作过于迟缓。这位负责人最终在任期结束前一年多辞职。

董事会中的民主党人辩称，近年来由于合并审查过于宽松，贷款机构得以迅速扩张，给金融体系带来了新的风险。

尽管分析师和一些银行家呼吁监管机构在近期银行业动荡中更积极地扮演撮合者角色，但上周却出现了相反情况。多伦多道明银行 取消了先前宣布的134亿美元合并计划，与第一地平线银行的交易告吹，原因是无法确定能否及何时能获得监管批准。货币监理署和美联储不愿为道明银行的反洗钱操作开具无保留意见的健康证明，这成为最大障碍。

另据知情人士透露，格伦伯格领导的联邦存款保险公司去年曾阻止道富银行收购布朗兄弟哈里曼的一项业务。知情人士称，道富银行在11月终止了这项35亿美元的拟议交易，因预判政府官员最终会否决。

联邦存款保险公司主席马丁·格伦伯格很少公开谈论他对银行合并的看法。图片来源：曼努埃尔·巴尔塞·塞内塔/美联社格伦伯格通过发言人拒绝置评。

近期，除了倒闭银行的出售外，银行业并购活动寥寥无几。负责处理银行倒闭问题的联邦存款保险公司(FDIC)在银行倒闭前提供任何援助方面都面临严格限制。

该机构已将3月倒闭的硅谷银行和签名银行出售给其他银行。美国最大银行摩根大通近期收购了倒闭的第一共和银行。这些倒闭事件引发了中型银行的不稳定时期。

一些银行律师表示，除了监管机构普遍不愿批准大型银行合并外，目前的另一个障碍是，收购方银行可能不得不承受其资本状况的打击，以吸收另一家拥有大量证券未实现亏损的公司。

利率上升大幅推高了银行为留住储户而必须支付的价格，并导致其持有的贷款和证券价值下降。一些银行还拥有大量未投保存款的客户，当动荡来袭时，这些客户成为外逃风险。

上月的银行盈利报告显示，在政府迅速反应的帮助下，地区性银行已经遏制了最严重的资金外流。但中型银行股票仍遭受重创，一些长期客户正将资产转移到货币市场共同基金或他们认为不太可能倒闭的大型银行。

一些议员已支持政策变革，他们表示这将支撑银行的资产负债表，例如将存款保险扩大到超过目前25万美元限额的账户。

加州民主党众议员罗·康纳（其选区包括硅谷银行总部所在地）表示，为所有地区性银行存款提供担保"将阻止做空行为并稳定金融体系”。

金融服务公司BTIG的艾萨克·博尔坦斯基称这将是"在枪伤上贴创可贴”。他指出此类措施无法解决中型银行面临的根本问题，比如储户倾向于选择更安全的银行或能提供更全面服务的金融机构。

“每个人都有计划，直到脸上挨了一拳。这次小型危机可能就是促使拜登政府改变对银行合并限制性思维的那记重拳。“他补充道。

部分银行业专家表示，规模扩大的银行能更轻松应对监管机构计划在未来数月提出、分阶段实施的更高资本金、流动性和压力测试要求。

中型银行已开始向华盛顿政策制定者宣传合并优势，将其视为与规模最大、业务网络最广的金融机构保持有力竞争的方式。

投行Keefe, Bruyette & Woods总裁兼CEO托马斯·米肖本周向众议院议员表示：“最佳政策是允许中小型银行合并，以培育更具竞争力的市场主体。”

记者安德鲁·阿克曼联系方式：[email protected]

本文发表于2023年5月13日印刷版，标题为《地区银行动荡考验监管机构对并购案的审慎态度》。