金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为东部时间4:20、12:20和16:50。

东部时间13:42 – CI金融集团放弃其美国财富管理业务的首次公开募股(IPO)计划，转而以13.4亿加元出售该业务部分股权，这一意外决定推动股价飙升27%至14.82加元。加拿大丰业银行分析师Phil Hardie表示这对公司具有积极意义：“这笔交易为平台创造的价值远超投资者预期，且更高额的股权现金收益将加速去杠杆化进程。“他补充说，出售所得"可能缓解高杠杆带来的股票抛压，尤其在市场下行或动荡时期”。([email protected])

东部时间12:34 – Zillow警告称，若美国政府6月1日前未采取干预措施导致债务违约，普通抵押贷款成本可能暴涨22%。最新分析显示，抵押贷款利率突破8%将抵消房价小幅下跌的利好，使购房难度陡增并导致成交量暴跌。虽然美国从未发生债务违约且当前违约可能性极低，但最坏情境必将引发经济严重混乱，连锁反应将重创房地产市场。利率飙升将使本已遇冷的市场交易陷入停滞。([email protected])

0930 ET – 瑞士信贷分析师Mauricio Cepeda和Pedro Caravina在研究报告中指出，巴西健康保险及服务提供商Qualicorp Consultoria e Corretora de Seguros的一季度业绩显示，该公司正以牺牲增长速度为代价追求更高的单客收入。Qualicorp营收同比下降8.9%。分析师表示该公司同时也在实施成本节约措施。瑞信认为，新战略方向需要时间才能转化为更强劲的收入增长。([email protected])

0541 ET – Liberum在3i集团公布2023财年业绩后发布报告称，得益于核心投资Action的强劲表现及有利的外汇波动，这家国际投资管理公司延续了收入超预期的趋势。分析师Joachim Klement写道：“但综合收益惊喜的势头似乎减弱，鉴于公司需要超越的高基数，明年将是艰难的一年。“不过考虑到2024财年综合收益共识预期仅为23.9亿英镑（较2023财年28.2亿英镑的实际值大幅下调），这种情况很可能再次出现。该股年内累计上涨31%，现微涨0.3%至1752便士。([email protected])

0539 ET – 花旗在3i集团年度业绩发布后指出，其2023财年表现喜忧参半：核心投资Action展现韧性，但私募股权其他板块表现疲软。分析师Samarth Agrawal在报告中表示：“考虑到剔除Action后较弱的PE业绩，我们认为24财年共识（净资产价值）存在小幅下调空间”，并指出剔除Action的投资组合因交易疲软（尤其是非必需消费品业务）和资产减记导致业绩低于预期10%。3月底每股净资产价值小幅超预期达1745便士。花旗给予该股买入评级，股价微涨0.3%至1751便士。([email protected])

0500 ET – 瑞银在一份报告中指出，荷兰银行ING集团面临的暂时性净利息收入（NII）逆风将在欧洲央行利率正常化后缓解。此前该行公布的第一季度盈利超预期，但NII表现逊于同行荷兰银行。“这主要受衍生品敞口驱动，并受到利率上升的影响。我们的理解是，一旦利率停止上升，这种情况将随着收入从其他收入转入净利息收入而消退，“分析师Johan Ekblom和Michael Macnaughton表示。他们指出，若剔除这一影响，一季度NII将比共识预期高出6.9%。最终他们认为基础NII趋势与荷兰银行相当，但可能最初较难向投资者解释。股价上涨3.8%至11.48欧元。([email protected])

0454 ET – 华侨银行计划在中短期内将CET1比率提升至14%，CGS-CIMB分析师Andrea Choong和Lim Siew Khee在报告中表示，这意味着44亿新元的超额资本。他们称，若未用于并购，这些超额资本可用于提高股息/股票回购。分析师补充道，华侨银行资产质量保持韧性，但该新加坡银行对下半年宏观经济走弱时不良贷款上升保持警惕。他们指出，基于美联储今年不会降息的假设，华侨银行已将全年净息差指引从2.1%上调至2.2%。CGS-CIMB维持华侨银行"增持"评级，目标价13.50新元。股价下跌0.2%至12.29新元。([email protected])

0440 东部时间 - 意大利支付公司Nexi公布的第一季度收入超出预期，这得益于其商户解决方案业务的增长，Jefferies分析师在给客户的报告中写道。收入同比增长9%，达到7.417亿欧元，高于公司编制的共识预期7.32亿欧元，分析师指出。商户解决方案收入增长11.5%，至4.125亿欧元，高于共识预期的4.07亿欧元。利息、税项、折旧及摊销前利润（EBITDA）——一项关键的盈利指标——增长13.6%，至3.357亿欧元，与共识预期的3.36亿欧元基本一致，分析师表示。Nexi股价上涨1.4%，报7.62欧元。([email protected]; @MauroOrru94)

0334 东部时间 - 华侨银行（OCBC）的资产质量可能在下半年恶化，原因是宏观经济环境放缓和利率上升，Maybank分析师Thilan Wickramasinghe在一份报告中表示。他预计华侨银行的不良贷款率将从2022年的1.2%上升至2024年的1.4%。此外，由于融资成本上升和贷款增长机会有限，该银行的净息差增长势头可能减弱，他补充道。尽管第一季度业绩好于预期，Maybank仍将其2023-2025年每股收益（EPS）预测下调1%-3%，以反映对华侨银行资产质量和净息差扩张更为谨慎的预期。目标价从13.58新元下调至13.19新元，同时维持对该新加坡银行的持有评级。股价最新报12.29新元。([email protected])

0310 东部时间 - ING集团的第一季度业绩尤为强劲，各项指标均超出共识预期，Jefferies在荷兰银行公布季度业绩并宣布资本分配后的一份报告中表示。“最重要的项目是净利息收入、成本和分配（15亿欧元的股票回购将于明日启动），我们认为ING今天在这三方面都表现良好，这应会支撑股价，”分析师Flora Bocahut和助理Theo Massing表示。此次回购相当于该银行市值的3.8%，符合预期，他们补充道，并指出预计在第三季度业绩公布时还会宣布另一项回购。股价开盘上涨2.6%，报11.36欧元。([email protected])

0254 ET - 尽管荷兰银行ING集团第一季度业绩超出预期并宣布了15亿欧元的股票回购计划（这应能带来一定缓解），但RBC资本市场在一份报告中指出，其成本问题仍存在不确定性。分析师Anke Reingen表示：“成本表现以及现阶段未重申成本收入比目标，一定程度上削弱了市场的兴奋情绪。“她补充说，成本增长反映了强劲的收入，且按年化率计算，第一季度成本表现优于2022年。RBC给予该股"与行业同步"评级。([email protected])

0247 ET - 花旗分析师Samant Singh和Andrew Baker在报告中表示，瑞士人寿控股第一季度业绩总体符合预期，该公司确认了2024年目标，这在当前充满挑战的背景下应能带来 reassurance。花旗指出，这家瑞士保险商的业绩得益于直接收益稳定、偿付能力强劲、费用收入增长韧性以及第三方资金流入。其法国、德国和国际业务板块的费用收入增长抵消了瑞士人寿资产管理部门的疲软，但花旗表示，第三方资产管理初现的压力迹象可能成为投资者关注点。([email protected])