《华尔街日报》汽车与交通行业综述：市场动态

图片来源：马克·马克拉/路透社最新一期《市场对话》栏目聚焦汽车与运输板块。该专栏由道琼斯通讯社独家发布于美东时间4:20、12:20及16:50。

美东时间16:08 - 埃隆·马斯克发推宣布已为推特（近期更名为X Corp）聘请新任CEO，并透露其将于约六周后上任。这位同时执掌特斯拉等多家企业的商界领袖未进一步说明继任者身份。马斯克曾于二月表示年底前将为推特物色新掌门，自去年十月收购该社交平台后，他迅速推行多项改革，包括近期取消传统认证用户的经典蓝V标识。([email protected]; @pennedbyden)

美东时间10:38 - 正在国会推进的新铁路安全法案对货运铁路公司构成的财务风险可能有限。参议院委员会通过的这项法案包含扩大危险品分类标准、加强列车车厢检查及增设轨道缺陷探测器等条款，或将增加铁路运营成本。花旗分析师克里斯蒂安·韦瑟比与罗伯特·萨尔蒙在研究报告中指出：“当前提案中未明确包含列车长度限制等最具挑战性的条款，因此可能不会造成重大财务压力。“但法案中要求主要铁路干线列车必须配备至少两名乘务员的条款，预计将遭到铁路公司抵制。([email protected]; @estherfung)

0528 东部时间——斯迪富金融分析师马克·泽克和约翰内斯·布劳恩在报告中指出，赫伯罗特一季度业绩虽大幅下滑，但由于运价和成本控制优于预期，表现好于市场共识。这家德国航运公司收入基本符合预期，但息税折旧摊销前利润超出共识预期12%。斯迪富称，该公司平均运价降至每标准箱1999美元（去年同期为2774美元/TEU），高于市场预期的1850美元/TEU。分析师表示：“尽管业绩优于市场预期（我们已预见到这点），但我们维持卖出评级，因我们认为马士基更具投资价值。"([email protected])

0454 东部时间——伯恩斯坦分析师在报告中称，鉴于宝马强劲的一季度表现，其全年业绩可能优于预期，而2024年预期的盈利下滑不会影响这家德国汽车制造商长期回报股东的能力。分析师预测，在2023年业绩激增后，随着欧洲订单减少、供应回归市场以及定价和产品组合挤压利润率，明年每股收益将下降12%。但伯恩斯坦相信，公司将继续通过每年20亿欧元的新回购计划和约30亿欧元年股息（约70亿欧元自由现金流足以覆盖）向股东返还超50亿欧元，并将目标股价从105欧元上调至110欧元。([email protected])

0258 东部时间 - 花旗分析师在一份报告中表示，克诺尔集团稳健的第一季度业绩应会小幅推高市场普遍预期。这家德国制动制造商的调整后息税前利润超出市场预期6%，卡车部门收入增长，尽管分析师补充称轨道车辆业务也助力了业绩表现。花旗指出，商用车部门还推动订单接收量比市场预期高出10%。克诺尔虽未上调全年指引，但分析师认为即使投资者存在担忧，市场普遍预期仍将实现低个位数增长。“鉴于市场对宏观经济的担忧，订单超预期主要来自周期性更强的卡车部门，这一事实可能抑制今日股价反应，“分析师表示。([email protected])

0256 东部时间 - 中金公司分析师Ray Kwok在报告中称，随着利用率提升和电动车电池成本下降，理想汽车2023年剩余时间的车辆毛利率有望稳定在20%。他预计2024和2025年车辆毛利率将分别提升至22%和23%，得益于生产效率提高和规模效应增强。基于理想汽车一季度业绩超预期及更高的电动车交付预期，该券商将2023-2025年每股收益预测上调9%-139%。中金维持"增持"评级，认为理想汽车将继续扩大在中国高端电动车市场的份额，并将目标股价从148港元上调至154港元。周三盘后公布一季报后，该公司股价上涨15%至113.9港元。([email protected])

2253 美国东部时间 - 花旗分析师在一份报告中指出，重庆长安汽车面临来自比亚迪和特斯拉等市场领导者的激烈竞争，这可能对其汽车的平均售价造成压力。考虑到激烈的竞争环境，分析师将该车企2023-2024年的收入预期下调了11%-12%。花旗还将2023-2024年的净利润预期下调了7.0%-8.0%。鉴于电动汽车供应过剩，花旗认为重庆长安可能会跟随行业其他公司转向"防御模式”，并减少新车型的开发。花旗将该股目标价从14.31元人民币降至13.23元人民币，并维持中性评级。该股下跌0.5%，报12.62元人民币。([email protected])

2218 美国东部时间 - 马来亚投资银行分析师Loh Yan Jin在一份报告中表示，由于面临不利因素，Swift Haulage的前景似乎较为谨慎，并指出这家马来西亚综合运输公司连续三个季度的盈利未达她的预期。她补充说，宏观经济的不利因素对集装箱运输和货运代理业务产生了负面影响，对处理量和单位收入构成下行风险。由于预计间接成本上升，Loh将Swift Haulage 2023-2025年的核心净利润预期分别下调了10%、9%和9%。马来亚银行将Swift Haulage的评级从买入下调为持有，并将目标价从0.58马来西亚林吉特下调至0.51马来西亚林吉特。该股持平于0.47马来西亚林吉特。([email protected])