金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为东部时间4:20、12:20和16:50。

东部时间12:56——加拿大丰业银行分析师Meny Grauman指出，IA金融集团的薄弱环节在于其美国经销商服务部门，这可能拖累其过去一年显著的股价涨幅。该股当日下跌8%至82.17加元，但过去12个月仍累计上涨24%。“美国经销商服务部门销售额同比下降5%，核心收益同比下滑53%，“Grauman表示。他认为即便在第一季度表现强劲后，该部门仍将制约IA金融的股价，“鉴于我们观察到公司无机资本配置的首选领域——美国经销商服务单元正进一步走弱。"([email protected])

东部时间10:29——Just Group股价上涨5%至89便士，此前摩根大通重申"增持"评级，并将该养老金保险公司的目标股价从115便士上调至125便士。摩根大通表示，该公司从现在到2025年的新业务销售额复合年增长率有望超过20%，基本利润也将实现类似强劲增长。“我们认为市场低估了Just Group，在我们看来，这是把握英国养老金风险转移市场强劲增长潜力的最聚焦标的，“摩根大通分析师Farooq Hanif写道，并补充称股价已反映投资者对公司资产风险的担忧。“尽管市值较低，Just显然展现了超预期的表现。"([email protected])

0919 美国东部时间 – XP投资分析师在一份研究报告中表示，巴西在线商务公司Méliuz的第一季度业绩为负，但在将其Bankly在线金融服务部门的股份出售给Banco BV的交易完成后，公司的未来应该会有所改善。Méliuz周二收盘后宣布，第一季度亏损1190万雷亚尔，相当于240万美元。XP表示，Méliuz在调整战略并扩大金融服务业务的同时，应继续保持资本配置的节俭。([email protected])

0902 美国东部时间 – 荷兰银行ABN AMRO股价逆转走势，下跌约2%，此前管理层在与分析师就第一季度业绩进行的电话会议中，未就净利息收入和资本轨迹提供明确指引，并强调预测年底情况的困难性。花旗分析师Marta Sanchez Romero在报告中写道：“所有试图获取关于净利息收入、成本、资本逆风和股票回购的指引的尝试均未成功。”分析师表示，由于复制投资组合的贡献仍为顺风，而存款成本逐渐上升，加上资金部门可能波动的贡献，净利息收入的轨迹不确定。她补充说，额外股东回报的时间和金额也不确定。([email protected])

0843 美国东部时间 – 根据基于16位分析师估计的公司汇编共识，ING集团第一季度的收益预计将受到净利息收入和较低拨备的提振。这家荷兰银行的净收入预计为11.1亿欧元，去年同期为4.29亿欧元。总收入预计为52亿欧元，其中包括39.3亿欧元的净利息收入，而去年同期分别为46亿欧元和34.2亿欧元。共识预计贷款损失拨备增加4.3亿欧元，而去年为9.87亿欧元。成本收入比预计为60.3%，而普通股一级资本比率预计为14.3%。分析师预计本季度将宣布9.5亿欧元的股票回购，全年为24.5亿欧元。([email protected])

0757 美国东部时间 - 阿波罗公司首席执行官马克·罗文在财报电话会议上表示，投资者取代银行成为企业信贷提供者正在推动对抵押债务凭证等证券化产品的需求。“当你观察…国家目前在投资者市场的银行业务方式时，它主要不是通过直接向投资者出售贷款来进行银行业务，“罗文说。“而是通过证券化间接进行银行业务。“阿波罗今年早些时候从瑞士信贷的证券化产品集团收购了大部分资产。“我预计，相对于传统的直接贷款，你将看到证券化产品大幅增加，“罗文补充道。([email protected]; @lhvgarcia)

0700 美国东部时间 - 德意志银行分析师瑞亚·沙阿在一份关于保险公司的报告中表示，英国汽车保险定价一直在改善，但对Direct Line和Admiral盈利逆风的看法仍对其资本状况构成压力，该行对这两家公司的评级均为持有。分析师表示，4月份价格环比上涨5%，显示出行业纪律的改善。“虽然这令人印象深刻，但仍不足以加速底线的改善，“沙阿补充道，并指出这是由于同期累计索赔通胀趋势高于定价，以及公司谈到2023年初索赔通胀和不利索赔发展的情况。德意志银行将Admiral的目标价从2150便士下调至2130便士，并将Direct Line的目标价从175便士下调至170便士。([email protected])

0640 美国东部时间 - 贝伦贝格银行在金融服务公司Virgin Money UK公布半年业绩后的一份报告中表示，由于存款结构和定价的变化，该公司面临未来增长限制，该公司在国库资产上出人意料地实现了强劲的净利息收入。“我们认为，考虑到抵押贷款量的逆风，2023年下半年量持平的指引可能过于乐观，“分析师彼得·理查森说。他补充说，信贷质量大多没有问题，但信用卡的进一步增长可能会加剧投资者对周期性风险的担忧。贝伦贝格对该股的评级为持有。([email protected])

0623 东部时间——杰富瑞表示，在汽车和家庭保险公司Direct Line公布第一季度业绩后，该公司仍有理由保持乐观。该券商分析师称：“第一季度不利的索赔情况是由于清理现有积压案件导致严重性激增所致，这应会减轻未来损害通胀的压力。”他们补充说，平均续保保费同比上涨近五分之一，表明公司已度过周期底部，同时资本顺风因素依然存在。分析师指出，当前股价仅为2024年预期收益的6倍，大部分负面消息似乎已被市场消化。该股年内累计下跌29%。([email protected])

0617 东部时间——贝伦伯格表示，在汽车和家庭保险公司Direct Line公布第一季度业绩后，该公司仍处于非常困难的交易期，偿付能力仍是主要风险，这意味着投资者不能完全排除增资的可能性。分析师Thomas Bateman称：“偿付能力低于预期，且缺乏确切数字在我们看来是危险信号。Direct Line有强调未实现事项的习惯。”他补充说，该企业对零售和商业汽车损害索赔的警告是一个令人担忧的信号，意味着必须继续提高定价，据其测算需要涨价20%才能跟上通胀。贝伦伯格给予该股持有评级。([email protected])

0557 东部时间——瑞银分析师Mate Nemes和Nicolas O’Sullivan在研究报告中表示，法国农业信贷银行报告税前利润19亿欧元，较市场预期高出49%。分析师称，该银行分阶段实施的核心一级资本充足率为11.6%，比瑞银预期高出30个基点，并指出IFRS 17会计准则带来了超出预期的积极影响，使该比率较之前1-5个基点的指引提升了32个基点。瑞银分析师表示：“从税前利润来看，企业和投资银行部门是集团层面超预期的主要贡献者，但LCL银行、意大利业务和保险业务也远高于预期。”他们补充说，只有该行的消费金融部门未达预期。([email protected])

0510 东部时间 – 德意志银行分析师在一份研究报告中指出，法国农业信贷银行公布的第一季度业绩表现强劲，净收入得益于收入增长、良好的成本控制和减值减少。该法国银行报告收入为61.2亿欧元，超出预期4%，净收入比预期高出48%。该银行还确认了其2025年财务目标，即净收入超过60亿欧元，有形股本回报率超过12%。该银行未提供近期指引。分析师表示：“我们注意到这些强劲的业绩是由各业务板块的强劲表现推动的，预计今日将有不错的表现。”股价上涨5.5%，报11.75欧元。([email protected])