《华尔街日报》基础材料综述：市场动态

图片来源：AJENG DINAR ULFIANA/路透社最新一期《市场对话》聚焦基础材料领域。独家发布于道琼斯通讯社，东部时间4:20、12:20和16:50发布。

东部时间12:40——美国能源信息署（EIA）预计今年夏季天然气消费量将远超一个月前的预测，部分原因是发电厂需求增长，同时也因计算方法调整。EIA在月度《短期能源展望》中表示：“我们预测今年夏季（5-9月）美国发电用天然气消费量将创历史第二高水平，仅次于去年。“最新预测将二季度天然气日均消费量上调至766亿立方英尺，三季度为808亿立方英尺。由于库存过剩导致天然气价格年内下跌50%，近期发电厂正从煤炭转向天然气。([email protected])

东部时间12:10——加拿大帝国商业银行分析师Hamir Patel在报告中指出，随着不列颠哥伦比亚省木材供应持续下降，Interfor公司可从中部和大西洋加拿大地区的生产中获利。随着房屋建筑商订单回升及加拿大太平洋沿岸供应减少，价格料将呈上升趋势。他预计云杉-松木-冷杉均价将从目前的425美元/千板英尺升至486美元。([email protected])

东部时间08:38——Peel Hunt分析师Charles Hall和Andrew Ford在报告中表示，Treatt集团上半年表现强劲，但更引人注目的是其长期潜力。这家风味香料配料公司上半年销售业绩改善主要得益于定价策略，同时其专注于高附加值产品并减少了低毛利大宗商品的业务占比。分析师指出，随着成本控制加强带来的产品组合优化和经营杠杆效应，利润率有望提升。“Treatt目前拥有超50%的闲置产能及众多增长机遇，且主要资本支出已完成，净债务正快速下降。"([email protected])

0810 ET - 尽管聚合物公司Victrex上半年销量下降14%，但由于强劲的定价策略，收入增长了1%，Peel Hunt分析师在一份报告中指出。其航空和汽车部门表现改善，医疗业务创下上半年的收入纪录，增长17%，但分析师表示这不足以抵消电子及能源与工业部门的疲软。尽管终端市场仍不稳定，但自1月以来其前景有所改善，月度运营率提升。不过，分析师补充道，在达到2023年3.45亿英镑收入和9560万英镑调整后税前利润的预测前，其业绩仍需提升。“短期终端市场近期波动较大，但长期前景依然强劲，“他们表示。Peel Hunt给予该股买入评级。([email protected])

0801 ET - Sibanye-Stillwater的第一季度生产结果总体弱于RBC Capital Markets的预期，不过考虑到此前公布的矿井基础设施损坏，随后的产量指引下调并不令人意外，分析师在一份研究报告中表示。同样，虽然南非黄金业务的预期调整可能导致产量下降，但鉴于这些资产的高成本及其对公司盈利的边际贡献，这并不令人担忧，RBC分析师表示。“我们预计下半年铂族金属的复苏将推动股票重新评级，并重申我们的跑赢大盘评级，“该加拿大银行表示。RBC维持其10美元的目标价。([email protected])

0758 东部时间——XP投资公司在研究报告中表示，尽管圣马丁尼奥公司的股价今年已大幅上涨，但这家巴西糖及乙醇生产商的股票仍具可观上行潜力。截至周一收盘，该股较去年底已累计上涨27%。XP指出，得益于良好的天气条件带来的成本摊薄效应，公司有望从运费和原料成本下降、糖价保持韧性以及单产提高中获益。分析师认为，相比2023-2024产季，该股在2024-2025产季的前景更为乐观。([email protected])

0611 东部时间——M.M. Warburg分析师奥利弗·施瓦茨在报告中称，巴斯夫一季度业绩证实其表现超越自身及市场预期，这主要源于有机业务强劲而非一次性收益。但施瓦茨指出，不利因素依然存在。该分析师表示，当前二季度的定价趋势不容乐观，许多化工产品价格在本季度初的上涨已开始停滞甚至回落。“尽管我们仍预期巴斯夫下半年环比表现将改善，但由于能见度低且持续面临市场逆风，基本面风险仍然高企，“施瓦茨表示。([email protected])

0531 东部时间——贝伦伯格银行发布报告称，彩虹稀土公司通过溢价配股融资750万英镑后，其南非帕拉博拉项目的风险进一步降低，也显示出股东对该项目的信心。分析师理查德·哈奇表示：“令人鼓舞的是，彩虹稀土将用这笔资金支付剩余中试工厂费用及其他活动开支，包括[最终可行性研究]，这将支撑公司直至2024年初，并为项目融资和建设奠定坚实基础。“贝伦伯格给予该股买入评级，股价上涨21%至9.8便士。([email protected])

0438 东部时间 - RBC资本市场表示，考虑到现有特许权的期限，Fresnillo的业务不太可能受到墨西哥新矿业法的实质性影响。这家贵金属矿商此前表示，其不认为这项于4月29日获得参议院批准的法律会影响其当前运营和前期勘探项目。“尽管如此，我们认为新法律将使新矿床的发现更具挑战性，这可能会影响未来的增长，“分析师Marina Calero和Tyler Broda在一份报告中表示。RBC对该股的评级为行业表现。股价下跌1.3%，报720.2便士。([email protected])

0359 东部时间 - 花旗分析师在一份报告中表示，得益于优于预期的销量，K+S的第一季度收益超出市场普遍预期，但由于钾肥价格下跌幅度仍不确定，这家德国化肥公司下调了全年展望。“尽管在钾肥价格下跌的情况下，作物价格的韧性使市场承受能力仍然良好，但由于钾肥供应量较去年持续增加，价格下跌的程度尚不明确，“花旗表示。该公司预计，由于巴西需求上升，全球钾肥价格将在下半年适度回升，但印度合同续签的低价格水平促使该公司预计平均价格将低于去年。股价下跌5%。([email protected])

0341 东部时间 - 由于太阳能业务的良好增长前景和化工板块的预期回升，Hanwha Solutions仍然是野村证券的买入选择。分析师Cindy Park在一份报告中表示，这家韩国公司的催化剂包括美国对进口太阳能产品的关税，这使得Hanwha相对于同行处于有利地位。Hanwha正在美国建设多个太阳能工厂，并在第一季度根据《通胀削减法案》获得了首笔先进制造业税收抵免。Park还看好Hanwha在剥离零售业务后更为精简的结构，这使其能够专注于化工和太阳能业务。“在全球范围内，我们预计2023年太阳能装机量将同比增长48%，达到349吉瓦，“而化工板块应从下半年开始提供盈利增长。([email protected])

0317 东部时间——伯恩斯坦分析师Gunther Zechmann和James Hooper在一份报告中表示，赢创工业集团第一季度的数据比担心的要好，公司预计全年调整后收益将处于先前范围的低端，但其展望仍然集中在后期。分析师称，这家德国化工公司第一季度的销售额低于共识预期，但调整后的税息折旧及摊销前利润（Ebitda）超过了可能偏低的预期。伯恩斯坦表示，赢创对2023年调整后Ebitda的新指引在21亿至24亿欧元区间的低端，更符合全年21.9亿欧元的共识预期。“然而，这一指引仍然集中在后期，意味着我们需要在今年剩余时间继续看到改善和资产剥离，”伯恩斯坦表示。股价下跌1.3%。([email protected])