沃伦·巴菲特与银行的渊源：既是批评者也是投资者 - 《华尔街日报》

当银行业陷入动荡时，人们总忍不住要追责。

沃伦·巴菲特周六表态：应当归咎于近期倒闭银行的CEO们。董事会也难辞其咎，因为他们未能追究高管责任。同时该受指责的还有催生错误激励的监管制度。

这位银行业长期股东却未将矛头指向那些向第一共和银行和硅谷银行等机构注资并从中获利的投资者。

“CEO让银行陷入困境，他和董事们都该承担后果，“上周末在由巴菲特执掌的伯克希尔哈撒韦年度股东大会上他如此说道。

历次银行业危机后，CEO们鲜少受到严厉惩处。2008年金融危机中，银行支付了数百亿美元罚款，但相关个人大多逃脱了制裁。这种不公引发了占领华尔街运动的怒火。

巴菲特对银行业的评论向来谨慎。他既批评行业乱象，又持续重仓银行股。

伯克希尔副董事长查理·芒格周六表示：“银行家更应该像工程师——重点在于规避风险而非追逐财富。”

但巴菲特和芒格在改造旗下银行高管方面鲜少发声。他们通常只扮演被动投资者角色。

巴菲特先生花费数十年时间逐步增持富国银行股份，最终成为其最大股东。当2016年该行虚假账户丑闻曝光后，他仍坚持持有该银行股份多年。调查发现管理层对员工为达成销售目标开设数百万虚假账户的行为视而不见。

“所有大型银行都曾遭遇过各种问题，“巴菲特在2018年伯克希尔年会上表示，“无论是从投资者角度还是道德层面来看，我认为富国银行作为一家企业，与它竞争的其他大银行相比没有任何逊色之处。”

周六在内布拉斯加州奥马哈市伯克希尔哈撒韦年度股东大会上，股东们通过电视屏幕聆听沃伦·巴菲特的讲话。图片来源：大卫·威廉姆斯/彭博新闻社巴菲特后来减持了持股，但这是在又一位CEO被撤换之后。部分高管被追回薪酬，其中一人目前可能面临监禁。该银行仍在努力解决监管机构指出的问题。

1980年代，他购入风头正盛的投资银行所罗门公司股份，后来在该公司国债拍卖投标丑闻爆发后临危受命担任临时董事长。

2008年金融危机最严峻时期，巴菲特向高盛集团注资数十亿美元，此举既提振了银行体系信心，也将自己与这家迅速成为危机代名词的银行捆绑在一起。

巴菲特先生目前是美国银行、美国运通和花旗集团的主要股东，但仅以被动方式持有这些股份。

他并未持有硅谷银行或第一共和银行的股票。自疫情爆发以来，他还逐步减持或清仓了其他多项银行投资。这或许让他更有资格对近期银行业危机中显而易见的失败案例提出批评。

他特别关注了上周被接管并出售给摩根大通的第一共和银行。他指出，该行高管在倒闭前数月内持续抛售股票，同时坚持着他认为存在明显缺陷的商业模式。

第一共和银行发放低息抵押贷款并持有这些贬值资产。“这简直荒谬，“他表示，“全世界都视而不见，直到危机爆发。”

上周末他批评道，若放任CEO和董事对管理不善免责，将向银行业传递错误信号。

“这等于告诉人们：就算搞垮银行，你仍是富豪，俱乐部照常接纳，慈善活动依旧邀请，生活一切如常。“他说，“对于掌握经济命脉的人而言，这种示范极其有害。”

本文由Akane Otani和Nicole Friedman共同撰写。

出现在2023年5月9日的印刷版中，标题为《巴菲特对银行领导层提出批评》。