股市基金上涨,但前景难料——《华尔街日报》
William Power
尽管面临多重挑战,许多股票基金在四月仍取得正收益。插图:贾科莫·巴尼亚拉涨幅虽微,投资者仍愿笑纳。
尽管银行业动荡,得益于部分大公司强劲的盈利表现,美股四月仍延续涨势。理柏数据显示,美国股票基金四月平均微涨0.03%,年内累计涨幅达5.6%。其中大盘股基金表现优于多数品类,单月涨幅超1%。
国际股票基金平均上涨2.0%,年内累计涨幅达10.6%。
投资者仍保持警惕。五月伊始股市下跌,美联储再次加息——除非美联储成功遏制通胀,否则许多投资者对企业盈利持续向好不抱期望。
事实上,部分分析师开始重提华尔街老调"五月卖出离场",该谚语建议投资者通常在此时撤资以规避夏季必然的市场低迷。
但也有观点认为,基于不同原因,是时候修正这一市场规律陈词了。
北卡罗来纳州LPL金融策略师杰弗里·布赫宾德和亚当·特恩奎斯特在报告中指出:“当我们进入这个季节性疲软期时,也应注意到过去十年中有九年标普500指数在五月收涨。或许新规律该是’六月卖出’。”
密歇根州绍斯菲尔德市Telemus Capital的首席投资官Matt Dmytryszyn表示,由于投资者在等待利率、经济和债务上限的明确性,未来一两个月的交易可能会较为平淡。“今年不是那种’五月卖出然后离场’的年份,“他说。“随着这些关键悬而未决的问题自行解决,投资者做出反应并相应调整投资组合,夏季月份将会波动不定。”
债券基金在4月份上涨。专注于投资级债务的基金(最常见的固定收益基金类型)上涨了0.6%,使年初至今的涨幅达到3.6%。
Power先生是新泽西州南不伦瑞克市《华尔街日报》的特稿编辑。给他发邮件至[email protected]。
刊登于2023年5月8日的印刷版,标题为’股票基金上涨,但前景不明’。