经济不确定性下黄金投资者转向黄金个人退休账户 - 《华尔街日报》

部分投资者希望当前每盎司2017.40美元的黄金能成为他们所需的避险工具。插图：亚历克斯·纳鲍姆在经济动荡时期，总有投资者坚持将部分资产配置为黄金。

为此，一些投资者选择黄金个人退休账户（IRA），这种自主管理型IRA允许投资者根据美国国税局规定配置黄金等另类资产。

从通胀、银行业危机到潜在的美国债务定时炸弹，一系列经济冲击正驱使众多投资者寻求对冲金融市场波动的工具。

世界黄金协会数据显示，2022年美国人以金条金币形式购入113吨黄金，创下有记录以来年度第三高购买量，仅次于2021年和2009年。2023年第一季度投资需求保持强劲，总量达32吨，为2010年以来最高单季水平。该协会成员为全球最大金矿企业。

世界黄金协会报告显示，2022年全球央行购金量同比翻倍，创历史新高。据其《2022年度央行黄金储备调查报告》披露，今年第一季度各国央行又增持了228吨黄金。

俄克拉荷马州塔尔萨市财务规划公司SageOak Financial LLC的董事总经理泰勒·格雷表示：“如今从中等收入夫妇到百万富翁，各个阶层的人士都对这类资产兴趣渐浓——覆盖面极广。多数人对当前经济形势感到担忧，他们正在寻求避险。有些人甚至开始质疑美元作为世界首要储备货币的价值和地位。”

加州比佛利山贵金属公司Genesis Gold Group的首席执行官乔纳森·罗斯对此表示认同：“个人投资者正在为其退休账户寻找对冲工具。”

南卡罗来纳州克洛弗市Intrepid Eagle Finance创始人、财务规划师查尔斯·托马斯三世谈及黄金IRA时指出：“市场上关于这类产品的营销铺天盖地，全国各地的供应商通过电视广告和网络推广不断向退休人群狂轰滥炸。”

黄金投资需要强大心理承受能力，因地缘政治风险、经济衰退和诸多全球货币问题可能引发价格剧烈波动。据世界黄金协会数据，2000年初金价为每盎司279美元（经通胀调整后为460美元），而截至上周五收盘已飙升至2017.40美元。

运作机制

财务规划师强调，在决定黄金IRA是否适合您之前，必须充分了解其运作方式，其中存在诸多需要注意的雷区。

黄金IRA可设立为传统IRA、由税后资金注资的罗斯黄金IRA，或针对自雇人士的SEP黄金IRA。根据美国国税局规定，您可以从其他合格退休账户转入资产进行注资。

要设立黄金IRA（个人退休账户），通常可以与黄金IRA公司或贵金属投资公司合作，例如GBI、Genesis Gold Group、Augusta Precious Metals、American Hartford Gold或Goldco。嘉信理财(Charles Schwab)、Robinhood和先锋集团(Vanguard)不提供黄金IRA服务。不过，有多家经纪公司允许您通过其平台管理的IRA账户购买贵金属，包括瑞银(UBS)和富达投资(Fidelity Investments)。例如，瑞银允许其财富管理部门的客户通过自主管理IRA购买黄金。

美国国税局(IRS)制定了严格规定，规范金币和金条等黄金资产的持有方式，以确保它们属于投资级资产而非收藏品（后者无法享受税收优惠）。这些规定涉及尺寸、重量、设计和金属纯度等方面。

这类账户的征税方式与传统IRA、罗斯IRA和SEP IRA相同。在缴款限额、最低提取要求和禁止交易等方面的规则也一致。与其他退休账户类似，如果您在59岁半之前从IRA中提取黄金，通常需要按黄金价值缴纳所得税，并额外支付10%的提前支取罚金。正如美国国税局发言人埃里克·史密斯(Eric Smith)所解释的，请注意"10%附加税存在一些例外情况，而对于罗斯IRA，只要提取金额不超过您的缴款额，提前支取无需缴税。"

黄金公司会销售您选择存入黄金个人退休账户的金条或金币，通常还会为您推荐一家经美国国税局批准的托管机构，该机构将监督投资活动并管理账户。“这些资产必须由美国境内的托管人持有，专为您和您的受益人服务，”史密斯先生表示。

警惕危险信号

选择黄金IRA公司并非易事。个人必须自行做好尽职调查，寻找一家收费透明、在商业改进局获得高评级且客户评价良好的公司。这些公司并非受受托责任约束的财务顾问。因此，与能够指导您完成整个流程的认证财务规划师和税务专家合作非常重要。

“请注意，建立和维护黄金IRA的费用可能会累积，”马萨诸塞州牛顿市Insight Financial Strategists的财富策略师克里斯·陈说。“除了账户设置费外，还有年度托管维护费、存储费、运输费、黄金买卖佣金、保险费等。”

此外，黄金IRA公司通常有最低投资要求。

财务顾问建议查看黄金IRA公司的费用表以比较成本。有些公司会在其网站上公布费用表。

作为替代策略，波士顿投资咨询公司Frontier Advisors的总裁兼首席执行官罗伯特·米肖建议投资于以授予人信托形式运作、持有实物黄金并发行股票的交易所交易基金。在这种结构下，股东拥有该黄金的部分所有权。股票价格与黄金价格直接挂钩。

这类ETF共有8只，资产总额达1002.8亿美元。规模最大的是SPDR黄金信托（GLD），根据晨星Direct数据，这只590亿美元的基金截至5月2日的年内回报率为9.95%，一年期回报率为3.99%，费用率为0.40%。

米肖先生表示：“与自行操作相比，这是更简单、成本更低的选择。”

约安努女士是驻纽约的撰稿人，联系方式：[email protected]。