投资者担忧情绪下股市下跌债市上涨 - 《华尔街日报》

周四美国股市下跌，国债和黄金上涨，反映出华尔街对地区性银行和经济前景的持续担忧。

标普500指数下跌0.7%，道琼斯工业平均指数下跌0.9%（约287点），纳斯达克综合指数下跌0.5%。

硅谷银行倒闭近两个月后，市场仍深陷对潜在银行倒闭的忧虑中。投资者还在评估美联储周三会议的影响。

三家中型银行——PacWest Bancorp、Western Alliance Bancorp和First Horizon——的股价均下跌超30%，地区性银行综合指数下跌3.5%至2020年以来最低水平。出于对安全资产的需求，基准10年期美国国债收益率从周三的3.401%降至3.350%。黄金结算价接近历史高点，报每盎司2048.00美元。

本周监管机构接管第一共和银行并达成协议将其大部分业务出售给摩根大通后，市场对地区性银行的担忧再度加剧。该协议首次宣布后，周一地区性银行跌幅普遍不大，但周二跌幅扩大，引发股市普遍下跌和国债上涨。

尽管美联储暗示可能在将短期利率上调至16年高位后暂停加息，但周三股市继续下跌。一些投资者表示，美联储主席鲍威尔可能让市场感到不安，因为他仍为未来加息以对抗通胀敞开大门，且未对银行体系表现出更多担忧。

“随着美联储昨日推进加息，我认为他们某种程度上存在将事情推得过头的风险，”美国RBC财富管理公司高级投资组合策略师汤姆·加勒特森表示。

一些投资者则更为乐观。

霸菱首席全球策略师克里斯托弗·斯马特称，他预计短期内股票和债券将在涨跌之间波动，因为坚实的经济数据会缓解阵阵焦虑。

“我们的劳动力市场仍然非常紧张，工资增长健康，房价不再下跌，其中一些甚至可能再次上涨，”他指出。

但斯马特承认，目前投资者信心反复无常，似乎一家又一家银行面临巨大的抛售压力。

华尔街对美联储周三加息作出反应。图片来源：Seth Wenig/Associated Press就PacWest而言，这家总部位于洛杉矶的银行股价在周三盘后交易时段开始下跌，此前有报道称该行正考虑出售。该行随后表示没有出现任何异常的存款外流，但正在与潜在合作伙伴和投资者进行谈判，并将继续评估“所有最大化股东价值的选项”。

在地区性银行板块的其他地方，第一地平线股价大跌，此前其与多伦多道明银行134亿美元的合并交易告吹。西部联盟银行否认了有关该行正在探索包括潜在出售在内的战略选项的报道，该股当日收跌38%。

与此同时，美国主要企业继续公布截至3月31日的第一季度业绩。波尔公司股价实现两位数涨幅，此前这家包装容器公司公布的调整后收益超出预期。大都会人寿因业绩未达预期而股价下挫。

FactSet数据显示，截至周四，标普500指数成分股中80%的企业已公布第四季度财报，其中78%的公司盈利超出分析师普遍预期，略高于77%的五年平均水平。总体而言，企业盈利比预期高出7.1%，创下2021年第四季度以来最大超预期幅度。

综合已公布和未公布公司的实际业绩与预估，标普500指数成分股季度利润同比预计将下降2.7%，这将是连续第二个季度盈利下滑。

由于预期经济增长和通胀将放缓，投资者周四进一步押注美联储将在今年晚些时候降息。

对短期利率前景尤为敏感的两年期美国国债收益率从周三的3.939%降至3.727%（Tradeweb数据），创下3月17日以来最大跌幅。利率期货午后交易显示，投资者认为美联储在7月会议结束前降息的可能性超过50%。

本文由Hannah Miao和Will Horner共同撰稿。

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刊登于2023年5月5日印刷版，标题为《股市下跌，但债券、黄金上涨》。