医疗保健综述：市场讨论 - 《华尔街日报》

图片来源：Tom Williams/CQ-Roll Call/Getty Images最新一期医疗健康行业市场快讯。由道琼斯通讯社独家发布于美东时间4:20、12:20及16:50。

美东时间05:11——花旗分析师在报告中指出，诺和诺德GLP-1药物系列需求表现亮眼，但Wegovy减肥药的供应问题削弱了这一优势。强劲需求迫使诺和诺德主动采取临时措施，将美国市场低剂量Wegovy供应量削减（花旗预估最高达50%）并减少促销活动。尽管对冲收益和扩大回购部分抵消了汇率逆风，但2023年息税前利润指引下调意味着每股收益预期将小幅下修。花旗表示：“诺和诺德仍保持显著高于同业（超行业均值3倍）的增速与回报率，且盈利能见度可延续至2035年后…我们维持买入评级，但承认股价短期内可能区间震荡。"([email protected])

美东时间04:19——花旗分析师报告称，深圳迈瑞医疗多元化的业务布局有望提振其长期增长前景。这家医疗设备企业在三大产品线（监护与生命支持系统、诊断设备、医学影像）已确立领先地位，并正进军内窥镜、动物医疗、骨科等高增长潜力领域。花旗补充道：“凭借领先的市场地位和覆盖多数临床场景的全面产品线，我们相信迈瑞将受益于中国新基建计划”——中国政府正着力提升ICU床位容量及整体医疗设备配置水平。([email protected])

0147 ET – 花旗分析师在报告中指出，深圳迈瑞生物医疗电子的海外扩张有望支撑其盈利持续增长。他们表示，这家中国医疗设备公司计划在未来5到10年内将海外收入占比提升至总收入的70%。分析师认为，这将使迈瑞跻身全球医疗器械行业前20强，从而触达全球市场并把握不同的增长机遇。迈瑞是花旗在中国医疗器械板块的首选标的。([email protected])

0057 ET – 大华继显分析师Carol Dou和Sunny Chen在报告中表示，国药集团一季度业务显著复苏，符合预期。随着中国商业环境正常化，他们预计2023年剩余时间将延续稳健的收入复苏态势，医药分销和医疗器械业务将成为主要增长动力。“中国利率下行亦对公司有利，使其未来几年进一步优化现金流管理。“分析师称。大华继显维持买入评级，目标价从27港元上调至34港元。该股最新报27.90港元。([email protected])

2328 ET – 大华继显表示，尽管1月中国爆发新冠疫情，深圳迈瑞生物医疗电子一季度营收仍增长20.5%，今年有望实现20%的稳定收入增长。分析师在报告中指出，这家医疗器械制造商将受益于中国医疗基础设施改善和海外扩张。他们提到，迈瑞将体外诊断设备业务视为关键增长引擎，并预计2023年海外业务将逐步复苏。大华继显认为，迈瑞的微创手术产品、自动体外除颤器等新兴产品未来两年将成为重要收入来源。该机构维持买入评级和400元人民币目标价，该股现涨0.3%报312.77元。([email protected])

2106 美国东部时间——麦格理分析师表示，尽管私营医院运营商Ramsay Health Care第三季度收益低于预期，但其中长期前景依然乐观。他们在给客户的报告中指出，截至3月的三个月里，澳大利亚和英国行业劳动力短缺对Ramsay造成压力，同时通胀持续影响成本。他们补充说，澳大利亚的手术入院趋势积极，但非手术趋势参差不齐，其法国业务的成本回收仍存在不确定性。他们将2023财年和2024财年每股收益预期分别下调17%和11%。麦格理将目标价下调6.5%至64.50澳元，并维持对该股的中性评级，该股下跌2.6%至60.27澳元。([email protected]; @StuartLCondie)

1906 美国东部时间——摩根士丹利认为，私营医院运营商Ramsay Health Care为实现先前预测所需的第四季度逆转似乎难以克服，因此下调了其每股收益预期。分析师Sean Laaman在报告中表示，Ramsay的第三季度更新表明其业务量复苏仍在正轨，收入增长有望符合预期。“然而，成本压力超出我们预期，且第四季度实现我们先前预期的逆转幅度过大，“摩根士丹利表示。“因此，我们将2023财年、2024财年和2025财年每股收益分别下调13.5%、5.1%和7.8%。"([email protected]; @dwinningWSJ)

1830 美国东部时间——杰富瑞提出疑问，在私营医院运营商Ramsay Health Care发布第三季度更新后，是否会出现结构性问题的苗头。Ramsay在从疫情冲击中恢复的同时，继续专注于提高生产率。“我们同意改进是可能的，但指出临床工作者的工作时间少于疫情前（可能是由于临时工增加导致病房结构效率降低），“分析师David Stanton在报告中表示。“尽管临时工比例较2022年年中有所改善，但行业联系人表示，每班临时工费率仍是疫情前的2至3倍。“给予Ramsay持有评级的杰富瑞对劳动力问题在2025年前得到解决并不乐观。([email protected]; @dwinningWSJ)