摩根大通接管第一共和银行 此前FDIC已接管该行——华尔街日报

监管机构接管了第一共和银行，并达成协议将其大部分业务出售给摩根大通 公司，从而避免了一场可能重燃近期银行业危机的混乱崩溃。

摩根大通表示将承担第一共和银行全部920亿美元存款——包括受保和未受保部分。该行还将收购第一共和银行大部分资产，包括约1730亿美元贷款和300亿美元证券。

根据协议，美国联邦存款保险公司将与摩根大通分担第一共和银行贷款的损失。该机构预计其保险基金将在此交易中损失130亿美元。摩根大通还表示将从FDIC获得500亿美元融资支持。

总部位于旧金山的第一共和银行是美国历史上第二大银行倒闭案，在3月份硅谷银行倒闭后遭遇挤兑，流失了1000亿美元存款。在美国多家大型银行联合注资300亿美元救助后，该行艰难维持了数周。摩根大通表示这些存款将在交易完成后获得偿还。

美国史上四大银行倒闭案中有三起发生在过去两个月。截至第一季度末资产约2330亿美元的第一共和银行，规模仅次于2008年华盛顿互惠银行倒闭案。另外两家入围前四的分别是硅谷银行和3月同样倒闭的纽约地区银行签名银行。

这笔交易意味着美国最大银行摩根大通将有望以更庞大的规模从当前危机中脱身。该行表示，自3月银行倒闭事件以来，恐慌的客户为将资金转移到具有"大而不倒"地位的银行，已为其带来约500亿美元新增存款。截至第一季度末，摩根大通存款规模达2.4万亿美元。

这家金融巨头表示其竞标旨在帮助金融体系恢复稳定。“危机这一章节已经翻篇，“摩根大通首席执行官杰米·戴蒙周一表示，“所有人都该松口气了。”

在早期救助第一共和银行的行动中，摩根大通CEO戴蒙发挥了关键作用。图片来源：Marco Bello/Bloomberg News第一共和银行与华盛顿互惠银行如今实质上均归摩根大通所有。尽管2008年的收购助力该行拓展了加州和佛罗里达州业务，但也因破产银行的抵押贷款问题带来了持续多年的监管与法律纠纷。

戴蒙在前期救助第一共和银行的过程中扮演了核心角色。其银行是300亿美元存款救助计划的最大出资方之一，他还试图联合其他银行采取更多援助措施。摩根大通的银行家们同时受聘为第一共和银行提供战略咨询。

“许多机构评估过这笔交易，“戴蒙周一向记者表示，“全世界都知道它待价而沽，但最终无人接手。”

美国联邦存款保险公司(FDIC)表示，作为摩根大通接管的一部分，第一共和银行的84家分行将于周一正常营业时间重新开业，客户可全额提取存款。

此举保护了该银行的储户，但股东可能血本无归。第一共和银行股票在周一早盘交易中停牌。硅谷银行和签名银行的股东已被清零。

知情人士透露，包括PNC金融服务集团、公民金融集团和第五三银行在内的地区性银行周日也向FDIC提交了竞标。FDIC表示竞标过程竞争激烈，最终选择符合其"以预估耗费存款保险基金最少"的决策要求。

第一共和银行的倒闭似乎不太可能引发针对服务美国大量企业与消费者的主流银行的第二轮信任危机。尽管地区银行普遍出现一季度存款流失，但其降幅较第一共和银行1000亿美元的失血规模相对温和。

“这是首轮恐慌的尾声。第一共和银行的问题源于硅谷银行和签名银行的连锁反应，“耶鲁大学金融稳定项目高级研究员史蒂文·凯利表示，“这与2008年危机不同——当时是一家银行倒下后，投资者立即狙击下一家大型银行导致连锁崩塌。”

第一共和国银行倒闭的直接原因是智能手机引发的恐慌储户挤兑——这些储户的未保险存款余额巨大，但该银行的问题根源在于对利率走势的误判。

对美国沿海精英阶层的聚焦曾助力第一共和国成为全美最具价值的银行特许经营机构。手握大量现金的客户存入巨额存款，为富裕购房者提供了低利率的巨额抵押贷款。

超低利率和疫情期间储蓄激增的双重效应推动了该行的迅猛发展。

硅谷银行倒闭后，第一共和国在3月的挤兑潮中流失了1000亿美元存款。图片来源：EDUARDO MUNOZ/REUTERS当美联储去年开始加息以抑制通胀时，客户开始要求更高收益才愿意将资金留在第一共和国。利率上升同时压低了该行在零利率时期发放的贷款价值。

这一长期隐患在3月演变成致命危机，当时硅谷银行的倒闭引发了对银行体系潜在风险的恐慌。

投资者和客户尤其担忧像第一共和国这样的银行——它们严重依赖无保险存款，且因利率上升导致贷款和证券投资组合存在大量未实现亏损。

“这是对商业模式的挤兑，“凯利先生表示。

第一共和国银行严重受损的资产负债表使其几乎无计可施。  

在上周发布的惨淡季度财报中，该银行披露了存款挤兑的严重程度，并表示已通过美联储和联邦住房贷款银行提供的高成本贷款填补了资产负债表上的窟窿。一个不可持续的未来似乎已成定局——其贷款收益将低于负债成本。

这份财报导致该行股价单日暴跌近50%。第一共和国银行股价上周收于3.51美元。而在3月8日硅谷银行灾难性挤兑事件前一天，其收盘价还为115美元。

硅谷银行倒闭后，部分员工开始跳槽。该银行在4月24日的财报更新中表示，其重金打造的财富管理部门流失了约10%的核心员工。

摩根大通表示将承接第一共和国银行全部920亿美元存款——包括已投保和未投保部分。图片来源：CAITLIN OCHS/REUTERS留守员工目睹了上周银行股价的暴跌，疯狂发短信向朋友倾诉对银行即将倒闭的恐惧。有人表示希望管理层能更清晰地传达银行的发展方向。

现职和前员工称，自银行业动荡开始以来，业务日趋冷清。当客户开始提取现金时，原本专注于吸收存款的第一共和国银行家们发现自己无力回天。薪酬也受到冲击：银行家的部分奖金原本与拉到的客户存款金额挂钩。

在周五晚和周六早晨的两封邮件中，首席执行官迈克尔·罗夫勒和执行董事长吉姆·赫伯特感谢第一共和国银行员工在动荡期间保持专注。

“在我们的历史长河中以及过去几周里，我们一如既往地履行使命——服务客户、支持社区、相互关照，“罗夫勒先生写道。“下周复工后，我们将继续坚持这一准则。”

周一早晨，第一共和国银行曼哈顿中城分行如常营业。行内有员工值守但无客户来访。

橱窗广告显示该行提供年利率4.95%的五个月及八个月定期存单。门上张贴着美国联邦存款保险公司接管该行的新闻公告副本。

安娜玛丽亚·安德里奥蒂斯、尼克·蒂米拉奥斯、劳伦·托马斯和安德鲁·阿克曼对本文亦有贡献。

联系记者雷切尔·路易斯·恩赛恩请致信[email protected]，本·艾森请致信[email protected]

本文发表于2023年5月2日印刷版，标题为《第一共和国被接管，售予摩根大通》。