杰米·戴蒙在第一共和银行交易中再次获胜——《华尔街日报》

美国最大银行规模再创新高。

摩根大通收购倒闭的第一共和银行，增强了这家纽约银行的庞大贷款业务和主导性存款特许经营权。在摩根大通试图扩大其财富管理业务之际，这笔交易为其带来了一批新的富裕客户。这也让首席执行官杰米·戴蒙再次扮演起行业救世主的角色。

摩根大通利用其庞大的资产负债表击败规模较小的银行，赢得了第一共和银行。第一共和银行于周一早间被美国联邦存款保险公司接管。此前在3月份，这家位于湾区的银行在硅谷银行倒闭后遭遇挤兑，存款流失1,000亿美元，随后倒闭。

摩根大通首席执行官杰米·戴蒙在早先救助第一共和银行的努力中发挥了关键作用。图片来源：MARCO BELLO/REUTERSPNC金融服务集团、公民金融集团和五三银行周日也向美国联邦存款保险公司提交了竞标，知情人士透露。美国联邦存款保险公司表示，这是一场"竞争非常激烈的竞标过程"。该机构称，其选择符合其要求，即选择预计对存款保险基金成本最低的报价。

摩根大通将承接第一共和银行全部920亿美元存款，并收购该行大部分资产，包括约1730亿美元贷款和300亿美元证券。截至第一季度末，摩根大通资产规模达3.7万亿美元，存款总额2.4万亿美元。

“这本质上是以最干净的方式获得一家非常干净的银行。”戴蒙周一早间在与分析师的电话会议中表示。

摩根大通股价周一上涨约2%，表明投资者认可这笔交易的财务逻辑。

此次收购让人联想到2008年摩根大通收购华盛顿互惠银行（该交易仍保持着美国史上最大银行倒闭案纪录）。当年收购助力摩根大通拓展了加州和佛罗里达州市场，但也因问题抵押贷款带来了持续多年的监管和法律纠纷。

戴蒙在早期救助第一共和银行的行动中发挥了关键作用。其银行是11家机构共同注资300亿美元救助计划的最大出资方之一，他曾试图联合其他银行采取更多救助措施。摩根大通团队还被聘为第一共和银行提供战略选项咨询。

第一共和银行服务富豪阶层的战略曾推动其跻身全美前20大银行。随着美联储去年启动加息，该行开始陷入困境。

不过，富豪银行业务仍利润丰厚。高管表示，获得第一共和银行的高端客户资源是摩根大通促成交易的主要动机。

2019年底，摩根大通开始大力增聘财富顾问，服务于那些不如其私人银行客户富裕的人群。戴蒙在金融业长大；他的父亲是资深经纪人，年轻的戴蒙过去也经营过咨询业务。但摩根大通从未拥有过一支能与美国银行公司的美林财富管理或摩根士丹利抗衡的顾问团队。

高管们表示，近几周已有一些第一共和银行的客户和顾问开始转投摩根大通。摩根大通将把第一共和银行的财富业务并入自身，并将该银行的部分分支机构转变为财富中心。第一共和品牌将不复存在。

收购总部位于旧金山的第一共和银行还为摩根大通在硅谷提供了助力，多年来该公司一直试图与科技高管和初创企业创始人建立更好的关系。目标是既管理他们的财富，又获得他们的投资银行业务，这是第一共和银行所缺乏的服务。

尽管如此，戴蒙表示摩根大通可能不会像第一共和银行那样迅速发放低利率的巨额抵押贷款。而且，与第一共和银行不同，它将出售其发放的许多抵押贷款。利率上升严重削弱了第一共和银行抵押贷款组合的价值。

摩根大通的高管们一直熬到周一凌晨，等待他们是否赢得竞拍的消息。联邦存款保险公司的公告在凌晨4点前发布。

“有很多人整晚没睡，“戴蒙周一在与记者的电话会议上说。

一支高管团队立即飞往西海岸与新同事会面。摩根大通消费者银行的联合负责人珍妮弗·皮普扎克和玛丽安·莱克正在监督交易整合。这两位女性被视为接替戴蒙先生成为首席执行官的有力竞争者。

劳伦·托马斯和安德鲁·阿克曼对本文亦有贡献。

联系雷切尔·路易斯·恩西恩，邮箱：[email protected]；联系大卫·伯努瓦，邮箱：[email protected]

本文刊登于2023年5月2日印刷版，标题为《戴蒙在银行交易中再次获胜》。