I债券回报率降至4.3%，但长期投资价值或更优——《华尔街日报》

美国财政部周五表示，I系列储蓄债券利率已从6.89%降至4.3%。

新利率将适用于未来六个月购买的I债券。尽管这一利率不到去年9.62%的一半——当时通胀调整储蓄债券大受欢迎，甚至导致财政部网站崩溃——但理财顾问表示，从长期来看，现在反而是更好的投资时机。

I债券的固定利率部分从0.4%升至0.9%，创2007年以来新高。

I债券是由美国政府担保的通胀调整型储蓄债券。其利率由固定利率和通胀调整系数组成，每六个月根据经济数据重新计算。由财政部裁定的固定利率部分不会随通胀变化。

更高的固定利率使最新发行的I债券对长期投资者更具吸引力，尤其是过去十年间该利率大多维持在0%或接近0%的水平。新利率适用于4月28日至10月底期间购买的I债券。

“这是对冲未来利率不确定性的绝佳方式，“Northbrook Financial理财规划师埃里克·佩珀表示。他通常采用阶梯式投资策略，每年分两次各购买5000美元以达到1万美元的年度限额。

图片来源：华尔街日报，iStockI债券期限为30年，设有12个月锁定期。若投资者在前五年赎回，需支付相当于三个月利息的罚金。

10月28日是锁定9.62%利率的最后一天，当日售出的I类债券数量超过了财政部通常一年的发行量。但这些债券的固定利率为0%，且通胀调整每六个月变化一次。

“去年那令人瞠目的六个月通胀率，某种程度上掩盖了固定利率仅为0%的事实，而这0%将在整个持有期内伴随你，“银行账户比较网站DepositAccounts.com创始人肯·图明表示。

北岸金融公司的理财规划师埃里克·佩珀指出，以9.62%利率购买I类债券的人，未来六个月的年化收益率将等同于3.38%的通胀调整利率；而以6.89%利率购买者，由于0.4%的固定利率，将获得3.78%的收益。

不过，随着利率上升带来更多高回报替代品，预计它们在短期投资者中会降低吸引力。

“从短期投资者的角度来看，I类债券已不再是稳赚不赔的选择，“图明先生说。

去年通胀飙升且标普500指数下跌近20%时，I类债券曾是寻求无风险短期回报投资者的最佳选择。根据Nerdwallet.com数据，2022年当大多数储蓄账户和存单利率不足3%时，I类债券平均收益率超过8%。

佩珀先生的计算显示，若投资者能以1万美元本金按9.62%利率购买I类债券，只要找到年化收益率超过5.5%的12个月期投资品，提前赎回支付罚金仍更划算。

在转移资金前，还需考虑相关的税务影响。即使定期存款或货币市场基金的利率更高，但I类债券的税收优惠可能使其更具优势。储蓄债券的利息支付免征所有州和地方所得税，而定期存款的利息则需纳税。

财务顾问表示，如果在利率上升的环境中即将负债，最好兑现部分I类债券。

“你将支付的信用卡利息将比你承担的罚金要糟糕得多，“佩珀先生说。

联系伊玛尼·莫伊斯，邮箱：[email protected]

刊登于2023年5月2日印刷版，标题为《I类债券回报率降至4.3%，但固定利率部分有所改善》。