美联储关于硅谷银行倒闭的报告发现监管机构未能采取行动——《华尔街日报》

美联储的高级监管官员表示，在硅谷银行上月倒闭之前，其银行监管机构未能采取有力行动解决该行日益严重的问题，这标志着将全面推动加强行业监管规则。

美联储负责监管的副主席迈克尔·巴尔称，随着硅谷银行规模扩大和业务复杂化，监管者未能充分认识到其脆弱性的程度。他在周五的报告中指出，当监管者确实发现风险时，也未采取足够措施确保该银行及时整改问题。

3月10日，监管机构接管了总部位于加州圣克拉拉的硅谷银行。其倒闭引发恐慌，导致纽约签名银行随之破产，金融监管机构不得不介入以保护两家银行未投保的存款人。美联储监管硅谷银行，而联邦存款保险公司负责监管签名银行。

混乱局面虽已平息，但部分银行仍面临压力。总部位于旧金山的第一共和银行正遭遇重大挑战，且目前尚无化解该行危机的简易方案。

联邦存款保险公司周五另发布报告，分析了其对签名银行的监管情况（该行在硅谷银行倒闭两天后破产）。报告称，该机构对已识别的银行管理问题升级处理迟缓，并将大部分责任归咎于签名银行扩张过快，且对监管关切反应不足。

周五，国会监督机构政府问责局发布的另一份报告指出，监管机构近年来已发现两家银行存在问题，但未能及时升级监管措施以防止其倒闭。

巴尔周五呼吁全面修订适用于资产超千亿美元银行的一系列规则，并主张重新评估监管机构对超过25万美元联邦存款保险限额资金的处理方式。两家银行均持有大量此类存款，随着危机加剧，这些存款迅速外逃。

美联储负责监管的副主席迈克尔·巴尔主导了对硅谷银行事件处理的审查。图片来源：安德鲁·哈尼克/美联社美联储主席杰罗姆·鲍威尔在报告声明中表示，支持巴尔提出的未来几年加强行业监管的举措。这实质上将逆转鲍威尔任期初期放宽中型银行监管的部分政策。美联储主席称这些变革将打造"更强大、更具韧性的银行体系"。

部分国会共和党人批评报告主张加强监管。众议院金融服务委员会主席帕特里克·麦克亨利（北卡罗来纳州共和党人）将其定性为"自私的…对民主党长期政策优先级的辩护"。

在巴尔总结硅谷银行倒闭原因的四大要点中，有三项与美联储监管缺陷相关。报告聚焦机构失误，但未追究个人责任。

巴尔先生表示，美联储监管失误的部分原因在于特朗普时期放宽了对中型银行的监管规定。他还指出，该机构文化的转变似乎导致了更为宽松的监管方式。

这些变化"通过降低标准、增加复杂性和推行更温和的监管方式，阻碍了有效监管"，他说。

巴尔的前任监管副主席兰德尔·夸尔斯对这一结论提出异议。他表示，报告"对其主要结论之一——即’监管政策立场的转变’阻碍了对银行的有效监管——完全没有提供任何证据。"

美联储还将部分责任归咎于其自身的官僚结构。银行监管权被分配给美联储的地区分行，但实际上，华盛顿总部提供了大量意见，并且必须批准一些执法行动。

美联储表示，虽然监管机构已经发现了导致硅谷银行倒闭的利率风险问题，但这一过程"过于审慎"，在采取行动之前过于注重收集证据。在该行完成对其关键监管评级的计划降级之前，该银行就已经倒闭了。

据美联储称，两名工作人员于2月14日向美联储理事会通报了银行因证券价格下跌而面临的未实现亏损风险。这份由美联储华盛顿总部工作人员和堪萨斯城联储员工提交的11页演示文稿特别关注了一家机构：硅谷银行。

美联储表示，硅谷银行倒闭时有31项未解决的监管检查结果（即监管机构的警告），是同行的三倍，涉及从流动性到技术等各个方面。

2022年8月，旧金山联储给该银行的治理和控制实践打出了不及格评分。检查人员在致银行信函中指出，随着2021年业务快速扩张，该行"未能建立与其规模及业务复杂性相匹配的风险管理机制"。旧金山联储警告称，其风险管理体系存在重大缺陷。

当月监管机构曾表示"2021年实施的利率对冲措施有效缓解了加息风险"。但数月前，该行已解除部分利率对冲保护，实质上是在为利率下行而非持续攀升调整资产负债表——而最终事态正朝着相反方向发展。

报告指出，美联储近年忽视了该行扩张过程中的系统性风险：长期采用显示存款基础稳定的流动性指标，尽管该行多年突破内部风险限额，仍给予利率风险管理"满意"评级。

报告同时归咎于银行自身监管失职，称"董事会将短期利润置于有效风险管理之上，常将监管问题整改视为合规流程而非重大风控事项"。截至去年，该行管理层薪酬仍与盈利及股价挂钩，未将风险管理纳入考核体系。

美联储的报告揭示了多年累积的风险管理漏洞，这些漏洞在银行倒闭前夕集中爆发。例如，硅谷银行去年未测试其从美联储紧急贷款工具借款的能力，导致最后关头无法紧急筹措资金。美联储表示，若这些保障措施到位，本可使银行处置过程更有序。

联邦存款保险公司(FDIC)早前已对Signature Bank的问题提出警示，但该机构在报告中承认监管本可更严格。2019年FDIC下调了该行流动性风险管理评级以示警示，但指出也应同步下调其管理层评级，因其监管不力问题持续存在。该行未投保存款高度集中，约60名客户持有超2.5亿美元余额，占总存款40%。

2019年末至2021年末期间，Signature银行存款增长逾一倍，主要源于其重要客户群体——加密货币行业的扩张。资产负债表上的现金积累掩盖了流动性风险管理的持续问题。FDIC称，2022年加密货币市场暴跌耗尽了这些现金储备。

FDIC还表示，人员短缺导致其难以及时向Signature传达问题。自疫情以来，其纽约办公室负责大型金融机构监管的小组平均空缺率达40%。过去六年间，专职监管Signature的团队始终未能配齐人手。

另一轮与顶级银行监管机构的国会听证会计划在五月中旬举行。众议院监督委员会表示，计划调查旧金山联邦储备银行，该行与华盛顿的美联储委员会共同监管硅谷银行。美联储监察长办公室已启动自己的审查。

另一份预计于周一发布的报告将评估存款保险，并可能概述改革现有体系的选项。

尼克·蒂米拉奥斯对本文有贡献。

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本文发表于2023年4月29日的印刷版，标题为《监管失误被指导致硅谷银行倒闭》。