《华尔街日报》基础材料综述：市场动态

图片来源：AJENG DINAR ULFIANA/路透社最新一期《大宗商品市场对话》。东部时间4:20、12:20和16:50独家发布于道琼斯通讯社。

东部时间12:29——矿业投资者表示，资产国有化趋势加剧可能抑制矿业投资，对投资回报的担忧是关键因素。投资公司King Seed Ltd.董事约翰·扎德科维奇周三于伦敦举行的"矿业与财富互联"会议上表示：“市场对新兴领域的投资热情高涨，但我们正面临国有化风险。“上周智利宣布拟对锂资源实行国有化，引发其他国家可能效仿的猜测。扎德科维奇指出：“国有化前景可能加剧供应问题，因为当独裁者宣称要将资产收归国家或家族所有时，行业资本将因投资可能血本无归而却步。"([email protected])

东部时间12:07——泰克资源CEO乔纳森·普莱斯表示，公司在考虑任何并购提案前需先完成煤炭与金属业务拆分。“分拆后将创造更多价值选项，“他在财报电话会议上表示。普莱斯称泰克继续拒绝嘉能可的"存在重大执行缺陷"的并购提案。([email protected])

1157 美国东部时间 - 泰克资源首席执行官乔纳森·普莱斯认为，在出售情况下拆分业务将为各项业务释放更优估值。该公司已放弃现行分拆方案，并表示将寻求更简洁直接的业务分离方式。这家加拿大自然资源企业高管称并购仍有可能，但需在合适时机、以合理价格与理想伙伴达成交易。([email protected])

1153 美国东部时间 - 尽管泰克资源董事会与大股东力推分拆计划，其他股东意见不容忽视。虽然基维尔家族和住友金属等控股48%投票权的主要股东强烈支持，但其余股东的反对声音促使公司重新评估方案。“我们将致力于实现更简洁直接的分拆，“CEO普莱斯表示，并称仍将通过资产重组增加铜业务比重、降低碳资产敞口。他透露将评估所有选项且时机是关键，但拒绝透露具体时间表及考量方案。([email protected])

1039 美国东部时间 - 丰业资本分析师奥雷斯特·沃科多初判泰克资源放弃分拆计划对其股价影响中性，拟通过午间投资者会议获取详情。该公司原拟将炼钢煤业务与基础金属板块分离，现基于股东反馈转向更简化的分拆模式。沃科多认为这可能意味着正考虑完全剥离或出售煤炭资产。美股股价上涨4.3%至45.08美元。([email protected]; @RobbMStewart)

1015 欧洲中部时间 - 保时捷宣布与挪威海德鲁公司达成低碳铝供应协议。据这家挪威铝生产商称，该铝材采用水力、风能和太阳能等可再生能源生产。保时捷声明表示，此举是这家豪华汽车制造商为实现2030年供应链碳中和目标所采取的措施。铝材在保时捷车型金属用料中占比颇高，其豪华电动车型Taycan约30%的车身重量来自铝材。汽车制造商普遍采用铝材减轻车重以降低油耗，并宣称其产品更环保。([email protected]; @kirkmaltais)

0542 欧洲中部时间 - 德维研究机构分析师卡索·肯尼在研究报告中指出，Symrise一季度业绩更新基本符合预期，公司如约重申了2023年展望。该分析师表示，当季销售增长主要来自欧洲、中东、非洲地区及拉丁美洲市场，有机增长率分别达19%和24%。受定价因素推动，销售额同比增长近13%至12.3亿欧元。公司香氛护理部门有机销售额增长4.2%，略低于4.5%的市场预期；而风味营养健康部门近15%的有机增长则超出预期。([email protected])

0445 欧洲中部时间 - 杰富瑞分析师在研究报告中称，Elementis确认一季度业绩符合预期，并期待低迷的涂料业务在下半年有所改善。这家伦敦特种化学品公司业绩主要受涂料业务拖累，但由于该业务与中国市场关联密切，分析师认为2023年下半年可能出现转机。鉴于业务表现符合预期，市场对其全年1.04亿美元调整后息税前利润的共识预期应保持不变。杰富瑞给予该股"持有"评级，当前股价下跌1.3%至117.6便士。([email protected])

2130 美国东部时间——丰隆投资银行分析师Jeremie Yap在报告中指出，马来西亚国家石油化工公司（Petronas Chemicals）出售旗下子公司25%股权给沙巴州政府机构SMJ的交易，对其盈利影响有限。Yap测算，以12亿林吉特出售化肥业务部分股权造成的收益缺口，将被现金注入带来的更高利息收入基本抵消。尽管此次剥离可能使该公司化肥与甲醇板块产能下降6.3%，集团总产能降低3.2%，但Yap认为边际影响有限。丰隆维持"卖出"评级，目标价6.54林吉特。该股现跌0.8%至7.14林吉特。（[email protected]）

2053 美国东部时间——瑞银指出，尽管Fortescue金属集团三季度可控因素表现良好，但未来隐忧犹存。分析师Lachlan Shaw在报告中表示，公司可再生能源部门Fortescue Future Industries可能于年底前公布首批项目及其经济性评估。鉴于这些项目的不确定性，叠加铁矿石价格预计将从当前水平回落，瑞银维持"卖出"评级。该行预计2024财年上半年铁矿石价格将跌至100美元/吨（2023财年下半年预测值为123美元/吨），并将目标价下调12%至17.4澳元。该股现跌2.5%报20.25澳元。（[email protected]；@dwinningWSJ）

1949 美国东部时间 [道琼斯]—花旗集团对BlueScope Steel的盈利前景持更为乐观的态度，此前该公司上调了2023财年的业绩指引。分析师Paul McTaggart在一份报告中表示，该银行已将集团2023财年的息税前利润(EBIT)预测上调26%至16.5亿澳元，2024财年上调11%至10.5亿澳元，目标股价相应提高15%至每股23.50澳元。花旗称：“鉴于钢铁利润低迷，我们预计中国将在2023年下半年像2021年那样强制减产钢铁——这对地区钢铁价格是利好，但对铁矿石价格不利（这是BlueScope澳大利亚成本的关键投入要素）。“相反，花旗预计2024财年美国钢铁进口增加将压低美国价格。BlueScope周一收于20.64澳元，周二市场休市。([email protected])

1914 美国东部时间 [道琼斯]—Ord Minnett分析师Paul Kaner在报告中指出，Gold Road强劲的第一季度业绩展现了不对贵金属产量进行对冲的好处。由于完全受益于金价上涨，该公司当季现金流增至创纪录的4420万澳元。随着投资者日益关注矿商的对冲头寸，这一点使其与许多同行形成差异。“虽然我们理解在增长/债务周期中进行对冲的动机，但多数投资者更青睐未对冲的公司，因其对金价波动（进而利润率）具有杠杆效应，“Ord Minnett表示。“Gold Road未进行对冲，如果当前现货价格在2023年保持稳定，按照我们的估算（第二至第四季度），可能产生每盎司1350澳元的利润率或1.2亿澳元的自由现金流。"([email protected])