第一共和银行在银行恐慌中损失1000亿美元存款——《华尔街日报》

上个月，当两家银行倒闭动摇了美国人对地区性银行的信心时，客户从第一共和银行提取了约1000亿美元存款。

周一该行发布的第一季度财报详细披露了大规模挤兑后其岌岌可危的财务状况。

自3月初以来，第一共和银行股价已下跌近90%。财报公布后，其盘前交易再度下挫约20%。

截至第一季度末，存款额从去年12月31日的1764亿美元下降逾40%至1045亿美元。其中包含摩根大通等大型银行提供的300亿美元救助资金，这意味着上月的恐慌导致该行流失约1000亿美元存款。

第一共和银行第一季度利润同比下降33%，从去年同期的4.01亿美元降至2.69亿美元。营收下降13%至12亿美元。本季度大部分时间发生在挤兑事件前，此后该行被迫向美联储和联邦住房贷款银行申请高息贷款，这可能会压缩未来收益。

首席财务官尼尔·霍兰德在声明中表示，第一共和银行正"着手重组资产负债表，削减开支和短期借款"。该行宣布将裁员20%至25%并大幅削减高管薪酬。周一与分析师的电话会议中，管理层未回应任何问题。

第一共和银行表示，提款情况已趋于稳定，该行正努力吸纳新存款。除去大型银行提供的300亿美元援助，此次挤兑使第一共和银行损失了除198亿美元外的所有无保险存款——这种低成本资金来源曾是其商业模式的基石。

第一共和银行第一季度利润下降33%。图片来源：Thalia Juarez/华尔街日报包括科默里卡公司和锡安银行在内的许多地区性银行近期均报告第一季度存款下降，但第一共和银行的降幅之大尤为突出。其他多数地区性银行报告第一季度利润有所增长。

第一共和银行曾是银行业艳羡的对象。该行通过为富裕客户提供大型银行无法企及的高端服务实现快速增长。在低利率时代，这些客户乐于将大笔资金存放在无息账户中。

该行还专长为马克·扎克伯格等富豪提供低息大额抵押贷款。

随着美联储开启加息周期，这家银行的辉煌业务遭遇滑铁卢。富裕客户不再满足于将巨额资金存放在利息微薄的银行账户，开始转向收益更高的投资渠道。

上月硅谷银行的突然倒闭令存款超过联邦存款保险公司25万美元保险限额的客户感到恐慌。

两家银行有许多共同点。它们都服务于湾区客户群，且未投保存款人占比较高。利率上升使两家银行都背负了巨额未实现亏损，就第一信托银行而言，其投资组合严重偏向低利率抵押贷款。

该季度除"定期存款"（含大银行注入的300亿美元资金）外，该行各类存款均出现下降。第一信托银行支付的平均存单利率为2.93%。

据《华尔街日报》报道，该行曾考虑出售或引入外部注资，并聘请投行顾问评估选项。周一该行表示正在"寻求战略选择"，但未提供更多细节。

在硅谷银行倒闭引发挤兑后，第一信托银行通过美联储、联邦住房贷款银行（向困境银行提供贷款）的借款及摩根大通的信贷额度填补缺口。3月15日借款峰值达1380亿美元，上周五已降至1040亿美元。

该行表示，本季度从美联储和联邦住房贷款银行获得的贷款平均支付利率在3%至4.9%之间。

分析师指出，这意味着第一信托银行面临严峻且罕见的困境：其负债成本可能超过贷款收益。第一季度该行贷款组合收益率为3.73%。

利率上升重创了第一共和银行抵押贷款及其他贷款的价值。截至12月31日，该银行资产负债表显示按摊销成本计算的贷款总额为1661亿美元。脚注说明其公允市场价值为1439亿美元。这222亿美元的差额超过了第一共和银行174亿美元的总权益（即资产减去负债）。

该银行在周一的电话会议中表示，计划开始出售其发放的抵押贷款以缩减资产负债表规模。此前这些贷款通常保留在账面上。

高管们周一表示，未来第一共和银行将更依赖存款余额低于联邦存款保险公司保险限额的客户。

首席执行官迈克尔·罗夫勒称，未投保存款现在占总存款的"比例将远低于以往"。

——吉娜·希布对本文亦有贡献。

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本文发表于2023年4月25日印刷版，标题为《第一共和银行存款骤降千亿美元》。