首例NFT内幕交易案即将开庭审理——《华尔街日报》

OpenSea是最大的非同质化代币在线交易平台。图片来源：Ariel Zambelich/华尔街日报首例涉嫌数字代币内幕交易的审判将于周一在纽约联邦法院开庭，这将检验司法部如何将历史悠久的法律应用于一个监管宽松的新兴行业。

被告纳撒尼尔·查斯坦曾是最大NFT交易平台OpenSea的员工，本案的关键在于他是否利用机密信息在公司首页推荐前提前购买这些非同质化代币。

曼哈顿联邦检察官办公室于2022年指控查斯坦犯有电信欺诈和洗钱罪，指控他在2021年利用未公开的OpenSea信息购买NFT，并在其价格因首页推荐上涨后抛售获利。尽管检方将查斯坦的涉嫌犯罪行为描述为内幕交易计划，但并未提起涉及证券或商品违法的传统内幕交易指控。

查斯坦对所有指控表示不认罪，审判预计将持续一到两周。

此案审理之际，纽约南区联邦检察官达米安·威廉姆斯及其他检察官正加强对加密货币行业的审查，该行业时常游走于法律灰色地带。检方正着力打击那些若涉及传统金融产品便会引发法律问题的涉嫌违法行为。

曼哈顿联邦检察官成功让两名被控参与首例加密货币内幕交易案的兄弟认罪。其中一人曾是Coinbase Global公司员工，承认向其兄弟和友人泄露关于交易所即将上线新数字货币的机密信息。检方称信息接收者利用这些情报在代币上市前进行交易。此案悬而未决的关键法律问题是某些加密资产是否可被视为未注册证券。

其他备受瞩目的案件则更为直接。去年12月，威廉姆斯检察官办公室对FTX创始人山姆·班克曼-弗里德提出刑事指控，涉及其加密货币交易所的崩盘事件。起诉书全面指控其策划全球欺诈计划，但案件核心在于曼哈顿联邦检察官指控班克曼-弗里德从FTX客户处窃取数十亿美元。被告拒绝认罪，案件定于十月开庭。

在NFT案件中，查斯坦的律师表示所谓受害方OpenSea并未遭受损失，因为起诉书中提及的所有交易该公司都获得了佣金。他们还指控检方为博眼球将查斯坦涉嫌的犯罪行为错误定性为内幕交易。律师指出，联邦监管机构尚未正式将NFT界定为证券或商品——这是提起正式内幕交易指控的必要前提。

这一论点未能说服负责审理此案的美国地区法官杰西·弗曼。他驳回了查斯坦律师禁止检方将涉案行为描述为内幕交易的要求，并在上周的裁决中表示，该术语对指控内容的描述并非不恰当。

弗曼法官还认同检方观点，即机密信息可被视为财产——这是司法部欺诈案指控的关键要素，并引用了1987年最高法院在卡朋特诉美国案中的判决先例。该欺诈案涉及一名《华尔街日报》前专栏作家，他因在文章发表前泄露非公开信息而被定罪。查斯坦的律师曾辩称机密信息不具有固有经济价值因而不能算作财产，但未获采纳。

查斯坦的代理律师及曼哈顿联邦检察官办公室发言人均拒绝对本文置评。

前联邦检察官布莱恩·雅各布斯指出，此案引发关注是因为加密货币领域长期缺乏监管，且挑战卡朋特案判决边界的诉讼相当罕见。他还提出疑问：政府是否将本属职场纠纷的行为刑事化了？

“政府将如何解释其为何要保护一个以往从未监管的市场，仍有待观察，“现为Morvillo Abramowitz Grand Iason & Anello PC律师事务所合伙人的雅各布斯表示。

现任年利达律师事务所合伙人的前联邦检察官尤金·因戈利亚认为，本案焦点很可能集中在查斯坦使用的信息是否确属公司政策规定的机密及受限内容。

“如果信息是否应保密或以特定方式处理并不明确，那么就不能判定他故意实施欺诈，”英戈利亚先生表示。

检方指出，成立于2017年的OpenSea公司将相关信息视为机密，且查斯坦先生入职时签署了包含"信息保护"条款的保密协议。

查斯坦的辩护律师则主张，相关信息不属于机密且公司规定模糊不清。

“OpenSea既未通过政策、培训或合规程序告知员工对精选NFT交易的限制，政府还试图让陪审团相信，新员工签署的通用保密协议涵盖了此类行为，”律师们在提交的文件中称。

联系詹姆斯·法内利请致信 [email protected]

本文发表于2023年4月25日印刷版，标题为《NFT内幕交易案进入庭审阶段》。