《华尔街日报》：采取这一简单步骤，让你的现金获得更高回报

数十亿美元现金正涌入最为稳健的投资之一——定期存单，然而许多储户并未充分释放其增值潜力。

美联储数据显示，截至2023年2月，全美存单余额已从2022年4月的365亿美元激增至4802亿美元。

存单是超安全资产，在约定期限内支付固定利息，类似债券。Bankrate网站显示，目前部分一年期存单收益率略超5%，五年期存单年化收益率最高约4.5%，较五年期国债高出近1个百分点，且不受通胀保值债券的购买额度限制（后文将详述如何抉择）。

高收益储蓄账户当前利率同样接近5%，但随着经济形势变化，今年晚些时候两者收益率可能回落。理财顾问建议，与其孤注一掷锁定五年期高利率，不如构建"存单阶梯"——即配置多组到期日递延的存单组合。

通胀压力、美联储加息与市场波动助推了阶梯策略的流行。当各类投资者重新审视现金配置时，存单、债券等固收产品正重获青睐。

阶梯策略实操示例：假设有3万美元可投资，且需确保每半年有部分资金可用。可将1万美元投入6个月期5%利率存单，1万美元投入1年期5%利率存单，剩余1万美元投入3年期4.75%利率存单。半年后首笔存单到期时，既可转投新的三年期存单（因下一笔存单将在六个月后到期），也可用于消费。若届时利率不再诱人，则可考虑其他资产配置。

阶梯式定期存款（CDs）能让你在可预测的时间间隔内获取现金，并缓解利率波动的影响。白金汉财富合伙公司的高级固定收益顾问史蒂夫·维切尔表示：“这种阶梯策略消除了对利率走势的猜测。”

阶梯策略基础

你可以用任何类型的固定收益资产构建阶梯，包括定期存款和国债。其优势在于灵活性——你可以根据财务需求自定义资金到期时间。

阶梯策略的收益未必高于单笔定期存款。例如当前一年期存款利率就高于三年期。但若利率下降，阶梯策略能让投资者比持续购买短期存款获得更有利的收益。理财顾问指出，通过将多笔存款分散在不同期限，投资者总能保持资金可用性。

对于银行购买的定期存款，提前支取通常需支付相当于三至六个月利息的罚金。

适合人群

该策略适合希望增值财富但可能需要支付学费等开支的人士，或等待房贷利率下降期间想安全保管首付款的购房者。

对主要依赖社保及401(k)/IRA退休金的群体尤为实用。理财顾问表示，阶梯策略能有效延展固定退休收入。

亚历山大资本研究总监卢·利伯托雷强调：“我们要确保客户随时有可用现金，不必担心需要抛售可能贬值的股票或债券。”

对于那些希望分散投资组合并抵御市场波动的人来说，定期存款阶梯策略同样具有意义。

“如果你想降低风险水平，尤其是在努力实现特定目标时，这是一个存放资金的绝佳选择，“Holzberg财富管理的财务规划师马库斯·霍尔兹伯格说道。

如何选择定期存款

选择定期存款的主要因素是利率和到期日，同时要确认其享有联邦存款保险公司（FDIC）最高25万美元的存款保障。理财顾问警告称，购买定期存款时不要超过这一限额。他们还建议避免选择"可赎回"定期存款，即发行方有权提前返还本金并停止支付剩余利息的产品。

您可以通过银行或经纪商购买定期存款。关键区别在于经纪商售卖的定期存款可以转售给其他投资者，而银行定期存款则不能。如果您购买银行定期存款后需要在到期前支取资金，通常需要支付提前支取罚金。而经纪商售卖的定期存款可以免罚金出售，不过如果利率上升导致其价值下降，您可能不得不折价出售。

维切尔先生表示更青睐经纪商售卖的定期存款，因为可以将其集中存放在单一经纪账户中且相对容易转售。他还发现这类产品收益率通常更高，但建议投资者多方比较。

国债或I债券如何？

除定期存款外还有其他选择。

国债的优势在于其利息收入免征州和地方税。因此即使收益率低于定期存款，税收优惠可能让您获得更高实际收益。理财顾问指出，对于纽约或加州等高税率州的居民而言，国债可能是更优选择。

I债券是通胀保值政府债券，去年随着通胀上升收益率接近10%。目前其六个月年化收益率为6.89%，但每年购买限额为1万美元。5月1日将设定新利率，预计会更低。

I债券、国债和定期存款之间的比较将根据通胀、利率以及银行对存款的竞争程度而变化。

“目前，定期存款非常有吸引力，“Wiechel先生表示。

联系Oyin Adedoyin，邮箱：[email protected]；联系Joe Pinsker，邮箱：[email protected]

刊登于2023年4月26日印刷版，标题为《阶梯式定期存款获取更高回报》。