科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：克里斯·拉特克利夫/彭博新闻社最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信领域。该栏目由道琼斯通讯社独家发布，美东时间4:20、12:20和16:50更新。

美东时间13:35 - Truist独家银行卡交易数据分析表明，本季度DoorDash在总订单价值增长率上以18%显著领先于优食（Uber Eats）的9%，分析师在研究报告中指出。这一差距意味着DoorDash正在美国外卖市场扩大份额，反映出其对服务与运营效率的"极致专注"，以及其不断扩展的产品线和DashPass订阅服务的用户黏性。([email protected])

美东时间11:32 - 加拿大皇家银行分析师保罗·特雷伯在报告中表示，经济在进入一季度前显现改善迹象，但科技行业复苏将不均衡。他指出无风险利率下降和市场情绪改善助推加拿大科技股反弹，但行业内部存在分化态势。总体而言，一季度营收料符合市场共识预期，但盈利可能带来惊喜，尤其是长期增长型企业。他表示全年增长预计受限，主要受上年同期高基数影响，但下半年情况应会逐步改善。([email protected])

0956 东部时间 - 据Equita Sim分析师Domenico Ghilotti在一份报告中指出，意大利电信第一季度的业绩可能会显示其国内业务的收入和调整后收益较第四季度有所改善，但这两项指标预计将较去年同期下降。得益于该意大利电信公司在巴西业务的预期稳健表现，Equita预计TIM第一季度的收入将增长5.4%，租赁后的调整后Ebitda将增长1%。“国内趋势并不完全支持我们的估计，但我们认为未来几周股价将受到NetCo主题演变的推动，“Equita表示，这里指的是TIM固定网络资产的潜在出售。([email protected])

0940 东部时间 - 德意志银行分析师Robert Sanders表示，诺基亚的前景因对美国移动网络复苏的疑虑而蒙上阴影，但近期的股价下跌提供了一个良好的入场点。评论表明，实现移动网络7%-10%的利润率取决于北美下半年的复苏，这引发了市场的怀疑。此外，关于与Oppo和Vivo诉讼解决时间的问题意味着诺基亚可能只能达到其集团利润率指引的低端，和解和补缴版税最好假设将在2023年第四季度实现。“然而，考虑到我们认为股价因第一季度业绩反应过度下跌，我们看到了一个坚实的入场点。"([email protected])

0905 美国东部时间 - Everbridge与佛罗里达州应急管理部门失去的合同仅占该软件公司年收入的一小部分。Everbridge表示，佛罗里达州提前一年于6月30日终止的合同年价值为350万美元，不到该公司去年公布的近4.32亿美元收入的1%。Everbridge称，人为程序错误导致在凌晨4:45向佛罗里达州居民手机发送紧急警报测试，促使该州终止合同。Everbridge盘前下跌9%至27.50美元。([email protected])

0829 美国东部时间 - Truist分析师William Stein和Elliott Smith在一份研究报告中表示，特斯拉愿意接受电动汽车利润率下降，反映出其转向专注于人工智能雄心，并削弱了其核心汽车业务的价值。“本季度最令人惊讶的方面是马斯克的评论，暗示公司愿意接受显著降低的汽车毛利率，甚至（理论上）愿意在汽车业务上实现盈亏平衡，以扩大特斯拉的装机基础，公司可以向其销售人工智能软件，”如全自动驾驶系统，他们写道。他们将股票评级下调为持有，并将目标价从245美元下调至154美元。股价上涨0.7%至164.16美元。([email protected]; @WillFOIA)

0352 美国东部时间 - Equita Sim分析师Domenico Ghilotti在一份报告中表示，意大利电信公司的股东在年度股东大会上未批准几项提案，这表明治理紧张局势再次加剧。这家意大利电信公司未能获得其长期激励计划的批准，也未能通过任命Vivendi首席执行官Arnaud de Puyfontaine的替代者作为TIM董事会成员的提案。Vivendi是TIM的最大股东。“我们认为，股票面临压力是因为市场认为网络剥离操作——在我们看来对TIM的投资案例至关重要，并且是去年整个董事会批准的计划的组成部分——可能停滞不前，”Equita表示。股价下跌3.3%。([email protected])

0349 东部时间——花旗分析师在给客户的报告中写道，德国软件公司SAP公布的第一季度非国际财务报告准则营业利润和收入均超出预期，并对2023年业绩指引进行了基本符合市场预期的调整。分析师表示：“总体而言，我们认为这是一份稳健的更新，尽管买方在财报公布前预期升温，但这份报告可能足以支撑股价维持在当前水平附近。“分析师指出，SAP更新2023年指引以反映其正在剥离的Qualtrics股份，但新目标在关键非国际财务报告准则运营指标上与花旗预览基本一致。SAP股价上涨0.2%至115.84欧元。([email protected]; @MauroOrru94)

0334 东部时间——杰富瑞分析师在研究报告中指出，SAP云业务是第一季度收入增长的主要驱动力，但云增速低于Visible Alpha共识预期。“投资者的核心关注点云业务基本符合预期，而超额表现来自一次性许可费用。“这家德国软件公司公布的非国际财务报告准则云收入为31.8亿欧元，略低于32.1亿欧元的共识预期和杰富瑞31.9亿欧元的预测。非国际财务报告准则软件许可收入从去年同期的3.17亿欧元下滑至2.76亿欧元，但仍高于2.06亿欧元的共识预期和杰富瑞2.08亿欧元的预估。SAP股价下跌0.1%至115.48欧元。([email protected]; @MauroOrru94)

0301 东部时间——花旗分析师在一份报告中表示，尽管科大讯飞一季度盈利未达预期，但由于其人工智能领域的进展，该公司股价中期可能继续上涨。虽然花旗将2023-2024年盈利预测下调17%-24%，以反映该IT公司对新技术的更高投入，但科大讯飞明确的技术发展标杆和发展路径可能推动其股票长期走高。该行称，科大讯飞在AI大语言模型方面有深厚理解，可能推动其信息分发、内容分发等服务领域的变革。花旗将目标价从55元上调至75元，并维持买入评级，该股当前下跌8.7%至58.40元。([email protected])

0255 东部时间——Baader Helvea分析师Knut Woller在客户报告中写道，德国商业软件公司SAP一季度实现两位数营业利润增长，收入优于预期。SAP非国际财务报告准则总收入攀升至74.4亿欧元，超出Baader预期的72.8亿欧元和市场共识的72.8亿欧元。云收入从25.7亿欧元跃升至31.8亿欧元，软件许可收入从3.17亿欧元下滑至2.76亿欧元，但仍高于Baader预期的1.93亿欧元。“从我们的投资案例来看，我们确认正在进入两年转型后的收获期，“Woller表示。([email protected]; @MauroOrru94)

0236 欧洲中部时间——贝伦贝格分析师在一份研究报告中指出，自2022年业绩公布以来，市场对Orange法国核心业务部门利润的共识预期已有所下降，该公司可能需要更强的资本支出纪律才能实现其2025年现金流目标。这家法国电信公司设定的目标是2025年电信业务产生的有机现金流达到40亿欧元。贝伦贝格表示，自2月份以来，市场对Orange 2023年和2024年租赁后息税折旧摊销前利润（EBITDA）及有机现金流的共识预期略有下调，而2025年的数据基本持平。这表明市场普遍认为该公司将通过减少资本支出（尤其是在法国）来实现其2025年目标。贝伦贝格将该股目标价从10.40欧元上调至11.40欧元。（[email protected]）