能源与公用事业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：安格斯·莫丹特/路透社最新一期《市场对话》聚焦能源与公用事业板块。该栏目于美国东部时间4:20、12:20和16:50在道琼斯通讯社独家发布。

美国东部时间14:51——天然气市场顶住了看跌的周度库存报告压力，最终上涨1.2%至2.249美元/百万英热单位。全天交易震荡，早盘价格一度跌至2.140美元/百万英热单位，此前美国能源信息署(EIA)报告显示上周库存增加750亿立方英尺。该增幅高于《华尔街日报》调查预测的710亿立方英尺，也远高于41亿立方英尺的平均增幅。但投资者预计本周中西部地区的寒流将提振需求，或有助于阻止目前较平均水平高出20%的库存盈余在未来一个月大幅扩大。([email protected])

美国东部时间14:45——今日到期的5月交割美国原油基准合约收跌2.4%至77.29美元/桶，本周累计下跌逾6%，市场逆转了截至上周五四周内24%的涨幅。施耐德电气分析师罗比·弗雷泽表示：“原油价格持续呈现明显看跌态势，即月价格现已回吐了欧佩克+宣布额外减产后获得的大部分初始溢价。昨日EIA报告喜忧参半，其中看似利好的原油数据显示美国原油净库存下降逾600万桶…但汽油数据带来阻力。“明日市场将关注贝克休斯发布的周度钻井平台数量报告。([email protected])

1323 美国东部时间——穆迪在一份报告中表示，尽管全球中游行业前景稳定，但2023年的资本支出将"显著低于峰值水平”。穆迪称：“2023年油气产量的增长对中游企业业绩的提升作用有限”，并补充道"工资和运营成本上涨带来的通胀将削减现金流”。高级信贷官Amol Joshi指出：“全球天然气需求的中期前景依然乐观，这将支持美国液化天然气产能及配套出口设施管道容量的进一步增长。但尽管液化天然气基础设施的资本支出会随时间增加，此类投资带来的收益至少两年内不会显著提升。“穆迪认为2024年增长不太可能大幅加速。([email protected])

0938 美国东部时间——加拿大丰业银行分析师Jason Bouvier在报告中表示，帝国石油的高额现金储备可能在近期用于股票回购。该分析师指出这家能源公司第四季度现金余额为37亿加元，在支付21亿加元税款后，预计一季度末现金储备将达26亿加元。他认为帝国石油很可能在第二或第三季度将超额资金用于大规模发行人投标。“更重要的是，我们预测2023至2027年间帝国石油将产生230亿加元自由现金流，相当于其市值的55%。"([email protected])

0920 美国东部时间——德州基督教大学能源学教授Tom Seng表示，当4月3日OPEC+宣布减产后油价突然飙升每桶5美元时，奇怪地在交易图表上形成了"缺口”。“鉴于电子交易的普及，如今技术图表出现缺口很罕见。但市场不喜欢缺口，这就像存在未完成事项。“Seng指出，在缺口被回补前难以实现进一步上涨。他认为这正是本周可能发生的情况，随着近月合约今日到期，WTI原油下跌近5美元以回补缺口。“从技术面看，任何反弹都必须先填补这个缺口才能继续上行。"([email protected])

0845 美国东部时间——天然气价格小幅上涨1%，至每百万英热单位2.244美元，美国能源信息署(EIA)即将公布的周度库存报告可能显示，由于温和天气和工厂活动疲软抑制了需求，库存增幅将大于正常水平。该报告将于美国东部时间上午10:30发布，接受《华尔街日报》调查的分析师和交易员平均预测，库存将增加710亿立方英尺，远高于平均410亿立方英尺的增幅，这将使库存盈余从高于正常水平19%升至20%。尽管库存数据可能看跌，但分析师指出，强劲的液化天然气出口总体状况以及炎热、需求旺盛的夏季前景为价格提供了一些支撑。([email protected])

0821 美国东部时间——美国原油期货下跌1.5%，至每桶77.97美元，自本周开始以来累计下跌5.5%。斯巴达资本的彼得·卡迪略在一封电子邮件中表示：“原油价格下跌……因需求担忧加剧。”美国能源信息署(EIA)昨日公布的周度数据显示，美国汽油需求较一周前和一年前大幅下降，至每日850万桶。此外，上周汽油库存意外增加130万桶。RBOB汽油期货昨日下跌3.8%，为一个多月来最大跌幅，今早再跌1.2%，至每加仑2.6135美元，连续第四天下跌。布伦特原油下跌1.4%，至81.94美元。([email protected])

2243 美国东部时间——Thanachart Securities分析师Nuttapop Prasitsuksant在一份研究报告中表示，BCPG有望从第一季度宣布的三项重大投资中受益。该分析师表示，这三项投资分别是投资90亿泰铢建设石油终端和储存设施，投资40亿泰铢在俄亥俄州建设151兆瓦的燃气发电厂股权产能，以及投资89亿泰铢在宾夕法尼亚州建设426兆瓦的燃气发电项目。该券商预测，这家泰国电力生产和分销商2024年盈利将增长6%，2025年增长26%，并将该股目标价从16.00泰铢上调至17.00泰铢，同时维持买入评级。该股周三收盘下跌2.9%，报10.10泰铢。([email protected])

2055 美国东部时间 - 亚洲早盘交易中油价走低，延续隔夜跌势，因能源需求前景的担忧持续存在。澳新银行分析师在一份报告中指出，美联储的一项经济调查显示，由于招聘放缓及信贷紧缩，美国经济近期陷入停滞，这放大了市场对货币政策收紧削弱石油需求的忧虑。他们表示，美元走强也在抑制投资者兴趣，并补充称市场可能"持续聚焦需求前景”。近月WTI期货和布伦特原油分别下跌0.5%，报每桶78.80美元和82.74美元。([email protected])

1441 美国东部时间 - 美国基准原油价格下跌2.1%，收于每桶79.16美元，创3月31日以来最低收盘价。今晨公布的EIA周报在原油数据方面本属利好，但投资者在夏季驾驶季来临前更关注成品油数据，而相关数据表现疲软。Kpler分析师马特·史密斯在邮件中表示：“本周EIA报告显示原油库存因炼厂加工量和出口增加而显著下降，汽油库存小幅累积，馏分油库存微降。基于四周移动平均值，两者现均高于去年同期水平。“布伦特原油收跌至约83美元。([email protected])

1413 美国东部时间 - 瑞银分析师在研究报告中指出，2023年将是雪佛龙的关键一年。分析师表示，这家能源企业需在今年展现强劲运营表现，以支撑市场对其3%以上长期产量增长及自由现金流的信心。瑞银认为，凭借改善的资产负债表和显著提升的资本效率资产基础，雪佛龙综合油气板块在本轮上行周期中处于最佳位置。分析师强调其"乐观展望"源于产量增长预期，给予雪佛龙212美元目标价和买入评级。该股下跌0.3%至170.06美元。([email protected]; @sabelaojeaguix)

1236 美国东部时间 - 美国能源信息署（EIA）报告的乙醇产量强劲反弹为玉米期货提供了支撑，主力合约午盘上涨0.2%。EIA数据显示，乙醇日产量从上周的每日95.9万桶低点（1月以来最低水平）跃升至本周的每日102.4万桶，远超道琼斯调查分析师的预期。这一增长归因于乙醇生产商利润率改善，并转化为玉米期货走强。“这是我唯一能看到的利好因素，“Hueber Report的Dan Hueber表示，“或许通过多头价差交易对5月合约有些支撑，但这种影响有限。"（[email protected]；@kirkmaltais）

1219 美国东部时间 - 欧洲股市涨跌互现，此前亚洲市场普遍低迷，华尔街早盘走低。欧洲斯托克600指数和富时100指数下跌0.1%，而CAC 40指数上涨0.2%，DAX指数微升0.1%。布伦特原油下跌1.7%至每桶83.30美元。道指回落0.3%，标普500和纳斯达克指数下跌0.1%。“在财报季开局尚可后，我们看到更谨慎的情绪逐渐显现，考虑到对未来一年经济衰退的担忧，这是可以理解的，“IG分析师Chris Beauchamp写道，“不过跌幅相对有限，股市更多处于犹豫不决的阶段，而非进入另一轮大幅抛售。"（[email protected]）