金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新一期《市场对话》聚焦金融服务。独家发布于道琼斯通讯社，美东时间4:20、12:20和16:50播出。

美东时间13:31——根据资产管理公司财报演示文件，黑石集团一季度费用相关收益同比下降9%至10.4亿美元，因资产出售减少导致费用相关绩效收入骤降73%至1.482亿美元。富国银行股票分析师Finian O’Shea及团队在研究报告中指出：“10.4亿美元的费用收益低于我们预期的10.79亿美元和市场共识的10.85亿美元。与我们预测的差距主要来自波动性较大的交易费用和绩效收入。“不过管理及咨询费收入增长12%至16.5亿美元，O’Shea表示"接近我们预期但较市场共识低2.1%"。([email protected]; @lhvgarcia)

美东时间11:04——美国运通表示其持卡人本年度前三个月商品服务消费额增长9%。但财务总监Jeff Campbell向《华尔街日报》透露，该增速在季度内逐月放缓。“这是我们关注的信号，“他说，“与所有人一样，我们正试图解读经济中的多重迹象，但截至目前客户显然展现出韧性。“他补充称信贷质量正回归疫情前水平，目前仍保持稳定。([email protected]; @WillFOIA)

1059 美国东部时间——美国运通首席财务官杰夫·坎贝尔向《华尔街日报》表示，今年前三个月该公司存款增长约10%，截至3月底零售存款规模达1200亿美元。坎贝尔称这一"创纪录的季度资金流入"包含了3月硅谷银行和签名银行倒闭的影响。“过去六周行业资金重新配置过程中，我们显然被视作安全避风港，“他补充道。该股当前下跌2.5%。([email protected]; @WillFOIA)

1003 美国东部时间——杰富瑞集团表示，预计Admiral集团受2022年低利润率负面影响的时间将长于同业。该机构给予该股"跑输大盘"评级。这家汽车保险公司承保年利润率（初始损失率达102%）创上市以来最差纪录，分析师称这是本世纪以来承保年损失率最差水平，超出基准10个百分点。“糟糕的承保利润率不仅会拖累2023年自然损失率，我们预计未来利润佣金也将大幅下降，“分析师在报告中指出。鉴于定价环境持续改善，该投行更看好同业公司Direct Line保险集团。Admiral股价年内上涨5.9%，而Direct Line下跌24%。([email protected])

0946 美国东部时间——AJ Bell投资分析主管莱斯·卡拉夫撰文称，由于市场对英国央行进一步加息的预期升温，数百万英国抵押贷款持有人将面临"更严苛的利率”。“实际利率无需上调——仅加息预期就足以推高固定利率贷款——最新通胀数据可能导致抵押贷款市场开始承压，“他写道。周三英国通胀报告显示3月通胀率达10.1%，高于《华尔街日报》调查中经济学家9.8%的预期中值。([email protected])

0733 东部时间 - Picton地产的一季度资产组合更新显示估值趋于稳定，这强化了Liberum关于工业资产租金价值强劲增长的观点，分析师Bjorn Zietsman表示。同样，零售资产表现良好，在新冠疫情扰乱期过后，预估租金价值和入住率趋于稳定，Zietsman在研究报告中指出。“我们仍认为办公类资产将面临阻力，因该板块正应对居家办公趋势并受困于高空置率，“该经纪公司补充道。股价持平于73.6便士。([email protected])

0730 东部时间 - 随着通胀侵蚀消费者支出、疫情期间存款水平趋稳以及客户因利率上升改变习惯，第五三银行和KeyCorp等银行机构一季度平均存款下降。KeyCorp平均存款同比下降68亿美元至1434亿美元，同期第五三银行下降约80亿美元至1606.5亿美元。盘前交易中股价走低。(@emonreiser; [email protected] )

0657 东部时间 - Truist持续增加现金储备以覆盖潜在信贷损失，为可能的经济衰退做准备。该银行一季度拨备金从2022年四季度的4.67亿美元增至5.02亿美元，此前两个季度分别为2.34亿和1.71亿美元。2022年一季度，Truist从信贷损失拨备中获得9500万美元收益。与前一季度相比，其消费银行业务的信贷损失拨备下降12%，但企业和商业银行业务部门则跃升三分之二。([email protected])

0617 东部时间——Berenberg在一份报告中指出，在线养老金公司PensionBee第一季度因净流入资金增加和新客户增长，其管理资产规模上升。该公司表示，营销效率的提升是其实现盈利路径的关键驱动力，预计这一领域将取得进展。分析师Alexander Bowers表示：“我们预计本财年（围绕财年结束）的营销支出将前置，并预测2023年全年支出为1100万英镑。”他提到，尽管资金流入规模相近，但公司第一季度支出为440万英镑，低于去年同期的800万英镑。Berenberg给予该股买入评级。([email protected])

0608 东部时间——花旗分析师在一份报告中表示，EQT在2023年第一季度末的管理资产为1190亿欧元，环比增长6%，但较预期略低1%，这可能导致小幅下调共识每股收益预期。花旗称，此次更新整体稳健，特别是在资金运用速度和估值方面，且鉴于EQT预计长期将从行业整合中受益（尽管当前募资环境艰难），前景具有建设性。“我们给予卖出评级，因我们认为市场共识盈利预期仍过于乐观，尤其是绩效相关收益部分，费用相关收益亦然。”([email protected])

0600 东部时间——Liberum在一份报告中指出，在线养老金公司PensionBee第一季度数据显示，在有利市场环境的助推下，其年初开局良好，2023年前三个月收入和管理资产均实现增长。分析师James Allen和Nick Anderson表示，28%的收入增长表明营销支出正被更有效地利用，且生产效率持续提升，同时未影响一流的服务水平。他们补充道：“该业务具有高度扩展性，收入稳定，但市场明显低估了公司长期可实现的利润率。”并指出其转向盈利的进程符合预期。Liberum给予该股买入评级。股价微跌0.9%至90.2便士。([email protected])

0546 东部时间 - RBC资本市场在一份报告中指出，AJ Bell在第二季度实现了稳健的平台资金流入，这得益于其直接面向客户业务的反弹，该公司在这三个月期间的管理资产有所增长。RBC指出，这家英国投资平台的直接面向客户资金流入为6亿英镑，同比下降14%，但环比增长100%。分析师本·巴瑟斯特表示：“我们认为平台资金流入同比下降25%反映了大多数财富管理和平台行业面临的零售情绪疲软，“他指的是其直接面向客户和咨询产品的总资金流入。RBC对该股的评级为行业表现。股价上涨1.7%，至333便士。([email protected])

0543 东部时间 - Shore Capital在一份报告中表示，AJ Bell在咨询和直接面向客户平台中继续占据市场份额，此前这家投资平台公布第二季度平台净流入资金为12亿英镑。这较前三个月有所增长，但Shore指出这是一个季节性较强的季度。分析师本·威廉姆斯表示：“该公司今年平台业务的净有机增长似乎有望达到6-7%，在当前经济环境下这似乎非常出色。“Shore对该股的评级为买入。股价上涨1.7%，至333便士。([email protected])