华尔街交易低迷拖累摩根士丹利和高盛收益——《华尔街日报》

摩根士丹利是最后一家公布季度业绩的美国大型银行。图片来源：Thalia Juarez/华尔街日报华尔街银行曾希望2023年初交易活动能重新活跃。但截至目前，这一愿望尚未实现。

摩根士丹利 作为最后一家公布季度财报的美国大型银行于周三发布了业绩报告，从某些方面看遵循了熟悉的模式。投行业务收入出现下滑，与摩根大通公司、高盛集团及其他大型银行情况类似。包括摩根士丹利在内的大多数银行交易收入也有所下降，但降幅小于投行业务。

对华尔街依赖程度最高的两大银行——摩根士丹利和高盛，是大型银行中仅有的利润和收入双双下滑的机构。两家银行的交易收入跌幅也大于其他大型银行。摩根士丹利第一季度利润下降19%，总收入下滑2%；高盛利润下降18%，收入减少5%。

“对华尔街银行来说这是个艰难的季度，这种趋势可能还会维持一段时间，“高盛股东、Hightower Advisors首席市场策略师Michael Farr表示。

摩根士丹利高管表示正专注于费用管理。首席执行官詹姆斯·戈尔曼称将对其皇冠业务——财富管理部门"稍加收紧”。高盛员工人数较上季度削减了6%。

周三摩根士丹利股价上涨0.7%，高盛收盘涨幅达0.9%。

摩根大通、富国银行、花旗集团和美国银行均报告了利润与收入增长，其中摩根大通利润暴涨52%。

这些银行均拥有较大规模的零售业务，本季度都从持续高利率环境中获益，得以在不提高存款利率的情况下收取更高贷款利息。尽管部分高管预警经济衰退可能临近，但他们表示目前整体消费者支出仍保持健康。

银行高管们同时指出，尽管上月出现Silvergate资本公司、硅谷银行和签名银行的倒闭事件，美国银行体系整体依然稳健。

“我认为当前问题与2008年完全不可同日而语，“戈尔曼在与分析师的电话会议中表示。

Silvergate曾专注于加密货币行业。硅谷银行和签名银行则因客户对其健康状况产生担忧导致挤兑风波而倒闭。

“违规银行的数量，你一只手就能数过来，”摩根大通首席执行官杰米·戴蒙上周表示。

摩根大通、摩根士丹利等美国大型银行上月联合向另一家陷入困境的银行——第一共和银行——提供了总计300亿美元的无保险存款，试图帮助其避免存款挤兑。第一共和银行定于下周公布业绩。

高曼先生表示其银行乐于伸出援手。“作为经历过2008年最黑暗时期的人，当时摩根士丹利被视为问题的一部分，14年后能成为解决方案的一部分确实令人欣慰，”他说。

华尔街仍在适应2021年交易狂潮的终结，当时企业从疫情中复苏，急于扩张，而特殊目的收购公司推动了公开募股的繁荣。

但这一趋势从去年开始消退，当时美联储启动了数十年来最激进的加息行动，俄罗斯入侵乌克兰。上月的银行倒闭事件给企业高管们带来了更多不确定性。

高盛首席执行官大卫·所罗门周二表示，上个月银行业危机爆发时，并购谈判有所放缓。不过他补充说，高盛最近看到迹象表明可能会有更多交易达成。

高曼先生周三表示，他相信银行和承销业务可能会在2023年下半年和明年回升。

摩根士丹利是华尔街交易和并购业务的重要参与者，但其为富裕客户管理资金的业务通常能在市场波动时期提供保护。高曼多年来一直培育这项业务，该部门在本季度占公司总收入的约45%，其收入增长了11%。

竞争对手高盛同样更加注重其资产与财富管理部门。

戈尔曼表示摩根士丹利美国财富管理部门将成为吸金巨兽，并补充说该行无疑将在财富和资产管理领域进行更多收购。

整体而言，摩根士丹利第一季度利润为29.8亿美元，合每股1.70美元。这超过了FactSet调查分析师预期的每股1.63美元。营收达145.2亿美元，超出139.7亿美元的预期。

投行业务收入下降24%，此前摩根大通下降19%，高盛下降26%。

部分银行家表示，他们看到中等规模企业的交易机会，这些企业估值在十亿美元以下至200亿美元之间。

其他人则希望最近的银行业危机能增加中小型银行间的并购活动，这些银行现在可能更有被收购的意愿。

交易热潮（包括去年第四季度曾提振银行收益的行情）已基本消退。

摩根士丹利交易收入下降13%，高盛、花旗和摩根大通也有所下降。

美国银行是个例外，受固定收益业务增长推动，经调整后的交易收入增长9%。

安娜玛丽亚·安德里奥蒂斯联系邮箱：[email protected]

本文发表于2023年4月20日印刷版，标题为《华尔街投行业务低迷拖累收益》。