道富银行和嘉信理财存款下降——《华尔街日报》

嘉信理财公司和道富集团公司均报告客户存款下降，这是利率持续上升继续拖累银行资产负债表的最新迹象。

在经纪业巨头嘉信理财，存款环比下降11%至3260亿美元，同比降幅达30%。大型托管银行道富集团周一表示，一季度末存款总额约2240亿美元，较去年12月下降5%，同比减少11%。

总体来看，今年前三个月嘉信理财流失了410亿美元存款，道富集团则流失了118亿美元。

道富集团公布令人失望的业绩后股价暴跌9.2%，成为标普500指数中表现最差的成分股。而受上月银行业动荡冲击的嘉信理财股价上涨3.9%。

纽约梅隆银行公司和北方信托公司分别下跌4.6%和2.5%。

各类银行已逐渐将客户存款作为廉价资金来源，再通过发放贷款、购买债券和其他证券进行资金运作。

但自去年美联储启动加息以来，银行客户开始将资金转移至货币市场基金等高收益投资渠道。而银行对留存存款也需支付更高利息。随着本周更多银行公布一季度业绩，这一成本将更加清晰。

嘉信理财周一表示将暂停股票回购计划。图片来源：Scott Rossi/华尔街日报“我们习以为常的行为模式在高利率环境下可能大不相同，”瑞银集团分析师布伦南·霍肯表示。

美联储加息速度令许多银行措手不及，导致数家中小型银行因储户大规模撤离而倒闭。尽管多数银行的财务状况仍比硅谷金融集团和签名银行稳健得多（这两家银行均于3月被监管机构接管），但投资者正密切关注利率上升如何全面拖累银行业绩。

道富银行周一公布，第一季度净利润从上年同期的6.04亿美元下降9%至5.49亿美元，合每股1.52美元。总收入增长1%至31亿美元。

银行通过存款利率与资产收益率之间的利差赚取利息收入。道富银行的净利息收入较去年12月当季下降3%，令投资者感到意外——3月初道富高管曾预测第一季度利息收入基本持平。

霍肯指出，更令人担忧的是道富银行对本季度的预测。

该行高管周一表示，随着客户将无息存款转为有息存款（或将现金投入其他替代品），第二季度净利息收入将再下滑5%至10%。

“结果和前景相当糟糕，”霍肯先生表示，“3月下旬情况肯定出现了严重恶化。”

道富集团董事长兼首席执行官罗恩·奥汉利向《华尔街日报》透露，由于客户风险偏好下降，投资经理上个月转入生息存款的现金比预期更多。“就动态变化而言，3月仿佛度过了一个季度，”他说。

另据嘉信理财周一报告，其净利润同比增长14%至16亿美元，营收增长10%达51.2亿美元。

嘉信理财高管表示，随着第一季度推进，客户从存款转向高收益投资的速度有所放缓。该公司周一同时宣布将暂停股票回购计划。

嘉信理财大部分存款通过经纪业务部门归集，该部门将投资者现金转入银行子公司。受上月银行资产负债表担忧影响股价暴跌后，嘉信股票今年仍大幅下跌。

今年以来嘉信股价累计下跌37%，道富集团股价跌幅约6%。

摩根大通、花旗集团和富国银行上周均表示，在上月地区银行健康恐慌后存款有所增加。但即便是这些银行也不得不提高存款成本，且花旗与富国银行的存款在12月末至3月末期间出现下降。

记者贾斯汀·贝尔，邮箱：[email protected]

出现在2023年4月18日的印刷版中，标题为’随着美联储利率上升，嘉信理财和道富银行存款下降’。