美国证交会瞄准加密交易所巨头Bittrex - 《华尔街日报》

华盛顿——Bittrex公司曾是美国最大的数字资产交易平台。随着监管威胁和永久退出美国的决定，其在本土的坎坷历史即将画上句号。

据该公司总法律顾问大卫·玛丽亚透露，美国证券交易委员会（SEC）执法部门于3月告知Bittrex，将建议该机构以涉嫌违反投资者保护法为由起诉该公司。

玛丽亚表示，总部位于西雅图的Bittrex收到通知时已准备逐步关闭美国业务，他提到与美国监管机构合作的困难——过去六年SEC已对超过100名加密货币相关被告采取执法行动。SEC拒绝置评。

这一结果显示出激进监管如何可能迫使部分行业离岸发展，并凸显监管机构在多年追查平台上市代币发行商后，正将目标转向加密货币交易所，包括Coinbase Global Inc.。SEC近期还迫使美国第二大数字资产交易所Kraken停止提供让用户通过特定代币获取收益的服务。

SEC主席加里·根斯勒指出，加密货币行业大多无视其机构执行的投资者保护规则。他表示像Bittrex这类交易所应向SEC注册业务，这将要求其重组运营架构、减少利益冲突，使其更接近传统证券交易所形态。许多加密货币交易所辩称其上市数字资产不属于证券，因此抵制SEC要求其接受监管的呼吁。

美国证券交易委员会(SEC)通常不会直接告诉加密货币交易所哪些数字资产属于证券，而是建议该行业适用1946年最高法院一宗涉及柑橘园投资的判例所确立的法律测试标准。行业官员表示，SEC一直不愿提供能让他们走上正轨的指引，而是选择通过执法行动来得分。

SEC自2017年以来一直在调查Bittrex，当时该机构对这个当时还是新兴行业的领域展开了全面调查。多年来，SEC向Bittrex发出了多份传票，主要是为了了解其盈利方式以及决定上架哪些资产。

Maria称，SEC律师在一份被称为韦尔斯通知(Wells notice)的潜在执法行动通知中写道，Bittrex在未首先向该机构注册的情况下，作为交易所、经纪自营商和清算所开展业务，违反了法律。美国法律通常要求向投资者提供证券的实体在SEC注册，并遵守旨在保护投资者资金以及披露费用和风险的规则。

美国证券交易委员会自2017年以来一直在调查Bittrex，当时该监管机构对这个当时还是新兴行业的领域展开了全面调查。图片来源：Farrah Skeiky for The Wall Street JournalSEC的委员们必须批准对Bittrex的任何诉讼。委员们对案件的投票有时会在韦尔斯通知发出后长达六个月才进行。在某些情况下，SEC执法部门在发出韦尔斯通知后决定放弃调查，或者达成和解。

玛丽亚先生表示，Bittrex去年底曾与美国证券交易委员会（SEC）工作人员商讨如何注册其业务。他指出，公司发现若不实质上停止在美国的所有创收活动，这条路径根本行不通。

“监管规则不明确导致我们承担成本，却无法确定哪些业务可以开展、哪些不能。“玛丽亚先生说道。

随着Bittrex逐步退出美国市场，公司尚不清楚SEC是否会提起诉讼。玛丽亚称，若监管机构决定采取执法行动，除非他们"提出合理的和解方案”，否则公司将诉诸法律。

SEC的调查令其法律困境雪上加霜，此前Bittrex因未能遵守美国反洗钱和制裁法律，已在2021年支付了2900万美元罚款。美国财政部某部门指出，2014至2018年间Bittrex的可疑交易监控机制存在缺陷，包括对伊朗和叙利亚实体的交易监管不力。

Bittrex由曾任职于亚马逊公司和微软的软件工程师于2014年创立。根据前高管基兰·拉吉和约翰·罗斯2017年12月在《华尔街日报》发表的专栏文章，它曾是美国交易量最大的加密货币交易所。数字资产数据提供商CCData显示，2017年其全球排名第三，但后来被Coinbase全球公司、Kraken等美国交易所及币安等海外平台超越。

Bittrex通过在其平台上添加新的数字资产迅速扩张，尽管存在监管机构可能将其视为非法发行证券的风险。根据其与美国财政部金融犯罪执法网络（简称FinCEN）达成的和解协议，该平台最终处理了超过250种不同的数字资产。

数据提供商Kaiko的数据显示，从2017年6月到2018年6月，该交易所的月度比特币交易量低于Coinbase和Kraken。但Kaiko研究分析师Riyad Carey表示，由于Bittrex上线了如此多的其他数字货币，其总交易量高于这两家更为知名的交易所。

根据Kaiko的数据，每日交易量在2017年12月达到31亿美元的峰值。Bittrex在2019年将其美国和国际业务分离，从而从其美国交易所中剔除了大量交易量。

根据与FinCEN的和解协议，该交易所在2017年底暂时停止新增客户，以提高其反洗钱法律的合规性。这一暂停时机不佳。2017年，比特币价格从不到1000美元上涨至超过19600美元，新参与者纷纷涌入加密货币市场。

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更正与补充本文早期版本错误地将Microsoft Corp.误写为Microsoft Inc.（已于4月16日更正）