科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：克里斯·拉特克利夫/彭博新闻社最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信行业。该栏目由道琼斯通讯社独家发布，美东时间每日4:20、12:20及16:50更新。

【美东时间13:05】BTG Pactual分析师在研究报告中指出，巴西企业技术服务公司Totvs SA一季度营收可能受到通胀及续约率下滑的双重冲击。分析师称，受此影响，该季度净年度经常性收入增量可能低于去年四季度。该公司定于5月8日发布季报，据分析师预估，其管理部门净收入同比增长17%，业务绩效部门同期增长31%。([email protected])

【美东时间12:14】亚马逊CEO安迪·贾西在致股东年度信函中表示，疫情期间激增的线上消费迫使公司将履约中心规模扩大一倍，并大幅加速末端运输网络建设，目前该网络规模已与UPS相当。贾西称这些举措必须在两年内完成，目前公司正重新评估并优化运输流程以提升效率、降低成本。他表示，2023年亚马逊Prime会员配送速度有望创历史新高。([email protected])

1155 美国东部时间 - 亚马逊首席执行官安迪·贾西在致股东的年度信函中表示，公司正在运用并优化先进的机器学习算法，以预测美国各地客户需求，从而实现"在正确地区、正确库存、正确时间"的部署。这家电商巨头正转向更区域化的物流网络模式，旨在减少成本更高、耗时更长的跨州运输，但贾西强调必要时仍将保留全国配送能力。股价上涨3%至100.79美元。([email protected])

1147 美国东部时间 - Rent the Runway公布的2023年展望低于JMP证券分析师安德鲁·布恩和马修·康登的预期，但他们指出考虑到上月刚推出的"额外时代"计划（为每单订阅配送增加一件商品）市场反响热烈，该指引可能偏保守。研究简报显示，这项举措正引发消费者共鸣——网站流量创历史新高，用户复购率、暂停率和留存率均显著提升。尽管四季度盈利达标，但因指引低于市场共识，股价下跌14%至2.69美元。([email protected])

1142 美国东部时间 - Corus娱乐公司持续面临广告收入疲软困境。第二季度收入同比下降7%，基本符合预期。但丰业银行分析师马赫尔·亚吉指出，1.24亿加元的订阅收入低于预期（同样下滑7%），源于"分销商收入减少及传统线性业务流入下降"。他认为传统广播公司正面临广告环境紧缩，因广告商将预算分散至更多元化平台，同时为应对经济收缩调整支出模式。亚吉预计下半年情况将逐步改善，但警告称压力仍然高企。([email protected])

0853 东部时间 - 花旗预计爱立信第一季度业绩将低于市场共识，分析师在一份报告中表示，这主要由于其网络部门持续面临利润率稀释的产品组合转变。基本面依然严峻，尤其是利润率，但花旗预计2023年第一季度将是爱立信业务的低谷，并认为第二季度指引将呈现环比改善。“估值处于历史低位，且在我们覆盖范围内仓位最轻，加上第二季度环比改善，为股价提供了积极支撑。“花旗给予爱立信中性评级，目标价66瑞典克朗。股价持平于61.02瑞典克朗。([email protected])

0841 东部时间 - 随着广告收入持续下滑，科鲁斯娱乐的债务问题愈发凸显且紧迫。第二季度末，该公司总负债从8月底的26亿加元增至27.5亿加元。期间这家大众传媒公司转为亏损，使2月28日的净债务与部门利润比率从8月31日的3.02倍升至3.59倍。科鲁斯因此大幅削减股息以专注偿债，这是其第二次削减股东回报。1月份，该公司未续签股票回购计划，选择保留现金并偿还债务。([email protected])

0721 东部时间 - 花旗预计诺基亚第一季度业绩将低于预期，分析师报告称主要原因是知识产权收入建模失误导致技术部门未达预期，其次是移动网络业务组合转变。“但我们认为诺基亚将维持2023年收入和利润指引，因管理层基于客户订单和部署计划对预测仍保持信心。“花旗给予诺基亚买入评级，目标价7欧元。股价下跌1.4%至4.44欧元。([email protected])

0721 美国东部时间 - 根据MoffettNathanson分析师的观点，Dish Network周三收盘价创下自1999年以来的最低点，且该公司的选择似乎正在减少。分析师表示，借款成本上升和Dish股价下跌使得为无线业务大规模融资"几乎不可能”。他们说：“这使得频谱出售方案更有可能”，不过他们也质疑Dish能否为其频谱获得足够高的价格。他们将股票目标价下调至5美元，这是基于"Dish频谱在出售情况下的残值，可能是在破产之外”。([email protected]; @WillFOIA)

0654 美国东部时间 - 亚马逊CEO安迪·贾西表示，公司的Kuiper项目预计明年将与商业客户进行卫星互联网服务的测试。在他给股东的年度信中，贾西将Kuiper的潜在机会比作大约20年前公司云计算部门的机会。他说，Kuiper"拥有庞大的潜在消费者、企业和政府客户群，具有显著的收入和营业利润潜力，而且具备技术和创新能力以及投资理念去追求这一目标的公司相对较少”。([email protected]; @WillFOIA)

0608 美国东部时间 - Goodbody的帕特里克·奥唐奈在一份研究报告中表示，尽管年度经常性收入有所下调，但Darktrace的第三季度更新表现强劲，该公司仍在应对全行业的挑战。他说，这家英国网络安全公司的股票相对于同行看起来极其便宜，并且具有非常有吸引力的增长和利润率前景。奥唐奈说：“尽管整个行业在增加新客户方面面临更严峻的环境（同行甚至更为明显），但Darktrace扩展其产品的机会是明确的，我们在最近的产品推出中已经看到了这一点。“Goodbody对该股给予买入评级。股价上涨3.8%，报252.30便士。([email protected])

0537 东部时间 - 分析师在一份报告中指出，尽管从极低点起步，Telenor股价年内已上涨约37%，但瑞银认为该股仍存在巨大的重新评级潜力。该银行表示，服务收入正受益于近期北欧地区全面涨价潮，以及挪威正在推进的光纤到户计划，这些因素将在中期内为服务收入带来4%-6%的增长。瑞银称，运营成本的有利因素应很快推动Telenor在2023至2025年间实现中个位数的EBITDA增长，同时到2025年北欧地区的资本支出将较2022年减少20亿挪威克朗。“考虑到Telenor在北欧的增长前景、亚洲业务风险降低/并购活动以及低杠杆率，其当前估值存在不合理折价…“瑞银重申对该股的买入评级，并将目标股价从126挪威克朗上调至154挪威克朗。（[email protected]）