能源与公用事业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：安格斯·莫丹特/路透社最新一期《市场对话》聚焦能源与公用事业板块。该栏目由道琼斯通讯社独家发布，美东时间每日4:20、12:20及16:50更新。

美东时间14:01——据PitchBook数据，过去15年间EnCap投资管理公司在美国能源领域私募交易活跃度居首，无论是投资数量还是退出交易量均拔得头筹。这家总部位于休斯顿的机构自2018年以来已完成32笔投资和14笔退出交易，中位交易规模达3.905亿美元。研究机构补充道：“今年4月，EnCap通过以42.8亿美元将二叠纪盆地资产出售给Ovintiv的协议，彰显了其资产变现能力。“这家传统聚焦油气领域的投资公司于2019年启动清洁能源战略，2021年完成首期12亿美元基金的募集。([email protected]; @lhvgarcia)

美东时间10:29——今晨公布的美国CPI数据显示，尽管当前汽油价格较去年历史峰值有所回落，但居民电费支出持续攀升。3月CPI数据显示汽油价格同比下跌17%（去年同期为暴涨48%），但居民用电成本同比增幅仍高达10%，叠加2022年3月11%的同比涨幅。目前美国家庭月均电费支出已超140美元（两年前为120美元），汽油支出虽低于去年，但仍显著高于往年水平。([email protected])

0934 东部时间 - XP投资公司分析师Maíra Maldonado在一份研究报告中表示，巴西巴拉那州正接近将国有电力公司Companhia Paranaense de Energia私有化。分析师称，巴西矿业和能源部近期的一项决定为该公司在某些城市续签特许权设立了条件，前提是将控制权移交给私营企业。Maldonado表示，如果操作得当，私有化应能使Copel保留这些特许权。([email protected])

0852 东部时间 - 剔除能源和食品成本的核心消费者通胀指标目前年增长率已超过整体通胀率，主要原因是能源价格趋缓及服务价格（尤其是住房）持续上涨。经济学家认为所谓核心通胀能更好预测未来通胀走势。3月份家庭面临的食品和住房价格较上月上涨，而汽油和二手车价格下降。([email protected])

0825 东部时间 - 杰富瑞分析师Mark Wilson在报告中指出，Aker BP股票历来估值过高，但年初至今的回调创造了投资窗口。此外，这家挪威石油勘探开发公司已启动近期获批的多年发展增长项目。杰富瑞将评级从持有上调至买入，但目标价从325挪威克朗下调至315挪威克朗。该股现涨0.7%报270.60挪威克朗。([email protected])

0825 东部时间 - 图洛石油股价下跌5.6%至31便士，此前杰富瑞将这家专注于非洲的油气公司评级从持有下调至表现不佳。尽管图洛在西非朱比利油田的2023年和2024年原油产量预期有所上升，但杰富瑞表示，图洛能否在该油田全年日均产量超过10万桶并非定局。“即使达到这一水平——我们与图洛2023年集团产量指引的5.8万至6.4万桶油当量/日保持一致——我们估计该公司的现金盈亏平衡点是行业最高之一，“杰富瑞分析师写道，并补充称英国北海同行的自由现金流和债务削减更为可观。杰富瑞还将目标股价从40便士下调至25便士。([email protected])

0818 东部时间 - 杰富瑞表示，尽管业绩稳健，但多元化能源公司面临更严峻的美国天然气价格前景，将这家以美国为主的油气生产商评级从买入下调至持有。杰富瑞称，自2017年在富时250指数上市以来，多元化能源通过并购实现美国陆上天然气加权产量增长的战略、稳健的资产负债表管理和持续股东回报已被证明具有差异化和增值性。“然而，我们的估值受到近期股权融资稀释和美国天然气价格预期疲软的影响，“该经纪公司的分析师在一份报告中表示，将目标股价从145便士下调至110便士。股价下跌2.4%至97便士。([email protected])

0629 ET - 杰富瑞表示，EnQuest相比英国同行吸引力下降，将这家英国北海油气生产商和勘探商的评级从买入下调至持有。杰富瑞指出，EnQuest强劲的现金流生成和持续债务削减已成功降低再融资风险，但其他英国油气勘探生产商更具潜力。分析师在报告中称：“我们下调评级至持有，认为增值并购比资产/资产负债表价值更可能推动股价表现”，并将目标价从27便士调降至20便士。该股下跌2%至18便士。([email protected])

0623 ET - 杰富瑞称，Energean股价在上涨后估值更趋合理，将这家专注于地中海区域的油气公司评级从买入下调至持有。该行表示，此次下调反映了该股自3月公布符合预期的年度业绩后的复苏。杰富瑞指出，Energean通过成功开发以色列近海的Karish气田实现了行业领先的有机产量增长。分析师在报告中表示：“我们在估值中采用行业领先倍数，这使得我们的估值与股价趋同，因此下调至持有”，但仍将目标价从1400便士上调至1460便士。该股下跌3%至1288便士。([email protected])

0616 ET - 杰富瑞表示，Ithaca Energy股价未充分反映新油气项目可能带来的收益，维持对这家富时250指数北海运营商的买入评级。分析师在报告中称：“鉴于近期股价疲软及绿地开发项目的上行潜力，我们维持买入建议”，但将目标价从245便士下调至195便士。该股上涨1%至159便士。([email protected])

0602 东部时间 - 杰富瑞表示，尽管面临英国能源行业暴利税带来的生产压力，Harbour Energy仍在取得进展，维持对这家富时100指数上市的北海石油生产商的买入评级。杰富瑞称，由于英国能源利润税政策变动导致资本支出减少，Harbour预计2023年产量将有所下降。但该经纪商指出，公司的战略纪律令人鼓舞，有机增长资产正在逐步显现。“Harbour管理层展现了在运营稳定性、资产负债表改善和股东回报承诺方面的良好记录，这在勘探与生产行业中实属罕见，“杰富瑞分析师写道。“作为上市公司进行增值并购仍是其战略计划中待实现的部分。“杰富瑞将该股目标价从435便士下调至360便士，该股当前上涨1%至291便士。([email protected])

0355 东部时间 - 富时100指数上涨0.4%至7819点，交易员将注意力转向即将公布的美国通胀数据和美联储最新会议纪要。“市场正在等待最新美国通胀数据，以寻找美联储下一步行动的线索，希望央行可能已接近当前加息周期的顶峰，“Interactive Investor分析师Victoria Scholar写道。数据将于格林尼治时间1230公布。同时，格林尼治时间1800公布的美联储纪要也可能为未来利率决策提供线索。公用事业类股是富时100指数中涨幅居前的板块，而矿业股下跌。([email protected])

0134 ET - 花旗分析师在一份报告中指出，雷普索尔第一季度业绩更新显示上游生产表现强劲，表明市场对该季度的共识预期可能偏于保守。这家西班牙能源巨头的日均产量达到60.8万桶油当量，高于59.2万桶油当量的市场预期，主要得益于北美地区的优异表现。该行目前预估净利润为11.8亿欧元，与Visible Alpha平台12.6亿欧元的市场共识基本一致，但预计4月28日雷普索尔公布正式财报时数据将会上修。([email protected])