汽车行业实力将推动欧洲芯片制造商财富增长——华尔街日报《谈市》

2021年9月16日周四，奥地利菲拉赫，英飞凌科技公司新芯片工厂内，一台晶圆分选机正在制造过程中运行。图片来源：Akos Stiller/Bloomberg News汽车市场的韧性将成为今年欧洲芯片制造商收入增长的主要驱动力。随着汽车制造商在电气化进程中争相为其乘用车获取最节能的组件。

过去三年，领先的半导体供应商一直在努力克服持续的芯片短缺问题，这一问题阻碍了从家用电器到计算机再到汽车等各类产品的生产。目前组件供应已有所改善，但客户在获取某些半导体产品方面仍存在困难。

“供应链参与者的评论表明情况持续好转，但现在断言所有限制都已完全消除还为时过早，”花旗集团欧洲、中东和非洲地区科技研究主管Amit Harchandani向《华尔街日报》表示。

Harchandani称，与美国和亚洲相比，汽车终端市场在欧洲更具相关性，因为这些地区的主要芯片制造商对智能手机和个人电脑的终端需求更大。

根据瑞银的估计，今年欧洲大陆汽车制造商的需求预计将保持韧性，轻型汽车产量将比2022年增长2.7%。随着汽车制造商努力遵守排放法规并满足客户需求，电动汽车（通常比内燃机汽车需要更多芯片）的销量预计将激增39%。

伯恩斯坦高级分析师丹尼尔·罗斯卡向《华尔街日报》表示，虽然持续的供应链限制可能会抑制今年的汽车产量，但预计2024年全行业将迎来复苏。他指出，随着供应链问题缓解，加上中国、欧洲和美国经济形势开始好转，汽车制造商应能提高产量。

德国英飞凌科技公司首席执行官约亨·哈内贝克二月表示，该公司正受益于汽车制造商对电动车的推动。此后不久，这家芯片制造商上调了第二财季和整个财年的预测，部分原因在于其核心汽车业务的韧性。

该集团目前预测，在截至3月31日的三个月里，营收将超过40亿欧元（合43.4亿美元），高于此前预测的约39亿欧元，利润率也将高于此前预期。

英飞凌表示，2023整个财年营收将明显高于此前约155亿欧元的预测，并对利润率产生相应的积极影响，不过该公司没有详细说明。

“汽车是英飞凌的关键终端市场，因为它是全球领先的汽车半导体制造商，我们估计汽车部门将占英飞凌集团本财年营收的50%以上，”花旗的哈查达尼表示。

为适应预期增长，英飞凌正投资50亿欧元在德国德累斯顿建设新芯片工厂，而汽车供应商罗伯特·博世有限公司表示，作为欧盟推动芯片增产计划的一部分，到2026年将向其半导体部门投资30亿欧元，其中部分资金将用于在德国建设两个研发中心。

对于欧洲芯片制造商意法半导体而言，汽车终端市场去年占集团收入的三分之一，而2023年的贡献应该会更高，Harchandani先生表示。第一季度，意法半导体的目标中点总收入为42亿美元，全年总收入在168亿至178亿美元之间。

“我们对英飞凌和意法半导体的估计显示，相对于公司整体增长，其汽车业务增长更快——因此，汽车基本面将是推动它们未来几个季度股价表现的关键因素，”Harchandani先生说。

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