嘉能可修改对泰克资源的收购报价以缓解煤炭业务担忧——华尔街日报

加拿大泰克资源公司的炼焦煤矿。图片来源：James MacDonald/彭博新闻嘉能可集团表示，将为其约230亿美元的合并提议增加现金部分，以争取加拿大矿商泰克资源的股东支持这笔交易，该交易将缔造一家铜业巨头。

嘉能可上周详细说明了与泰克资源合并的提议，并为合并后的金属和煤炭业务创建两家独立的公司。泰克资源表示，已拒绝了这一全股票收购要约，部分原因是这将使其股东面临嘉能可庞大的动力煤业务。

周二，嘉能可表示正在更新其提议，允许泰克资源的股东通过向他们提供合并后金属公司24%的股份（原提议的一部分）以及82亿美元的现金来避免涉足煤炭业务。

嘉能可表示，其“承认某些泰克投资者可能希望完全退出煤炭业务，而其他投资者可能不希望涉足动力煤业务。”如果泰克资源的股东更倾向于持有煤炭公司的股份而非现金，他们也可以保留煤炭公司的股份，最高可达24%。

修改后的收购结构并未改变拟议交易的价值，该交易对泰克资源3月24日收盘价的溢价约为20%，并且将是近几年来最大的矿业合并之一。

嘉能可表示，合并将打造钴和铜领域的领先企业，这对向污染更少的能源形式转型至关重要。

泰克资源周二发表声明称将评估该收购要约，但指出现金报价并未改变交易价值。

该公司表示：“修订后的提案并未提高泰克股东将获得的总价值，似乎也未解决泰克先前提出的重大风险。”

泰克首席执行官乔纳森·普莱斯周一在电话会议上告诉分析师，嘉能可的收购将"损害泰克股东的利益"，并可能面临重大监管障碍。

嘉能可周二表示，预计不会出现重大反垄断问题，并相信交易可在宣布后一年内完成。

嘉能可是少数坚持保留煤炭业务的大型资源集团之一，近年来许多大型矿业公司在投资者压力下都在寻求降低对该大宗商品的敞口。

作为这一大趋势的一部分，泰克资源于2月宣布计划分拆为两家独立公司，一家专注于基本金属，另一家专注于煤炭。股东们将于4月26日对该计划进行投票。

工人在嘉能可旗下矿山检查加工好的铜锭。图片来源：Per-Anders Pettersson/Getty Images嘉能可周二要求泰克资源推迟股东会议，并与其进行合并谈判。

这家在伦敦上市、总部位于瑞士的公司提出的收购要约迄今遭到部分股东反对，其中包括持有该加拿大公司多数超级投票权A类股、掌控泰克三分之一表决权的家族。

伦敦对冲基金公司Egerton Capital LLP的投资组合经理Teddy Molson表示，这笔交易不太合理，且"严重低估了"泰克的价值。该公司持有泰克约2.25%的B类股。Molson在嘉能可公布修订提案前表示，Egerton支持泰克的拆分计划，并希望该计划在任何其他交易考虑之前实施。

杰富瑞分析师周二表示，他们认为修订后的提案是有帮助的，但迄今为止提供的溢价不足以获得泰克股东的支持。

周二下午伦敦交易时段，嘉能可股价上涨近3%，而在纽约交易的泰克股价上涨近2%。

Ben Dummett对本文有贡献。

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本文发表于2023年4月12日的印刷版，标题为《嘉能可因煤炭问题修订对泰克资源的收购要约》。