《华尔街日报》：CrowdStrike重拳出击微软

CrowdStrike公司首席执行官乔治·库尔茨表示，微软采用了与竞争对手相同的模式，他认为这种模式是失败的。图片来源：Michael Short/彭博新闻社至少得肯定CrowdStrike 敢于挑战的勇气。

这家提供云端网络安全软件的服务商一直是该领域最炙手可热的公司之一，这并非没有道理。过去三年其收入年均增长67%，远高于其他年收入至少20亿美元的云软件公司同期45%的平均增速。尽管如此，CrowdStrike的年收入仅相当于微软公司四天的销售额，而这家科技巨头近期已通过Defender等产品将目光锁定在CrowdStrike所在的安全市场领域。

去年11月CrowdStrike发布令人失望的业绩展望后，来自微软的竞争威胁开始显现。当时其第三财季业绩还显示，衡量新增业务的净新增年化经常性收入增速出现令人担忧的放缓。CrowdStrike当时将此归因于企业技术预算紧缩，但分析师后来提出了微软在网络安全市场日益增强的影响力的问题。

沃尔夫研究公司的约书亚·蒂尔顿在报告发布后将CrowdStrike评级下调至中性，并在报告中指出：“我们的调查显示，过去12个月微软的产品已显著改进。“由于业绩指引疲软，CrowdStrike股价暴跌近15%，且今年以来该股表现一直落后于多家知名网络安全同行。

因此，微软成为周二晚间CrowdStrike年度投资者日的主要议题。该公司并未避重就轻——仅首席执行官乔治·库尔茨在开场发言中就11次提及微软，指责这家软件与云计算巨头沿用"过去25年McAfee和赛门铁克屡试屡败的商业模式”。他还宣称在竞标对决中，CrowdStrike对微软的胜率高达80%。

这番表态获得了分析师的广泛认同——其中88%早已给予CrowdStrike股票买入评级。但投资者反应平淡，截至周三收盘股价下跌近7%。当日科技板块普跌固然有影响，但CrowdStrike维持2026财年实现50亿美元年化经常性收入的目标不变（当前为25.6亿美元）也令人失望。在业务过去一年显著增长的情况下，未上调预期至少表明公司持谨慎态度。Stifel分析师布拉德·瑞贝克指出，短期定价压力、“客户需求环境趋缓"及微软的竞争压力，可能导致CrowdStrike下半年难以重现增长加速。

CrowdStrike的优势在于它仍然受到最大支出方的青睐。MoffettNathanson的Sterling Auty在周三的报告中写道：“大多数网络安全专家会同意，CrowdStrike是企业级解决方案的首选，而微软则是中小型企业级别的选择。”

但微软也面临着同样的经济压力，需要以任何可能的方式发展业务。微软还率先将Defender作为部署其新Copilot的早期市场——这是一款基于流行的ChatGPT技术的生成式人工智能工具——这可能会进一步激发客户的兴趣。花旗集团的Fatima Boolani估计，微软现在拥有每年200亿美元的网络安全业务，但指出，鉴于网络安全的分散性，以及将关键安全技术与更广泛的软件产品捆绑的风险（理论上这会增加灾难性黑客攻击的潜在风险），像CrowdStrike这样的纯网络安全供应商仍然具有一些重要优势。CrowdStrike只需要继续保持其成功势头。

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本文发表于2023年4月7日的印刷版，标题为《CrowdStrike对微软发起重大挑战》。