欧盟新规将影响至少1万家外企 涉及可持续发展报告要求——华尔街日报

作者：迪特尔·霍格2023年4月5日凌晨4:46（东部时间）|WSJ专业版欧洲的要求可能会比美国证券交易委员会正在制定的规则更为严格。图片来源：贾斯珀·朱伊宁/彭博新闻根据欧盟即将在未来几年内生效的规定，数千家美国、加拿大和英国公司将不得不加强其可持续发展报告，这一监管举措旨在提高从公司温室气体排放到性别薪酬差异等各方面的透明度。

根据金融数据公司Refinitiv提供给《华尔街日报》的估计，《企业可持续发展报告指令》（CSRD）可能会要求至少10,000家欧盟以外的公司进行多项可持续发展披露并独立验证，其中约三分之一位于美国。

欧盟官员估计，超过50,000家欧洲公司将需要报告，但他们尚未说明预计有多少非欧盟企业将受到这些规则的约束。

这些规则将适用于总部位于欧盟以外的企业，包括：

• 在欧盟受监管市场上市证券（如股票或债券）的公司

• 在欧盟年收入超过1.5亿欧元（约合1.63亿美元）且欧盟分支机构净收入超过4000万欧元的公司

• 在欧盟设有子公司且符合大型企业"定义的公司（满足以下任意两项标准：欧盟境内雇员超过250人、资产负债表超过2000万欧元或当地营收超过4000万欧元）

伦敦证券交易所集团旗下路孚特数据显示，目前有近10,400家外国公司在欧盟上市，另有100多家未在欧盟上市但当地营收超1.5亿欧元的企业。在路孚特统计的企业中，31%来自美国，13%来自加拿大，11%来自英国。

该估算排除了因其他条件（如持有欧盟债券上市）需履行报告义务的外国公司。路孚特可持续金融总监埃琳娜·菲利波娃表示，预计还有更多非欧盟企业将受新规约束。

尽管《企业可持续发展报告指令》首批标准将于6月发布，但曾参与欧盟可持续金融专家小组的菲利波娃指出，最终规则与去年11月发布的草案版本差异不大。

不过这些要求可能会被精简——欧盟委员会主席冯德莱恩3月宣布了一项简化及减少报告义务的全盟倡议。

草案包含82项年度披露要求，每项都可能涉及不同指标和说明。规则涵盖温室气体排放披露、符合《巴黎协定》的减排计划，以及水体污染、性别薪酬差异等内容。根据尚在制定的行业特定标准，企业需报告不同类型数据，并需由第三方机构审计其数据。

欧洲的要求可能会比美国证券交易委员会和国际可持续发展标准委员会正在制定的框架更为严格。与这两套标准不同，欧盟最新草案要求企业从可持续发展角度披露重要信息，即使这些信息在财务上并不重要。

在欧盟上市的外国公司若在欧盟拥有超过500名员工，需从2025年开始报告这些披露信息。对于在欧盟上市的其他大型非欧盟公司，规则将于2026年生效；对于在欧盟上市的中小企业，则于2027年生效。未在欧盟上市但符合其他标准的外国公司最迟需在2029年完成披露。

根据欧盟先前可持续发展规则已进行报告的欧盟企业，必须从2025年起遵循新要求。

“欧盟企业已有强制性ESG（环境、社会和治理）披露要求的经验，“数据分析公司Datamaran的客户与创新高级副总裁多纳托·卡拉切表示，“绝大多数美国企业缺乏这种经验，仍将ESG视为传播和公关行为而非监管披露，因此这一过程对他们来说学习曲线更陡峭，任务也更艰巨。”

各国监管机构将负责执行这些规则，处罚措施可能有所不同，但未合规的上市公司可能会被处以欧盟境内营业额一定比例的罚款。

根据起草该标准的欧洲财务报告咨询小组（EFRAG）数据，企业报告产生的行政成本约占年营业额的0.004%至0.008%，具体取决于行业及其认为与投资者、工会等其他公众群体相关的信息范围。标准草案。

欧洲财务报告咨询小组（EFRAG）表示，“有限保证”相关的年度审计成本可能占公司收入的0.013%至0.026%。在有限保证下，审计师为验证公司财务报告所收集的信息少于全面审计（即合理保证级别）。欧盟新规要求企业先进行有限保证审计，最终目标是过渡到合理保证。

其他可持续发展报告法规也将在未来几年生效。美国证券交易委员会（SEC）即将发布最终规则，要求美国上市公司最早于2025年披露选定的气候相关信息，包括温室气体排放量。

在国际财务报告准则基金会（IFRS）支持下成立的国际可持续发展准则理事会（ISSB）也正在最终确定企业应向投资者报告哪些气候信息的指南。与IFRS财务报告准则一样，各国可自行决定是否采用ISSB标准。例如美国就未采用IFRS，而是使用通用会计准则。

欧盟国家、美国和加拿大等主要经济体的官员已对ISSB的工作表示支持，该机构正就标准采纳问题与各国监管机构进行磋商。

若各标准制定机构的气候报告要求差异显著，跨国企业可能面临规则拼凑的困境。欧盟严格的化学品和数据隐私法规已成为事实上的全球标准，但目前判断其气候报告标准能否复制这一成功还为时过早。

标准制定机构ISSB和EFRAG的官员定期会晤，此举部分是为了帮助企业避免双重报告。

联系Dieter Holger，邮箱：[email protected]

刊登于2023年4月6日印刷版，标题为《欧盟可持续发展规则将影响全球企业》。