基础材料综述：市场讨论 - 《华尔街日报》

图片来源：乔·巴格莱维奇/彭博新闻最新一期《市场对话》基础材料版。独家发布于道琼斯通讯社，东部时间4:20、12:20和16:50发布。

东部时间11:01——施蒂费尔分析师安德烈亚斯·海涅和伊莎·夏尔马在研究报告中指出，K+S公司股价可能无法脱离钾肥价格走势，因市场对该股情绪预计难以改善。施蒂费尔预估这家瑞士钾肥销售商2023年平均售价为每吨453欧元，同比下跌28%，而K+S自身指引基于20%的跌幅。“需求应从2022年低位回升，但不足以使市场再度趋紧，因此没有证据支持价格上涨假设。“施蒂费尔将该股评级从买入下调至持有，目标价从26欧元降至22欧元。该股现跌4.4%报18.42欧元。([email protected])

东部时间09:56——加拿大丰业银行分析师奥雷斯特·沃科多表示，尽管艾芬豪矿业一季度运营表现略逊预期，但由于维持年度产量指引，此次更新整体对其股价影响基本中性。艾芬豪旗舰项目卡莫阿-卡库拉矿一季度产铜9.4万吨，较沃科多预期低7%，主因矿石品位和处理量下降。公司确认2023年39-43万吨的产量指引，与沃科多预估的41.1万吨基本一致。该股最新报12.31加元，年内累计上涨15%。([email protected]; @RobbMStewart)

0847 美国东部时间 - Schnitzer Steel报告称，在经历第一季度1800万美元亏损后，第二季度以400万美元的盈利勉强恢复盈利。这家总部位于俄勒冈州波特兰市的金属回收商和钢铁产品制造商表示，全球钢铁需求增强、废钢供应紧张、土耳其螺纹钢需求旺盛以及库存补充推动了其复苏，此前该公司在去年秋季因需求疲软而遭受打击，将其归咎于宏观经济担忧和钢铁库存去化。尽管如此，其盈利仍远低于去年同期的3760万美元。盘前交易中股价下跌2%至29.70美元。([email protected]; @QuixoteBob)

0726 美国东部时间 - Stifel分析师在一份报告中表示，科莱恩将在第一季度看到护理化学品和添加剂的去库存，加上2022年第一季度的库存冲销，这将对该部门的息税折旧摊销前利润(EBITDA)构成压力。然而，分析师表示，护理化学品利润率下降和销量减少不会抵消石油和矿业服务业务的盈利增长。Stifel表示，尽管第一季度预计整体疲软，但EBITDA应保持稳定。分析师称，第二季度销量预计将有所改善，但下半年预计不会有进一步的动力。股价下跌2.9%至14.24欧元。([email protected])

0345 美国东部时间 - 伦敦早盘交易中，基本金属走低，对需求的担忧打击了工业品。三个月期铜下跌0.8%至每吨8,680美元，而铝下跌1.2%至每吨2,347.50美元。澳新银行研究在一份报告中表示，对需求吸收的担忧正在打击需求，油价上涨加剧了人们对高通胀将持续的担忧。澳新银行表示：“美国和中国制造业活动的下降加剧了对经济增长放缓的担忧。“一些分析师仍持乐观态度，惠誉解决方案将今年的铜价目标从每吨8,500美元上调至9,000美元，原因是中国需求预期反弹和全球库存较低。([email protected])

0020 美国东部时间——Motilal Oswal金融服务公司在报告中表示，根据其参加Hindalco Industries“投资者日”活动的情况，该公司长期业务前景依然乐观。研究团队指出，这家铝铜制造商正在美国、南美、韩国和印度投入44亿美元资本支出，以提升下游产能和优化产品结构。但该印度公司预计将面临客户减少饮料罐库存、高利率和通胀压力的不利因素，Motilal Oswal将其目标股价从570卢比下调至510卢比，同时维持买入评级。该股下跌1.0%，报398.15卢比。([email protected])

2245 美国东部时间——花旗分析师Kate McCutcheon在报告中表示，金矿商St. Barbara与Genesis Minerals拟通过合作与分拆成立的两家实体Hoover House和Phoenician Metals的估值前景不明朗。她指出：“Hoover House可能比当前预期需要更多流动性。”由于St. Barbara旗下Leonora项目运营表现疲软，两家矿企现处于停牌状态，正在商讨替代交易结构和资金需求。McCutcheon称：“SBM需要GMD以及该交易本应带来的2.75亿澳元新股本。”([email protected]; @RhiannonHoyle)

2123 美国东部时间——麦格理分析师在报告中表示，2023年前三个月澳大利亚主要铁矿石生产商的出口量可能有所下降，但仍强于预期。分析师根据对航运数据的分析指出：“过去三个月FMG和RIO出口量均超过各自季节性调整目标水平，而必和必拓的发货量符合季节性趋势。”他们表示，有利天气条件抵消了矿商计划维护工作的影响。据分析师估计，力拓发货量环比下降约7%，必和必拓和FMG分别下降9%和6%。根据标普全球商品洞察数据，周二铁矿石现货价格下跌1.1%至每吨121.10美元。([email protected]; @RhiannonHoyle)

1947 美国东部时间 - 在Orica公布上半年业绩前，麦格理将其评级从中性上调至优于大盘，该投行强调了这家炸药制造商屡次超出盈利预期的记录。麦格理将2023财年每股收益预测上调6%，超出市场普遍预期，并将2024和2025财年预测各上调5%。“虽然以19倍2023财年市盈率估值并不便宜，但Orica在短期内提供了诱人的盈利增长前景和相对稳健的盈利防御性，“麦格理在报告中表示。“我们更广泛的行业报告指出，Orica股价在市场波动期间通常表现坚挺。"([email protected]; @dwinningWSJ)

1941 美国东部时间 - Chalice Mining的资源量升级超出Bell Potter预期，促使该投行将目标价上调8.1%至12澳元/股。Chalice表示，其西澳大利亚Gonneville项目的钻探和模型重建使镍当量金属含量增加50%。“我们认为这对Chalice是重大利好，“分析师David Coates在报告中称。“关键的是，200米深度以上95%的资源量现被归类为控制级，可转化为储量支持预可行性研究。“Chalice周二收报7.37澳元。([email protected]; @dwinningWSJ)