金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间13:52——道富银行的马修·巴托里尼在报告中指出，一季度ETF资金流入810亿美元，较该季度十年平均水平低6%。债券ETF流入530亿美元，是其十年一季度平均水平的两倍多。美国股票ETF出现1.39亿美元的"小幅流出"，而非美国股票ETF资金流入290亿美元，超出其十年一季度平均水平27%。季度最后一个月市场波动加剧。“三月份银行业危机引发跨资产波动，导致股票和债券多次出现涨跌幅超过1%的情况，“巴托里尼表示。([email protected]；@ptrevisani)

美国东部时间13:07——受利率上升和租金增长放缓影响，一季度公寓楼销售额暴跌74%，创14年来最大跌幅。投资者和分析师表示，银行业动荡也加大了购置房产的难度。根据Green Street商业地产价格指数，公寓价格过去一年下跌21%。专注于公寓楼持有和管理的房地产投资信托基金(REITs)股价随基础资产价值下跌。过去12个月，AvalonBay和公寓收入REIT市值缩水三分之一。在2021年的购房热潮中，买家因预期租金会进一步上涨而支付了过高价格。预计2023年租金涨幅将放缓至4%。([email protected])

1142 美国东部时间 - 摩根大通首席执行官杰米·戴蒙表示：“任何损害美国人对银行信任的危机都会波及所有银行。“在其致股东的年度信中，戴蒙承认当前危机确实通过资金从小型机构流向大型银行使后者"受益”。但他指出认为当前危机对银行业巨头有利的想法"荒谬”。戴蒙强调必须加强地区性银行、中型银行和社区银行，而全球性银行既需要巨大规模经济效应，也需要多元化收入来源。他表示监管应使银行更容易发放贷款、中介风险、为经济提供融资、应对挤兑并在必要时有序破产。“若实施得当，银行监管可精准调控——几乎不会增加额外风险。"([email protected])

1128 美国东部时间 - AdvisorShares的诺亚·哈曼向《华尔街日报》表示，迷幻药开发"将需要大量资金”，因为制药公司在等待全面合法化的同时推进新药研发。其管理的迷幻药ETF(PSIL)今年下跌5%。“这个领域可称为新兴生物技术领域，“他说，“需要大量投资用于测试、试验以及围绕各类药物的知识产权布局。“哈曼预计该行业短期内将"极具投机性”。“部分企业会提出非常创新的构想。"([email protected]; @ptrevisani)

1118 美国东部时间 - 随着三月份席卷金融界的银行业危机持续发酵，美国农民情绪趋于悲观。普渡大学与芝商所联合开展的月度调查显示，农民信心指数走弱，宏观经济担忧成为主要问题。“从二月中旬到三月中旬，利率上升及小麦、玉米和大豆等主要农产品价格下跌是本月信心指数下滑的关键因素，“普渡大学詹姆斯·明特指出，“虽然三月调查未直接涉及银行倒闭的问题，但在每期调查最后的开放式评论环节，多位受访者表达了对银行业问题及其可能拖累经济的担忧。"([email protected]; @kirkmaltais)

1104 美国东部时间 - 摩根大通首席执行官杰米·戴蒙表示"当前危机尚未结束，即便危机过去，其影响仍将持续数年”。在其致股东的年度信中，戴蒙指出硅谷银行、瑞士信贷的倒闭及银行业相关压力事件表明，仅满足监管要求远远不够。戴蒙列举了利率风险、持有至到期投资组合的公允价值，以及监管机构和市场早已知晓的硅谷银行未投保存款规模等关键因素。但他认为近期监管要求的调整收效甚微，因为同步转移存款的风投机构数量有限。“当市场、评级机构和储户开始聚焦这些问题时，所有这些交织因素就变得至关重要。"([email protected])

0949 美国东部时间 - 摩根大通CEO杰米·戴蒙称，硅谷银行和签名银行近期倒闭暴露出银行管理与监管问题，尤其是利率上升相关风险。戴蒙在年度股东信中表示，监管机构虽要求银行持有美国国债等超安全资产，但利率攀升导致这些证券贬值，造成银行巨额未实现亏损。“多数风险其实显而易见。“他建议监管机构应着力强化区域性银行和社区银行，同时保护摩根大通等提供系统稳定性的大型银行。具体措施包括改革美联储年度压力测试，重点关注引发硅谷银行和签名银行倒闭的核心诱因——利率上升的影响。([email protected])

0541 东部时间——联合信贷研究分析师在一份报告中表示，在美国银行财报发布前约十天，银行信贷利差预计将保持相对稳定。他们表示：“我们认为未来几个交易日银行利差将横盘波动，因投资者正观望美国银行即将公布的财报数据。”由于银行进入静默期（期间禁止交易自身证券），未来几日一级市场发行量预计维持低位。([email protected])

0527 东部时间——ING指出，欧元兑美元走强，因投资者认为欧洲银行体系健康状况优于美国。ING分析师Chris Turner在报告中称：“美国货币市场紧张局势缓和使市场重新关注收窄的欧美利差——自3月初以来已缩窄约50个基点。”他表示，欧洲央行官员Robert Holzmann暗示5月可能加息50个基点，这虽不太可能实现，但提醒人们欧央行在紧缩周期中落后于美联储，且政策转向宽松的速度会慢得多。FactSet数据显示，欧元/美元上涨0.2%至1.0933，早前曾触及两个月高点1.0940。([email protected])

0511 东部时间——Shore Capital分析师Ben Williams在报告中称，Rathbones收购Investec英国财富管理部门的交易具有战略意义，将打造一家资产管理规模达1000亿英镑的财富管理机构，比其后三大竞争对手规模高出60%。该分析师表示，Rathbones目标2024年实现近30%的运营利润率，交易完成三年后达到30%。“市场对Rathbones 2024年盈利预期低于管理层目标，我们此前给出的2300便士公允估值现在很可能上调。”Williams补充道。([email protected])

0427 美国东部时间 - 富时100指数上涨0.2%，即13点，至7686点，金融股的上涨抵消了矿业股的下跌，此前亚洲市场交易表现不一，而纽约股市周一收高。安本、英杰华、Legal & General和施罗德是蓝筹股中涨幅最大的公司。必和必拓、Fresnillo、Antofagasta和英美资源集团在中国大陆和香港市场下跌后走低，尽管澳大利亚和日本股市上涨。不过，嘉能可股价上涨，因市场猜测其可能提高对加拿大矿业公司Teck Resources的报价。Interactive Investor的投资主管Victoria Scholar写道：“富时100指数周一收于三周高位后再次上涨，嘉能可领涨。”([email protected])

0425 美国东部时间 - Interactive Investor分析师Victoria Scholar在一份报告中表示，Argo Blockchain在2022年经历了艰难的一年，因为加密货币价格从前一年的高点下跌，但这家加密货币矿商通过出售其采矿设施Helios并重新融资一笔新的资产支持贷款，仍然避免了破产。Scholar表示，今年加密货币的前景更加光明，比特币上涨超过60%，Argo股价上涨超过80%。然而，她补充说，目前的股价仅为2021年2月282便士的历史高点的一小部分，这表明恢复投资者信心还有很长的路要走。股价下跌2.6%，至13.25便士。([email protected])

0404 美国东部时间 - RBC Capital Markets分析师Ben Bathurst和高级助理Rafael Castillo在一份报告中表示，Rathbones与Investec Wealth & Investment合并的交易条款对Rathbones股东有利。他们补充说，从长远来看，这笔交易的吸引力可能会增强，现金协同效应约为合并成本基础的10%。他们还表示，这可能会使英国财富管理服务提供商的税前利润增加80%，管理资产增加65%。他们补充说：“我们认为这是Rathbones雄心勃勃但合乎逻辑的一步，有助于巩固其作为英国财富管理领域领先品牌之一的地位。”([email protected])

2217 ET - 瑞银分析师Scott Russell在一份报告中表示，Netwealth 2023财年第三季度令人失望的资金流可以合理地归因于近几个月全球市场的波动，而非这家澳大利亚专业财富平台资产聚集特许经营权的恶化。该投行指出，客户数量在第三季度持续上升，表明资金外流主要是部分提款，而非账户关闭或顾问流失。“我们对新顾问未来带来的资金流贡献仍持乐观态度；Netwealth的顾问中有21%是在过去三年内加入的，“瑞银表示。([email protected])