《华尔街日报》基础材料综述：市场动态
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图片来源：马丁·伯内蒂/法新社/盖蒂图片社最新一期《大宗商品市场快讯》。由道琼斯通讯社独家发布于美国东部时间4:20、12:20和16:50。
美国东部时间12:04——加拿大帝国商业银行分析师布莱斯·亚当斯在报告中指出，Capstone铜业公司是极具吸引力的收购目标，但需先完成其在智利的硫化物选矿厂建设。作为2022年与Mantos铜业合并时获得的资产，Mantoverde项目已处理氧化矿石近30年，目前Capstone正在当地建设日处理3.2万吨硫化矿的工厂，预计2024年起将提升铜产量。首批生产计划于2023年底启动，亚当斯预计2024年可达到铭牌产能。该公司股价下跌4.4%至5.84加元。([email protected])
美国东部时间11:18——杰富瑞分析师在报告中表示，科思创一季度盈利可能超预期，主要得益于短期节支措施，但其可持续性存疑。据杰富瑞预测，这家德国特种化学品公司本季度息税折旧摊销前利润预计达1.68亿欧元，略高于其自身指引区间上限。分析师指出，由于终端市场需求疲软及欧洲不可抗力事件影响，销量预计将出现两位数下滑，价格也将大幅下跌。科思创股价下跌0.3%至37.97欧元。([email protected])
0835 东部时间——金属价格波动不定，供需矛盾的信号主导市场。三个月期铜下跌0.4%至每吨8,868美元，而镍上涨1.1%至每吨23,205美元。与此同时，黄金价格持平于每盎司1,999.90美元。Marex的Al Munro在一份报告中指出，金属价格受到原油价格上涨推高通胀叙事的部分影响，理论上这可能抑制工业需求。但该经纪商补充称，仓库库存处于多年低点，有助于为价格提供支撑。([email protected])
0820 东部时间——Scotia Capital的Orest Wowkodaw表示，泰克资源公司股价周一的飙升反映了空头回补、对该股内在价值的认识，以及在某种程度上对未来收购选择权的早期溢价，而非对嘉能可或竞争矿商即将达成收购交易的预期。他认为即使报价提高，与嘉能可成功交易的可能性也非常低，并表示Scotia接触的投资者中无人透露强烈持相反观点。泰克仍是Scotia的首选股，目标价为75加元。该股周一飙升19%后最新报58.59加元。([email protected]; @RobbMStewart)
0719 东部时间——Stifel分析师Andreas Heine和Isha Sharma在研究报告中写道，朗盛股价具有显著上行潜力，因其在Advent合资企业的股权及隐含自由现金流目标未被体现。分析师称，这家德国化工企业隐含设定了2023年7亿至7.5亿欧元的自由现金流目标，加上其与Advent合资企业的股权价值，当前38.58欧元的股价并未反映这些因素。他们表示，将自由现金流目标和合资企业股权价值加入股价后应为61欧元，即有58%的上行空间，但实际情况可能介于两者之间。Stifel给予该股买入评级，股价上涨1.5%。([email protected])
0558 美国东部时间——尽管加拿大矿业公司泰克资源拒绝了矿业及大宗商品贸易巨头嘉能可230亿美元收购要约，但嘉能可股价仍成为富时100指数中涨幅最大的股票之一，上涨近2%。瑞银表示，鉴于该交易提案的独特性和价值创造潜力，嘉能可可能提高全股票报价。瑞银称，得益于大宗商品组合优势、强劲的现金流生成与增长潜力以及业务重组选项，嘉能可仍较同行更具优势。瑞银分析师在报告中指出：“我们认为泰克提案具有协同效应潜力，是积极信号；即便被拒，也可能加速变革或实现价值。"([email protected])
0447 美国东部时间——瑞银分析师在报告中表示，科莱恩一季度业绩将因吸附剂与添加剂部门销量疲软而承压。这家瑞士特种化学品公司此前预计全年销售额约50亿瑞士法郎，且EBITDA利润率将改善。分析师称：“鉴于终端市场疲软，瑞银预估销售额为48.6亿瑞郎（较目标低3%），我们认为原目标难以实现。“据该行预测，一季度经特殊项目调整后的EBITDA预计为1.78亿瑞郎，较科莱恩提供的共识预期低2%；有机销售额预计同比下降1%，EBITDA利润率或下滑260个基点。([email protected])
0447 美国东部时间——AJ Bell金融分析主管丹妮·休森在研究报告中指出，继周一约230亿美元收购提案遭拒后，不能排除嘉能可对加拿大泰克资源公司发起第二次竞购。休森表示：“泰克董事会称目前不考虑出售业务，但万事皆有价码，最终取决于嘉能可的报价意愿。“矿业领域可能出现巨额交易的前景令投资者振奋，为这个因经济疲软预期而低迷的行业注入了新动力。“嘉能可股价上涨1.5%至459.35便士。
北京时间04:27 – 富时100指数上涨0.2%或13点至7686点，金融股上涨抵消了矿业股下跌的影响，此前亚洲股市涨跌互现，而纽约股市周一收高。安本、英杰华、Legal & General和施罗德是蓝筹股中涨幅最大的股票。必和必拓、Fresnillo、Antofagasta和英美资源集团在中国大陆和香港市场下跌后走低，尽管澳大利亚和日本股市上涨。不过，嘉能可股价上涨，因分析师猜测其可能提高对加拿大矿业公司泰克资源的报价。Interactive Investor投资主管维多利亚·斯科尔写道：“富时100指数周一收于三周高位后再次上涨，嘉能可领涨。” ([email protected])
北京时间03:14 – 中国股市收盘涨跌互现。基准上证综合指数是唯一上涨的指数，上涨0.5%至3312.56点。深圳综合指数下跌0.45%，创业板价格指数下跌0.8%。贵金属矿商表现最佳，因银行业动荡引发避险情绪，金价隔夜触及数月高位。中金黄金大涨6.7%，山东黄金上涨5.3%。但它们的涨幅受到电池金属疲软的拖累，由于投资者下调电动汽车销售预期，电池金属价格近几个月大幅下跌。华友钴业下跌2.45%，天齐锂业下跌3.4%。([email protected])
0226 美国东部时间 - 三星证券分析师赵贤烈和金永旭在一份报告中指出，SK IE Technology有望从美国《通胀削减法案》对电池隔膜可能产生的强劲需求中获益。他们表示，这家韩国电动汽车电池隔膜制造商预计将从急于获得IRA规定的清洁车辆税收抵免的客户那里赢得长期合同。该公司有资格获得美国补贴，并可能从下半年开始大幅提高其工厂运营率，目前其在韩国的运营率为40%。该券商将股票评级从持有上调至买入，并将目标价上调17%至96,000韩元。股价上涨13%，报85,500韩元。([email protected])
0042 美国东部时间 - Affin Hwang投资银行分析师Nadia Aquidah在一份报告中表示，Ta Ann Holdings的盈利可能受到棕榈油价格下跌的影响。她认为，由于劳动力短缺缓解、成熟土地增加以及庄园内更多机械的安装，Ta Ann的2023年棕榈油产量可能增长12%。但全球植物油供应增加和能源价格小幅下跌可能对包括棕榈油在内的植物油价格构成压力。由于棕榈油价格疲软，她预计Ta Ann 2023年核心净利润将下降62%至1.335亿林吉特。Affin Hwang维持对Ta Ann的卖出评级，并将目标价从3.00林吉特下调至2.75林吉特。股价上涨0.3%，报3.19林吉特。([email protected])