美光在中美交火中受创 - 《华尔街日报》
Jacky Wong
北京在与美国的芯片战争中打响了首次重大反击。
这一打击远非致命,但在存在欧洲或亚洲替代方案的高科技领域,美国企业可能会在中国市场日益陷入被动。
中国周五表示已对美国存储芯片制造商美光科技启动网络安全审查。这引发外界担忧北京正对2022年9月美国实施的全面芯片出口管制展开报复。
中方未公布调查细节,最终结果尚不明朗,但美光股价周五下跌4.4%。
截至去年9月的财年中,中国大陆企业贡献了美光11%的营收,香港企业占5%。考虑到许多外国电子企业在中国设厂,其产品中使用美光芯片的销售占比可能更高。
选择美光作为目标有两重考量:存储芯片属于大宗商品,替代品充足。例如韩国三星电子和SK海力士就是该领域更大玩家。若针对中国亟需且难替代的美国芯片(如英伟达AI芯片)出手,北京只会自损。何况美国已对最尖端芯片实施出口限制。
存储芯片同样是美国芯片领域限制对中国打击最严重的领域之一。国内龙头企业长江存储科技于去年12月被列入实体清单,这意味着美国企业需获得许可证才能与其开展业务。该公司曾是少数几家处于技术前沿的中国芯片企业,但如今因无法获得美国和盟国顶级芯片制造设备,其未来发展蒙上阴影。
另一方面,存储芯片作为大宗商品产品的特性,可能在某些方面削弱北京这轮打击的效果。三星和SK海力士等企业或能在中国获得额外订单,但美光同样可以将产品转销其他市场。
不过北京选择了一个绝佳的打击时机。当前全球存储芯片市场——包括美光在内——正面临供应过剩。该公司上周公布第二财季营收暴跌53%,并预计本季度营收同比将下降57%。随着存储芯片价格跳水,其亏损也进一步扩大。
尽管可能受益,三星和SK海力士股价周一同样下跌。日益被迫在中美之间选边站队的现实,可能拖累其未来利润。这两家企业在华设有晶圆厂。而中国芯片股周一则普遍上涨,市场认为它们将受益于中国自主发展半导体产业的战略。
两大超级大国之间的芯片战将持续存在。美国在技术上占据优势,但中国庞大的市场也是一项重要武器。如同航空领域一样,当有美国产品的高科技替代品可用时,北京方面会毫不犹豫地表明其不满。
中国表示已对美光科技展开网络安全审查。图片来源:Darin Oswald/Idaho Statesman/Associated Press联系本文作者Jacky Wong,请发送邮件至 [email protected]
本文发表于2023年4月4日的印刷版,标题为《美光陷入美中交火》。