金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/REUTERS最新一期《市场对话》聚焦金融服务。独家发布于道琼斯通讯社，美东时间4:20、12:20和16:50播出。

美东时间12:04——投资者出于风险规避、品牌疲劳等多种原因对ESG资产持谨慎态度。“投资ESG的人将其视为绿色基金，“EPFR研究主管卡梅伦·勃兰特表示。他告诉《华尔街日报》：“当你看到一些国家不得不重新启用燃煤电厂并增加武器生产时，ESG理念就更难维持了。“人们对ESG投资可靠性的担忧也在加剧。“在大量关于’漂绿’的宣传后，人们开始重新审视。“他看到了积极的一面：“从某种角度说，人们开始以更现实的方式看待[ESG]是件好事。"([email protected]; @ptrevisani)

美东时间11:53——大型ESG ETF虽遭遇资金外流，但价格仍保持上涨。FactSet数据显示，代码为ESGU的iShares ESG Aware MSCI美国ETF一季度资金流出64.1亿美元，而2022年同期为流入9.358亿美元。该基金净资产价值142.4亿美元，今年上涨7%，而2022年下跌21.5%。另一只大型ESG ETF——Vanguard ESG美国股票基金(ESGV)净资产59亿美元，上季度资金流出3290万美元，而去年同期为流入5.0243亿美元。([email protected]; @ptrevisani)

1148 美国东部时间 - 第一季度ESG（环境、社会与治理）ETF资金流出64.6亿美元，而去年同期为流入33.2亿美元。FactSet数据显示，尽管非ESG股票ETF在2022年第一季度和2023年第一季度均录得资金流入（从2022年第一季度的1526.9亿美元降至2023年第一季度的352亿美元），但聚焦ESG目标的交易所交易基金表现逊色。分析师指出，利率上升、经济衰退担忧及地缘政治因素驱使投资者转向更安全的资产，同时ESG领域更容易受到政治反弹的影响。([email protected]; @ptrevisani)

1055 美国东部时间 - 随着公开交易债券收益率创十余年来新高，公共养老金和投资基金正重新审视这类资产。“债券回归了，“加州教师退休基金投资总监克里斯托弗·艾尔曼表示。他预测公共养老金将把资产配置再调整2%-5%至公开交易债券，逆转数十年来固定收益组合持续缩水的趋势。加州公共雇员退休系统顾问正敦促董事会成员考量股票相对于低风险债券的预期回报差距——这个差距正在缩小。阿拉斯加州基金投资总监则表示希望取消减持债券、增持私募股权的计划。([email protected])

1014 美国东部时间 - 荷兰国际集团全球行业研究主管杰伦·范登布鲁克和信贷策略师拉希尔在报告中指出，欧美银行信贷一级市场仍处于关闭状态，可能要到4月下旬才会恢复。“由于复活节前交易周缩短及随后的财报静默期，融资窗口可能要到4月下旬才会重新开启，“他们表示。策略师们补充道：“仍有大量现金等待配置。"([email protected])

0548 东部时间——Interactive Investor在一份市场评论中表示，过去一个月NatWest集团股价暴跌可能使英国政府的情况复杂化，鉴于投资者目前对该行业感到紧张，英国政府正试图出售其在该银行的股份，并于周一将其交易计划延长了两年。投资主管维多利亚·斯科拉表示：“如果银行业危机在未来几周内消退，我们可能会看到机会主义买家重返市场，以折扣价买入NatWest和其他银行的股票。”但她同时指出，如果系统中出现更多裂痕，银行可能再次面临抛售压力。NatWest股价上涨1.6%，过去一个月下跌约9%。([email protected])

0509 东部时间——Peel Hunt在一份报告中表示，Burford Capital在其Petersen案中几乎在简易判决的所有方面都取得了胜利，这对该公司的投资案例是一个重大支持，并有助于证明其可信度。Peel Hunt分析师安德鲁·谢泼德-巴伦表示，这家法律金融公司的案件对资产负债表至关重要，约占净资产的50%，虽然投资者应该赋予Burford股票的价值不应仅限于账面价值，但这将是一个良好的开端。该经纪公司表示，尽管还需要一段时间才能转化为现金，但Burford的胜诉是向投资者证明诉讼融资能带来多少价值的重要一步。Peel Hunt重申其买入评级，并将目标股价从1000便士上调至1270便士。股价上涨32%，报993.0便士。([email protected])

0404 东部时间——富时100指数上涨0.7%或55点至7687点，因中东石油卡特尔欧佩克及其盟友宣布减产推动石油股上涨。随着布伦特原油价格上涨5.5%至每桶84.27美元，英国石油、港湾能源和壳牌成为蓝筹股涨幅前列。Interactive Investor投资主管维多利亚·肖尔写道：“油价上涨超过5%，因欧佩克+周日意外宣布从5月开始自愿减产约116万桶/日。“与此同时，巴克莱、汇丰、劳埃德银行和国民西敏寺银行均上涨，因英国政府表示将延长交易计划，帮助在未来两年内进一步减持纳税人在国民西敏寺银行的持股。([email protected])

0318 东部时间——Axis证券分析师在一份研究报告中表示，Equitas小型金融银行可能寻求在第四季度重复其2023财年第三季度的强劲盈利表现，该报告引述了与这家印度银行最近的交流。其1-3月贷款发放强劲，应反映在强劲的信贷增长中，分析师认为这将超过管理层25%的指引。分析师补充说，该银行与母公司的反向合并成功完成以及现任CEO在可预见的未来继续任职，消除了影响股票表现的主要压力。该券商将目标价从70.00印度卢比上调至78.00印度卢比，维持买入评级。股价上涨0.1%至67.16印度卢比。([email protected])

0232 东部时间——RHB研究的新加坡研究团队在一份报告中表示，星展银行作为领先数字银行的声誉可能因上周的服务中断而受损。这一故障促使RHB将这家新加坡银行的自有环境、社会和治理评分从3.2下调至3.1，实际上将该股的ESG溢价从4%降至2%。加上由于美国和欧盟近期银行业动荡导致星展银行股权风险溢价略有上升，RHB将该股目标价从42.00新加坡元下调至39.80新加坡元。然而，“除非服务进一步中断，我们认为投资者最终将重新关注该银行仍然健康的盈利轨迹。“RHB维持对该股的买入评级，该股下跌0.1%至32.96新加坡元。([email protected])

0218 东部时间——穆迪投资者服务公司在报告中表示，澳大利亚主要银行具备良好条件来应对日益增长的资金和经济风险。报告指出，由于海外银行压力带来的溢出效应，融资条件可能变得更加波动，而货币政策的收紧应会减缓该国经济增长，但主要银行拥有充足的流动性，并将保持良好的融资市场准入。“在紧张的劳动力市场和审慎的风险管理支持下，银行的资产质量也将保持强劲，尽管会有轻微恶化，“穆迪表示。“利率上升将支持银行的盈利能力，但也会增加融资成本并抑制贷款增长。"([email protected])

0134 东部时间——杰富瑞分析师在研究报告中表示，Burford Capital在YPF案中胜诉，法官裁定支持原告对阿根廷的诉讼，但决定YPF本身不承担责任。由于这一裁决，这家法律金融公司在赔偿金额中的份额不会改变，杰富瑞估计Burford的份额在广泛范围内最高可达110亿美元。“原告和阿根廷现在有两周时间告知法院他们希望如何进行，我们预计这是默示邀请达成和解，否则将由法官审判决定赔偿金额，“这家美国银行表示。杰富瑞维持对Burford股票的买入评级和1370便士的目标价。该股周五收盘上涨30%，报754.5便士。([email protected])