《华尔街日报》：加密货币热潮期间Signature Bank内部人士抛售了价值1亿美元的股票

据《华尔街日报》分析，在Signature Bank倒闭前，该行内部人士在转型吸引加密货币公司并成为股市宠儿后的几年里，抛售了价值超过1亿美元的股票。

根据《华尔街日报》对公司文件的分析，过去三年中，该行董事长、前任首席执行官及其继任者的抛售额约占总额的一半。这三人过去一年均担任负责监督银行风险状况的董事会委员会成员。

Signature Bank的内部交易并未广为人知，原因是这些交易提交的地点以及文件中描述交易的方式。

纽约监管机构于3月12日将Signature Bank接管，此前在硅谷银行母公司SVB Financial Group和Silvergate Bank倒闭引发的存款挤兑期间，监管机构对该行“管理团队失去了信心”。SVB和Signature Bank分别是继华盛顿互惠银行之后美国历史上第二大和第三大银行倒闭案。

Signature Bank的Scott Shay图片来源：Owen Hoffmann/PatrickMcMullan.comSignature Bank未回复置评请求。New York Community Bancorp旗下的Flagstar Bank将接管Signature Bank的所有现金存款，该行未予置评。

对于成立近22年的Signature银行而言，这是一次急剧的坠落。作为少数几家拥抱加密货币行业的银行之一，该行2021年因加密货币资金流入推动存款激增68%，股价当年飙升140%。内部人士通过股票套现获利7000万美元，抛售量达2020年的两倍。

高管们于2021年春季以每股约220美元的价格抛售了大量持股。但股价全年持续攀升，2022年初更创下366美元的历史新高。

在上周的听证会上，参议院银行委员会成员严厉批评该行高管放任风险失控扩大。银行咨询公司Federal Financial Analytics管理合伙人凯伦·佩特鲁在采访中指出：“早该有人踩刹车并质疑’我们的风控体系能否匹配这样的发展速度？能否驾驭这辆疾驰的列车？'”

Signature银行负责风险管控的高管们，正是发展加密货币业务的主要推手。其战略核心是内部支付平台Signet——加密货币公司用于资金管理的工具，不过该行自身并不持有或出借加密货币。

董事长斯科特·谢伊在2022年会议上自称"加密货币爱好者"，Signet的雏形正是他亲手绘于纸上，这份草图至今仍装裱在其办公室。作为董事会风险委员会主席，谢伊2021年套现540万美元，而2020和2022年几乎未减持。披露文件显示，在这三年间他还斥资150万美元增持，并在银行倒闭前的2023年追加了约64.4万美元投资。

与谢伊先生一同加入银行风险委员会的还有该行首席执行官约瑟夫·德保罗和首席运营官埃里克·豪厄尔，后者于去年四月加入董事会及风险委员会。披露文件显示，德保罗在2021年出售了价值1390万美元的股票。根据披露信息，豪厄尔同年抛售了1490万美元。文件表明，德保罗和豪厄尔在2022年3月又共同减持了价值920万美元的股份。

2004年至2019年间，德保罗几乎每年都在相近时段出售股票，累计净赚约3900万美元。同期豪厄尔则抛售了约2300万美元的股票。

根据三人公开演讲及其他声明，他们均主张与加密货币公司及投资者开展业务。在2021年某次会议上，德保罗曾探讨银行可能接受加密资产作为贷款抵押，该方案后来被放弃。

自2001年银行创立以来，这三位高管始终在任，银行倒闭时其持股均遭受重大损失。公司备案文件及银行被接管前最后一个交易日的收盘价显示，在银行关闭前的最后一个营业日，谢伊所持股份价值3500万美元，德保罗约1500万美元，豪厄尔约300万美元。

豪厄尔、谢伊和德保罗均拒绝置评。

高管们抛售股份的具体规模难以确定，部分原因是签名银行向联邦存款保险公司而非证券交易委员会提交文件——这与其同等规模企业的常规做法不同。

大多数这种规模的银行都受到美国证券交易委员会（SEC）的监管，并在该机构提交相关表格。

Signature是标普500指数成分股中仅有的两家未向SEC提交内幕交易报告的公司之一。另一家是第一共和银行，该银行曾获得由多家大型银行提供的300亿美元存款救助。

研究此类披露文件的教授表示，提交给联邦存款保险公司（FDIC）的文件通常不会被追踪内幕交易的投资者和服务机构注意到。FDIC网站上的文件只能逐份查看。

该银行似乎还将部分FDIC文件错误归类为公司处置，意味着股票是出售给公司而非公开市场。目前尚不清楚为何以这种方式描述这些交易，但结果是追踪内幕交易供投资者参考的网站未能收录这些数据。投资者密切关注这些网站，以获取高管对公司前景看法的洞察。

Signature银行的约瑟夫·德保罗图片来源：欧文·霍夫曼/PatrickMcMullan.com霍金路伟律师事务所律师艾伦·L·戴伊（其合著过一本关于公司内幕人士披露规则的书籍）审阅了Signature提交的代表性文件样本。他表示，这些报告既未遵循表格填写说明，也未符合SEC工作人员对填写方式的立场要求。

“至少，他们所报告的信息，包括脚注，让人难以判断交易的性质，”他说。

Signature对加密货币的押注在2022年遭遇挫折，因为一些加密货币崩盘，比特币价格暴跌。公司股价随之大幅下挫，全年下跌64%，银行存款也缩水17%。Signature的股价跌幅远超同期SPDR标普区域性银行ETF 15%的跌幅。根据公司提交给FDIC的文件，Signature银行的风险委员会在2022年召开了四次会议。

12月，Signature宣布计划大幅减少对加密货币行业的风险敞口。银行高管曾表示，该行已经损失了数十亿美元与加密货币相关的存款。2月，银行宣布DePaolo先生将卸任银行总裁兼首席执行官职务，Howell先生被任命为继任者。

Signature并未面临其他陷入困境的银行那样的资产负债表损失，但其约90%的存款未受FDIC保险，这意味着客户有动机逃离。去年年底开始的加密货币崩盘打击了人们对这家贷款机构的信心。另一家押注加密货币的银行Silvergate Capital Corp.的倒闭，以及硅谷银行被接管，都发生在Signature倒闭之前。

Signature的高管们继续支持该银行。Silvergate于3月8日倒闭。当天及次日，Howell先生购买了约96万美元的Signature优先股。

3月10日周五，监管机构宣布关闭硅谷银行。Signature银行的客户当日提取了180亿美元存款，约占该行总存款的20%。根据一份文件显示，同日谢伊先生购入了约41.4万美元的股票。

随后的周末，在银行寻求买家或注资期间，提款请求持续堆积。3月12日周日晚间，纽约监管机构宣布关闭该银行并撤换了其高层领导。与高管们一样，股东权益也全部清零。

在参议院听证会上，联邦存款保险公司董事会主席马丁·格伦伯格向委员会表示，该机构正对银行董事及高管的管理行为展开必要调查，可能导致民事罚款、赔偿或行业禁入。该银行高管拒绝置评。

联系记者汤姆·麦金蒂，邮箱：[email protected]；本·福尔迪，邮箱：[email protected]

本文发表于2023年4月5日印刷版，标题为《Signature银行转型加密货币期间内部人士抛售股票》。