摩根大通资产管理公司表示，债券投资者正增加久期和陡峭化策略配置——《华尔街日报》

0846 GMT - 摩根大通资产管理公司表示，随着近期加息周期即将结束的预期升温，经纪商头寸监测显示投资者已转向更防御性姿态，并开始在投资组合中增加久期和陡峭化策略。尽管投资者正在寻找压力高峰期已缓解的迹象，但摩根大通AM指出市场波动性仍处于高位。“鉴于市场对后续走势仍存分歧，我们认为波动性将持续存在，“该公司表示，目前正为经济衰退布局，并利用收益率回升的机会延长投资组合久期。这家资产管理公司称，反映利率波动性的MOVE指数当前处于2020年水平，与2008年全球金融危机时期的数值相去不远。([email protected])

稳定的10年期意德国债利差或未充分反映政治风险

0827 GMT - 法国外贸银行分析师指出，10年期意大利BTP国债与德国国债的利差持续在180-190个基点区间波动，但市场可能低估了意大利的政治风险。Theophile Legrand和Cyril Regnat表示，该利差几乎未受3月避险环境和利率市场波动加剧的影响。“然而我们认为市场忽视了意大利最新政治动态，这些迹象表明未来几天可能出现政治不确定性，“他们表示。分析师特别提到，市场日益担忧政府执行欧盟资助的改革投资计划及新公共采购法规的能力。根据Tradeweb数据，当前利差为186个基点，上涨1个基点。([email protected])

通胀数据或加剧欧元区国债市场波动

0628 GMT——德国商业银行利率与信贷研究主管克里斯托夫·里格尔在报告中指出，今晨法国和意大利的通胀数据将为欧元区国债市场带来更多波动。他表示，欧元区调和消费者物价指数(HICP)料将证实整体通胀率快速下降，但剔除能源和食品价格的核心通胀率已攀升至历史新高。《华尔街日报》调查显示，经济学家预计3月欧元区核心通胀率将从2月的5.6%升至5.7%；里格尔称德国商业银行经济学家同样预期值为5.7%。根据Tradeweb数据，10年期德国国债收益率下跌近2个基点至2.340%，其他欧元区国家10年期国债收益率亦同步下行。([email protected])

欧元区国债市场关注基本面因素

0615 GMT——法国兴业银行利率策略师在报告中表示，欧元区国债市场焦点已转向基本面，数据显示虽无迫在眉睫的危机风险，但前景依然黯淡。这种背景下，较小规模的欧元区国债市场可能比大型市场更具优势，从而表现更优。该法资银行策略师称：“尤其是意大利不断上升的利息成本将持续存在，并抑制任何大规模利差收窄。"([email protected])

银行业动荡中欧元区主权债券利差表现稳健

0615 GMT – 法国兴业银行的利率策略师在一份报告中写道，欧元区政府债券利差并未受到近期银行业困境和利率波动加剧的影响。他们表示：“‘逢低买入’的心态助长了利差波动性较低的局面。”尽管如此，他们看到地平线上有乌云，例如随着加息周期接近尾声，风险资产出现恶化。策略师们补充说，随着欧洲央行谨慎地接近其加息周期的尾声，他们预计利差将保持区间波动。([email protected])