如何实现零税率 - 华尔街日报

零、无、空：美国税法对投资收入实行0%税率，即使对于拥有大量资产的美国人也是如此。这个报税季的尾声是思考未来如何利用这一政策的好时机。

零税率并非秘密。根据美国国税局最新数据，该政策自2008年起生效，2020年有近1100万申报者（约7%）符合条件，其中包括约3.4万名收入在100万美元或以上的申报者。

但贝雅财富高级规划总监蒂姆·斯特芬表示，0%税率常被忽视。“我们总会向可能受益的客户提及，很多人甚至惊讶于它的存在，“他说。

这有多方面原因。该税率仅适用于应税账户中投资的净资本收益和股息收入，不包括传统IRA或401(k)等免税退休账户。近几十年来，随着退休账户的增长，应税储蓄账户已不再那么受欢迎。

此外，0%税率的收入门槛比看起来更高。名义上，2023年单身申报者应税收入超过44,625美元或联合申报夫妇收入超过89,250美元时该税率失效。

但应税收入低于调整后总收入（许多税收门槛的基准）。例如，可通过附表A的分项扣除或标准扣除（今年单身申报者为13,850美元，已婚联合申报者为27,700美元）来减少应税收入。

因此，单身申报者至少可对58,475美元的资本收益和股息适用0%税率，已婚联合申报者则可达116,950美元——远高于名义限额。若纳税人享有更多扣除项、属于自雇人士或年满65岁及以上，这一额度还可能更高。对于采用标准扣除额、年龄在70岁至72岁的已婚联合申报者，0%税率通常适用于至少119,950美元的合格收入。

利用0%税率对处于收入低谷期的纳税人尤为有利，例如被解雇后尚未找到新工作的过渡期。退休人员通常在离职后的头几年会经历收入低谷，此时他们尚无需从IRA账户提取强制分配款，并延迟领取社保金。

68岁的退休工程师肯特·费尔森就是其中一员，他与妻子居住于圣地亚哥地区。尽管持有应税账户和滚存IRA账户，理财顾问建议他在低收入年份进行罗斯IRA转换，但他选择依靠0%税率的股息和资本收益来支付生活开支。“罗斯转换需缴纳12%或更高的税率，而投资收益税率仅为0%，“费尔森表示，“这不划算，我会推迟罗斯转换计划。”

部分节俭人士甚至能多年维持0%税率区间。现居旧金山地区的60岁退休程序员戴夫·霍洛韦尔（与长期伴侣未婚）透露，自2013年退休以来，其股息与资本收益始终适用0%税率。他甚至在保持非投资性收入处于12%税档的同时，巧妙进行了小额度罗斯IRA转换。

“我从来都不是那种喜欢炫酷汽车和手表的人，现在我的联邦税每年只需支付1000美元甚至更少，”他说道。

由于零税率政策的作用，那些收入全部或几乎全部来自长期资本收益和股息的纳税人更容易符合条件——这就是2020年有34,000名百万富翁能够将其应用于部分收入的原因。而像费尔森先生这样的其他人则需要制定策略。以下是关键细节。

符合与不符合条件的收入

零税率适用于长期净资本收益和大多数股息。它不会降低工资、应税利息（如来自银行账户或债券基金）、养老金、持有不超过一年的投资产生的短期净资本收益、应税社会保障金、IRA或401(k)分配或罗斯IRA转换收入的税率。

“叠加”规则

这些规则至关重要。根据法律规定，符合零税率条件的收入会“叠加”在申报人的其他收入之上。其他收入越多（如养老金或社会保障金），使用零税率的机会就越少。

这里有一个简化的例子。假设一对夫妇在扣除后的应税收入包括90,000美元的IRA提款和养老金支付。零税率的限额是89,250美元，因此他们增加的长期净资本收益和股息将按15%的税率征税。

但如果这对夫妇能够减少IRA提款，并用符合条件的资本收益和股息替代这部分收入，他们就有机会享受零税率，从而降低整体税负。一旦他们开始从IRA中提取强制分配，零税率可能就不再适用。

罗斯转换与零税率

财富逻辑公司创始人、顾问艾伦·罗斯常建议客户利用零税率策略，但他提醒，在选择零税率与罗斯账户转换时需权衡多重因素（注：罗斯账户得名于前参议员，与该顾问无关）。

关键考量包括：储蓄者的应税账户规模与退休账户相比如何？退休账户强制提取金额有多大？投资者是否计划在生命周期内耗尽资产？还是打算为继承人保留可享受遗产税基提升优惠的资产？州税因素又如何？

个人情况千差万别，最优策略也因人而异。

资产再平衡与成本重置

罗斯指出，对于无需动用投资本金的投资者，零税率的另一用途是免税调整投资组合。

若投资组合结构稳定，也可考虑实现收益并重置成本基础。例如：投资者将以10美元购入的Acme股票按现价50美元卖出后立即以50美元回购，这笔收益无需纳税，且应税收益的计税基准将重置为50美元。

此类操作不受"虚售规则"限制——该规则仅对亏损后快速回购行为设限，盈利交易可即时回购。

年轻纳税人的机遇

零税率政策对收入尚未达峰的青年纳税人尤为有利，适用于符合条件的资本收益（包括加密货币）或股息收入。

联系作者劳拉·桑德斯：[email protected]

出现在2023年4月1日的印刷版中，标题为《如何获得0%税率》.