金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

照片：卡洛·阿莱格里/路透社最新一期《市场对话》聚焦金融服务。独家发布于道琼斯通讯社，美国东部时间4:20、12:20和16:50播出。

美国东部时间15:57 - 上市公司会计监督委员会对会计师事务所Friedman LLP处以10万美元罚款，因其在12家中国运营的上市公司审计中未能合理监督未注册的中国合作机构。根据美国审计规定，任何基于工时或费用承担至少20%审计工作的机构都需在PCAOB注册。但PCAOB无权对未注册的合作方实施制裁。PCAOB表示，Friedman允许未注册的北京中证天通会计师事务所和北京百捷来财务咨询公司在12项审计中承担主要工作。监管机构指出，这些未注册机构要么承担了超过20%的审计工时，要么产生了超过20%的总审计费用，或同时存在两种情况。Friedman同意支付罚款且既不承认也不否认调查结果。该事务所未立即回应置评请求。([email protected]; @markgmaurer)

美国东部时间15:36 - 瑞穗证券分析师罗伯特·约格向《华尔街日报》表示，清洁能源企业难以通过替代化石燃料获得市场优势，“主要原因是标普500能源类股持续进行股票回购并增加股息”。他指出，WilderHill清洁能源指数(ECO)过去12个月下跌43%，年内跌幅达3%。“标普500能源类股今年虽也走低，但表现仍远优于ECO清洁能源指数”，约格补充称"ECO成分股多数低于10美元水平"。更广泛来看，标普综合1500能源指数年内下跌9%，过去12个月微涨0.4%。([email protected]; @ptrevisani)

1359 美国东部时间 - 高盛警告称信贷紧缩对美元不利，即使它可以替代加息，该公司正在关注将于周五公布的H.8银行贷款数据。分析师在一份报告中表示，随着该数据开始涵盖银行业压力时期，并对经济影响有更直接的关联，它"应成为美联储资产负债表数据更重要的补充"。不过总体而言，高盛预计未来一段时间市场将更关注政策演讲和政策工具的潜在调整，而非宏观经济数据。([email protected]; @jonvuocolo)

1350 美国东部时间 - 一只做空天然气价格和一只做多石油价格的ETF领涨《华尔街日报》ETF动态榜，反映了能源市场的走势。ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas（代码KOLD）上涨8.7%，因天然气价格暴跌近6%。ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil（代码UCO）也因油价上涨而攀升8.7%，布伦特和WTI原油均上涨超4%。这两只ETF的设计目标都是单日跑赢各自基准。([email protected]; @ptrevisani)

1326 美国东部时间 - 股市普遍走高，地区性银行股的上涨提供支撑。第一公民银行在宣布将收购硅谷银行大部分资产后暴涨51%，此前硅谷银行倒闭引发银行业震荡已逾两周。第一共和银行跳涨9.5%，PacWest Bancorp上涨1.5%，Zions Bancorp攀升3%，Comerica上涨5.7%。对美国银行业的担忧主要集中在被认为容易受到存款外流影响的地区性银行。硅谷银行和Signature银行都有大量未投保存款——即客户存款超过每位存款人25万美元的标准保险上限。道指上涨0.8%，标普500指数上涨0.3%，但纳斯达克指数下跌0.4%。([email protected])

1321 美国东部时间 - 威廉·布莱尔分析师在一份研究报告中表示，Salesforce在提高盈利能力方面的进展以及近期成员变动显示，该公司的优先事项似乎更符合投资者的利益。去年底几位激进投资者宣布持股后，Salesforce表示将任命三位新的独立董事，随后本月早些时候，该公司报告的增长和利润率均超出预期。分析师称，这些进展促使埃利奥特管理公司撤销了对该公司的代理权争夺，并提供了"与激进投资者未来建设性合作的路线图"。([email protected])

1308 美国东部时间 - 荷兰银行表示，银行业恐慌可能消退，但全球经济仍可能受到冲击。荷兰银行称，银行业持续存在的担忧似乎更多是由恐惧而非基本面驱动的。不过该行表示，市场压力可能自我延续，即使金融状况恢复正常，动荡仍可能严重影响对实体经济的贷款。“就在欧洲能源危机看似缓解之际，多家银行倒闭及对更多银行可能倒闭的担忧使金融市场再次陷入动荡，“荷兰银行高级经济学家比尔·迪维尼写道。“我们最终预计这种恐惧会消退，但在此期间，我们可能会经历一些动荡。"([email protected])

1305 美国东部时间 - 分析师称，随着银行业担忧有所缓解，欧洲股市上涨，但未来仍可能出现经济动荡。欧洲斯托克600指数和德国DAX指数涨幅均超1%，法国CAC40指数和英国富时100指数收盘上涨0.9%，银行和汽车类股涨幅居前。布伦特原油上涨2.5%至每桶76.46美元。道指上涨0.5%。“股市以更积极的基调开启了第一季度的最后一周——没有更多关于德意志银行的头条新闻让投资者大为宽心，尽管紧张情绪仍然存在，“IG分析师克里斯·博尚写道。“在最近的动荡之后，2023年底出现经济衰退仍是普遍预期。"([email protected])

1122 美国东部时间 - 加拿大皇家银行资本市场部的加拿大分析师下调了对加拿大大型银行的净息差和贷款增长预期，以更好地与美国同行的预期保持一致，但未调整资本市场、财富管理或信贷损失拨备的预估，这些他们计划在临近季度末时进一步审视。短期内该行业预计将面临更高的波动性，但分析师表示，对于具有较长投资期限和较高风险承受能力的投资者而言，估值显得颇具吸引力。加拿大皇家银行对第二季度的核心预估平均下调约3%，主要原因是贷款增长放缓和净息差假设降低，五大银行股的目标股价平均下调1.9%。([email protected]; @RobbMStewart)

1115 美国东部时间 - 美国银行分析师在一份报告中表示，近期银行业困境可能蔓延至实体经济并损害经济增长。“由于银行放贷可能受损带来的额外不确定性，经济增长的风险现在更高了，“他们说。不过，分析师表示，银行业的困境似乎比上周有所缓解。([email protected])

1110 美国东部时间 - 摩根大通表示，由于面临更高的融资成本，欧洲银行值得投资者采取更为谨慎和防御性的策略。摩根大通指出，银行，尤其是欧洲银行，在客户存款和批发融资成本保持低廉的情况下，从负债利差中获得了超额收益。然而，随着流动性担忧加剧以及瑞信额外一级资本债券减记，融资成本将在结构上变得更加昂贵。摩根大通分析师Kian Abouhossein写道：“总体而言，我们认为这将导致该行业的长期股权成本上升至11%左右，“并补充说摩根大通更青睐以零售为重点的商业模式以及具有高股本回报率和稳定现金分红的资产聚集者。该行看好联合圣保罗银行、爱尔兰联合银行、瑞银集团、瑞士宝盛银行和西班牙萨瓦德尔银行，并建议避开法国、英国和北欧的银行股。([email protected])

1032 东部时间——随着对加密货币友好的Signature银行和Silvergate Capital的倒闭，加密货币公司正急于建立新的银行关系。行业高管表示，他们已从Customers Bancorp和Fifth Third Bancorp等地区性银行获得了积极回应。其他加密货币公司则将存款转移至规模较小、自诩为数字先锋的新兴银行，如总部位于新泽西的Cross River Bank。与此同时，摩根大通和纽约梅隆银行等大型银行仍与加密货币客户保持业务往来，尽管它们对客户名单及提供的银行服务有所选择。加密货币交易公司GSR联合创始人兼总裁Rich Rosenblum表示：“目前有数十家国内外银行正在利用这一机会。”（[email protected]）