基础材料综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：乔·巴格莱维奇/彭博新闻社最新一期《大宗商品市场对话》。东部时间4:20、12:20和16:50独家发布于道琼斯通讯社。 

东部时间09:44——杰富瑞分析师克里斯托弗·拉费米纳在研究报告中指出，中国近期经济指标显示其金属需求将在今年复苏，抵消美国周期性疲软的需求。拉费米纳表示，中国采购经理人指数、信贷需求、房贷发放、土地销售等指标均释放积极信号。该分析师认为，铁矿石和冶金煤将率先受益于周期复苏，而铜在中长期表现更佳。([email protected])

东部时间09:18——加拿大政府将向卡梅科公司退还3亿加元税款（含2.11亿加元信用证），涉及2011-2013纳税年度的重新评估。丰业资本分析师奥雷斯特·沃科多认为这对这家铀矿企业的股价构成温和利好。退税具体时间尚未确定，且卡梅科与加拿大税务局的更大规模纠纷仍在持续——税务局还冻结了该公司4.8亿加元资金（涉及更早纳税年度）。沃科多仍看好该股，当前股价为净资产值的1.12倍，低于历史平均的1.38倍。([email protected]; @RobbMStewart)

0707 东部时间 - 瑞银分析师在一份报告中表示，巴斯夫预计年初表现疲软，第一季度仅有限复苏。这家德国化工企业今年前三个月的息税前利润预计略低于15亿欧元，略低于接近16亿欧元的市场共识。分析师称，公司可能在今年下半年出现复苏，但全年息税前利润预计仍将同比下降。瑞银预测，其工业解决方案部门及营养与护理业务全年基础息税前利润将分别比市场预期低14%和13%。([email protected])

0637 东部时间 - Shore Capital分析师Sheldon Modeland指出，尽管Scotgold Resources已采取措施缓解短期营运资金潜在短缺问题，并正与承购伙伴商谈50万美元预付款事宜，但决定其命运的关键仍在于开采矿石的数量和品位。Modeland表示，管理层还讨论了获取短期贷款以确保继续推进苏格兰西部Cononish矿的开发，保障中短期生产规划。但他强调，公司持续经营能力"将取决于实际开采矿石数量及品位与计划生产指导的对比"。Shore Capital将Scotgold Resources列为内部推荐股。该股当前下跌61%至14.70便士。([email protected])

0553 ET——贝伦伯格分析师塞巴斯蒂安·布雷在一份研究报告中表示，得益于定价优势、相对较低的库存以及近期欧洲天然气价格下跌，科思创的盈利状况将在年内逐步改善。该分析师指出，化工同行巴斯夫决定关闭欧洲甲苯二异氰酸酯产能，这将有助于今年供需趋紧，并补充称这家德国化工企业可能在2023年底或2024年初恢复分红。不过除上述因素外，该公司缺乏其他潜在增长动能，且鉴于欧洲能源成本高企，其能否维持28亿欧元的中期息税折旧摊销前利润目标仍存疑。2022年科思创能源成本支出达18亿欧元。([email protected])乐天化学在亏损一年后或于第二季度扭亏为盈。GMT时间0907发布的"乐天化学或于第二季度扭亏为盈——市场快讯"误报了该公司亏损持续时间。

0506 ET——乐天化学在连续一年亏损后或于第二季度实现盈利。韩亚证券分析师尹在成在报告中表示，这家韩国化工企业的主要产品之一丁二烯价格上涨，加上美国子公司盈利能力改善，预计将推动业绩转正。韩亚证券预计该公司第二季度营业利润为888亿韩元，而第一季度预计亏损1193亿韩元。韩亚将目标股价上调4.5%至23万韩元，维持买入评级。该股收盘微跌0.2%至176,900韩元。([email protected])更正与补充说明

本文于格林尼治时间1030更正，澄清乐天化学在亏损一年后可能在第二季度扭亏为盈。早前文章误报了该公司持续亏损的时间。

0458 ET – 据Liberum分析师Ben Davis在报告中指出，Thungela Resources在2022年表现强劲，息税折旧摊销前利润达到295亿南非兰特，尽管由于Transnet货运铁路表现不佳损失了300万公吨出口销售。Davis表示，不幸的是，Transnet的问题持续存在，迫使公司将2023年可出口产量指引从之前的1600万公吨下调至1050万至1250万公吨范围。他提到，Transnet的挑战主要与基础设施盗窃、设备故障（如机车）、员工罢工行动以及重大脱轨事故有关。鉴于Transnet目前的情况，该矿商尚未发布2024年的任何指引。股价下跌8.9%至802便士。([email protected])

0428 ET – 分析师在研究报告中表示，Salzgitter报告第四季度息税折旧摊销前利润为2.214亿欧元，超出花旗预期，但季度税前利润未达预期。这家德国钢铁公司第四季度息税折旧摊销前利润比花旗预期高出12%，得益于其钢铁业务表现优于预期。该部门每吨基础息税折旧摊销前利润高于预期，而Salzgitter未分配业务报告了4680万欧元的亏损。分析师称，Salzgitter对2023年息税折旧摊销前利润7.5亿至8.5亿欧元的指引与花旗自身预估基本一致。花旗预计Salzgitter 2023年息税折旧摊销前利润为8.2亿欧元。股价上涨3.2%至32.38欧元。([email protected])

2118 美国东部时间 - 麦格理分析师在一份报告中指出，到2030年，石墨需求可能以27%的复合年增长率上升，推动价格比当前水平上涨高达50%。分析师表示，目前用于所有锂离子电池化学材料的石墨，预计到2025年将出现市场短缺。虽然预计未来十年石墨供应将翻倍，主要增长来自非洲，但“考虑到需求增长，我们认为需要[超过]300%的产量增长才能平衡市场。”他们预测，天然石墨细粉（100目以下）的价格将从2023年的800美元/吨上涨至2024年的850美元/吨，到2026年将超过1000美元/吨。（[email protected]；@RhiannonHoyle）

2040 美国东部时间 - 黄金在亚洲早盘交易中走低。Oanda高级市场分析师Edward Moya在一份报告中表示，在优于预期的PMI初值数据公布后，美联储主席James Bullard的鹰派言论导致贵金属价格下跌。分析师补充说，根据美联储主席的说法，央行的紧缩立场远未结束。现货黄金下跌0.2%，报1973.54美元/盎司。（[email protected]）

2035 美国东部时间 - 麦格理分析师表示，Syrah Resources的Vidalia活性阳极材料工厂的初始生产及计划中的扩建研究是这家澳交所上市的矿业公司股票的近期催化剂。他们开始覆盖Syrah，目标价为2.30澳元/股，评级为“跑赢大盘”。Syrah位于路易斯安那州的设施预计将于2023年第三季度完成，随后将进行18个月的产能提升。分析师在一份报告中表示，该公司“已获得一级客户的产品认证，并利用其在美国的下游设施，后者使其在美国电池和汽车制造商中占据有利地位。”Syrah的股价在悉尼上涨5.8%，报1.555澳元。这在一定程度上抵消了其年初至今的亏损，目前累计亏损约为25%。（[email protected]；@RhiannonHoyle）