科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：Dean Mouhtaropoulos/Getty Images最新一期聚焦科技、媒体与电信领域的《市场对话》。由道琼斯通讯社独家发布于美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间13:21——威廉·布莱尔分析师在研究报告中指出，Salesforce在提升盈利能力方面的进展及近期董事会成员变动表明，该公司的发展重点正与投资者诉求趋于一致。去年底多家激进投资者宣布持股后，Salesforce表示将任命三位新独立董事；本月初其公布的业绩又显示增长与利润率均超预期。分析师称，这些进展促使埃利奥特管理公司撤销了代理权争夺，并提出了"与激进投资者建立建设性伙伴关系"的路线图。([email protected])

美国东部时间12:40——云服务商正将免费服务促销与销售团队激进推广相结合，瞄准开始使用生成式AI的现有及潜在客户。这些供应商希望ChatGPT背后的技术能开启增长新纪元。分析师预计亚马逊、谷歌和微软的云业务总收入今年将增长18%，较去年增速下降近半。毕马威首席创新官布拉德·布朗表示：“AI是众多云企业期盼已久的东风，将有效拉动需求。“对云服务商而言，需要大量算力开发运行应用的AI初创公司也可能成为重要新客户。([email protected])

1149 美国东部时间——据媒体情报与投资公司Magna预测，尽管银行系统动荡且经济信号好坏参半，今年美国广告主的广告收入预计增长3.4%，达到3260亿美元。Magna表示，流媒体、广告支持视频的兴起，以及对面向消费者的业务（为广告主提供触达消费者的途径）的更多投资，正在推动广告市场的增长。该公司预计上半年增长微弱或零增长，随后在下半年将出现复苏。根据Magna的预测，2023年汽车广告支出预计将反弹。该公司表示，2023年汽车销量将增长10%，这将导致汽车经销商和汽车品牌的广告支出增加10%至15%。([email protected])

1032 美国东部时间——在加密货币友好银行Signature Bank和Silvergate Capital倒闭后，加密货币公司正急于建立新的银行关系。行业高管表示，他们已从Customers Bancorp和Fifth Third Bancorp等地区性银行获得了积极回应。其他加密货币公司则将存款转移到标榜自己为数字先锋的小型新兴银行，例如总部位于新泽西州的Cross River Bank。与此同时，摩根大通和纽约梅隆银行等大型银行仍在与加密货币客户开展业务，尽管它们对客户名单和提供的银行服务有所选择。加密货币交易公司GSR联合创始人兼总裁Rich Rosenblum表示：“有数十家其他银行，包括境内和境外的，正在利用这一机会。”([email protected])

0649 美国东部时间 - Frontier通信公司希望通过更深度整合其YouTube电视捆绑服务来吸引光纤互联网客户。这家自称“非有线电视提供商”的公司，多年来一直为其光纤客户提供直播电视流媒体服务YouTube TV的折扣。但新的合作意味着客户可以通过一张账单同时注册和支付两项服务。Frontier消费者业务执行副总裁John Harrobin表示，该捆绑服务旨在帮助人们摆脱有线电视套餐的束缚。在摩根士丹利分析师将该股评级下调至"减持"后，Frontier股价在盘前交易中下跌近4%。([email protected]; @WillFOIA)

0613 美国东部时间 - Salesforce在公布优于预期的季度业绩和乐观展望后表示，激进对冲基金Elliott Investment Management不再计划在这家商业软件公司寻求董事会席位。近几个月来，多家激进投资者将目光投向了Salesforce，但季度更新和其他近期举措——包括明显退出并购活动及制定多年增长框架——足以安抚原本准备提名董事人选的Elliott。Salesforce和Elliott表示，他们计划继续保持已建立的富有成效的工作关系。Salesforce股价盘前微跌0.1%。([email protected])

0510 美国东部时间 - Peel Hunt分析师Andrew Shepherd-Barron在研究报告中写道，Dialight的2022年业绩令人鼓舞，而近期Sanmina诉讼案的进展增加了看点。这位分析师表示，这家英国照明公司2022年强劲的收入增长、市场份额提升和间接成本节约，帮助抵消了成本通胀导致的毛利率下降。他指出，Sanmina案最近取得的法律进展取消了Sanmina的责任上限并允许陪审团审判，这增加了投资吸引力。基于2022年业绩，Peel Hunt将该股目标价从170便士上调至210便士。([email protected])

0230 美国东部时间——杰富瑞分析师在一份研究报告中表示，中兴通讯和中国通信服务的收入可能会因中国三大电信运营商今年资本支出的增长而得到提振。杰富瑞预计，由于在云和互联网数据中心业务上的大量投资，中国移动、中国电信和中国联通这三家电信运营商的合计资本支出将增长2%。杰富瑞称，中兴通讯是中国电信运营商的第二大服务器供应商，而中国通信服务是一家电信基础设施服务提供商，两家公司都将受益于网络安装和维护的支出。中兴通讯股价最新下跌4.0%，报23.95港元；中国通信服务股价下跌1.3%，报3.71港元。（[email protected]）

2348 美国东部时间——野村证券分析师施嘉隆和沈托马斯在一份研究报告中表示，随着中国重新开放后的复苏，美团第一季度的外卖收入可能增长19%，订单量增长12%。他们表示，这家外卖巨头上周五公布的第四季度营收和利润率均超出市场预期和野村的预测。他们仍然看好美团外卖业务的长期前景，理由是其在本地市场的稳固基础，并预计其核心业务2023年至2025年的收入将增长23%。然而，分析师表示，美团为与抖音竞争而在店内业务上的额外投资可能会降低其2023年的运营利润率。野村维持买入评级，目标价为200港元。股价下跌4.2%，报134.30港元。（[email protected]）

2337 东部时间——野村证券分析师认为，广联达最新三年规划（包括进一步将业务组合拓展至非住宅建筑和海外市场）前景乐观。分析师认为该战略能为这家软件公司在建筑IT估值链中创造更多交叉销售机会，从而巩固其市场地位。他们在研究报告中表示：“我们认为该公司长期有望受益于全球建筑市场数字化程度的提升，同时预计近期需求复苏和有效的人员编制控制将支撑可持续增长。“野村将目标股价从66.00元上调至80.00元，维持买入评级。股价现涨7.1%至69.60元。([email protected])

2312 东部时间——大和资本分析师John Choi和Candis Chan在报告中指出，中国电子企业小米一季度国内智能手机出货量或现复苏迹象。分析师表示，随着小米13系列的发布，该公司在中国市场的智能手机出货量可能优于其他品牌，但补充称海外需求尚未恢复。大和将小米2023年出货量预测从1.65亿台下调至1.6亿台以反映海外市场疲软，但仍高于市场普遍预期的1.52亿台。该投行将目标价从15.00港元下调至14.00港元，维持跑赢大市评级。股价现跌4.0%至11.94港元。([email protected])

2024年ET——摩根士丹利分析师认为，从Cash App清除所有欺诈账户不会对Block的直接经济影响构成担忧。他们在给客户的报告中指出，欺诈账户数量可能对Cash App的经济效益影响较小，而他们认为账户验证流程的潜在变更才是更大的问题。分析师认为，若要求客户必须拥有独立银行账户，将拉低Cash App的盈利水平；而实施内部验证虽能支撑长期价值，却会增加短期成本。他们表示，Block在客户注册环节维持现状最能体现战略价值。摩根士丹利对Block的最新评级为"中性”，目标价72美元，该股上次收盘报60.68美元。（[email protected]；@StuartLCondie）