能源与公用事业综述：市场话题 - 《华尔街日报》

图片来源：ANGUS MORDANT/路透社最新一期《市场动态》聚焦能源与公用事业板块。该专栏于美国东部时间4:20、12:20和16:50在道琼斯通讯社独家发布。

09:44 ET - 瑞士信贷分析师Carolina Carneiro和Rafael Nagano在研究报告中指出，随着巴西政府试图撤销巴西电力公司的私有化，其股票可能出现剧烈波动。这家电力企业的部分国有股权是在右翼前总统雅伊尔·博索纳罗任期内出售的，而左翼现任总统路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦已多次对此交易提出批评。分析师认为政府逆转私有化的可能性较低，但若试图废除限制单一股东投票权不超过总股本10%的公司章程，或将引发市场震荡。([email protected])

08:44 ET - XP投资公司分析师在研报中表示，巴西石油勘探公司PetroRecôncavo SA的股价已基本反映下行风险。该公司周三盘后披露，第四季度净收入同比激增172%至7.766亿雷亚尔（约合1.48亿美元），净利润从上年同期的7230万雷亚尔飙升至4.08亿雷亚尔。分析师指出，油价走弱是尚未被充分定价的重要风险因素，但XP的基本预测并不包含油价持续下跌的情形。([email protected])

0716 美国东部时间——丰业银行分析师本·艾萨克森在报告中指出，尽管激进投资者因股价表现低迷呼吁分拆炼油业务，Parkland公司仍可能保留该业务。艾萨克森表示，Engine Capital的核心主张是剥离本那比炼油厂，以消除拖累Parkland整体估值的集团折价。“这绝非新提议，“他补充道，并指出投资界对此已"反复讨论”，但预计公司不会就此话题进一步表态。尽管艾萨克森认为该提议合理，但他表示PKI已深入探讨过此方案，“且截至[现在]仍认为应保留炼油业务”。([email protected])

0707 美国东部时间——Peel Hunt分析师在研究报告中指出，Gulf Keystone Petroleum待批准的油田开发计划是未来增长关键。这家伊拉克库尔德地区石油生产商预计2023年平均总产量为每日4.6-5.2万桶，中值同比增长11%。但分析师表示，产量提升取决于库尔德地区政府的及时批准，这将是标志多年产量增长期开启的关键节点。股价现涨3%。([email protected])

0402 美国东部时间——Motilal Oswal金融服务公司分析师称，GAIL(印度)将受益于费率上调。分析师指出，印度石油天然气监管委员会已批准GAIL综合天然气管道费率为58.6卢比/百万英热单位，4月1日生效。相较之下，2023财年前九个月GAIL实际费率约为43卢比/百万英热单位。该机构将GAIL 2024财年每股收益预期上调16%，目标价从127卢比调升至147卢比，维持买入评级。股价微跌0.1%至105.30卢比。([email protected])

2339 美国东部时间 - 大华继显分析师Llelleythan Tan和Adrian Loh在研究报告中表示，Rex国际决定跨界进入不相关行业可能引发担忧。这家石油公司正进军无人机和医疗技术领域，分析师指出这些业务与其核心的上游油气主业毫无关联。他们补充称，这让人质疑公司对油气业务的投入程度。此外，尽管2022年平均油价暴涨42%，Rex仅实现微利，分析师表示这"并非我们预期的油价红利行情”。大华将该公司评级下调至卖出，目标价从0.45新元大幅调降至0.10新元。该股现跌1.6%至0.13新元。([email protected])

2308 美国东部时间 - 花旗分析师Pierre Lau和Bella Tian在报告中指出，华能国际对火电业务的高度依赖使其股票吸引力逊色于在快速发展的可再生能源领域占据更大市场份额的同业。尽管如此，分析师仍将华能2023年净利润预期上调6.0%，主要因燃料成本下降。他们指出，该电力公司通过市场化电价售电的规模今年可能保持平稳。花旗将华能H股目标价从3.00港元上调至3.20港元以反映燃料成本降低，但维持卖出评级。该股下跌1.7%至4.06港元。([email protected])

1225 美国东部时间 - 摩根大通分析师在研究报告中表示，未来几个月E.ON股价或有上行空间，因其在控制杠杆和债务风险方面表现稳健。该投行将这家德国公司2023年调整后每股收益预期上调12.9%至0.97欧元，2027年预期上调9.8%至0.96欧元。“E.ON公布的2022财年业绩表现强劲。但除2022年的韧性外，更关键的是在稳定杠杆下电网与能源基础设施解决方案业务的加速发展，以及供应利润率的复苏，这为2023和2027年的稳健指引提供了支撑。“分析师在将股票评级从中性上调至增持时表示。([email protected])