金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间16:24——在今日美联储会议后，美国银行不再预期6月会加息25个基点，并预计最终目标区间将在5月达到5%-5.25%，较此前预测的终端利率区间下调25个基点。“如果金融体系压力短期内缓解，我们不能排除更强劲的宏观经济数据可能导致美联储在5月后进一步加息，但目前我们认为风险倾向于紧缩周期更早结束，“经济学家表示。他们认为银行贷款标准的过度收紧可能会替代政策利率的上调。([email protected])

美国东部时间15:57——摩根士丹利下调了对Equifax和TransUnion 2023年的盈利预期，称近期银行倒闭可能导致贷款标准收紧和融资成本上升，分析师预计这将导致新增信贷发放量下降。“尽管信贷活动数据在2月份仍表现良好，但我们认为2月可能是信贷市场稳定前的最后一个强劲月份，“分析师表示。摩根士丹利还认为，融资环境收紧可能限制就业增长，企业扩张所需的信贷可用性收紧可能限制项目开展，从而加剧影响。TransUnion和Equifax股价下跌约2.7%。([email protected])

1522 美国东部时间——美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，仍存在一条实现“软着陆”的路径，即在避免经济衰退的情况下降低通胀，但“现在判断”近期银行业动荡是否会影响这一前景“为时过早”。他承认，很难看出近期事件如何提升了这种可能性。“存在这样一条（软着陆）路径，它仍然存在，我们当然在努力寻找它，”鲍威尔告诉记者。在新闻发布会早些时候，他表示，未能将通胀降至2%的代价是真实的，因为在通胀高企且波动剧烈的时期，资本难以投资，经济也难以表现良好。([email protected]; @HarrietTorry)

1503 美国东部时间——美联储主席鲍威尔表示，硅谷银行的管理层“严重失职”，因为他们让自己暴露在利率上升的风险中。鲍威尔还捍卫了美联储及其他地方银行监管机构的工作，并表示央行正在对问题所在进行审查。“我们现在知道，监管机构看到了这些风险并进行了干预，”他说。鲍威尔补充说，硅谷银行的失败并不代表银行系统存在更广泛的弱点。“这家银行在无保险存款比例和持有久期风险方面是一个异类，”他说。([email protected])

1458 美国东部时间——资本经济学的安德鲁·亨特在一份报告中表示，银行业危机对经济的影响可能比美联储官员预期的更严重。根据会议后的声明，他表示，“官员们似乎已经判断，近期的动荡至少会对经济活动造成一定影响。”但考虑到联邦公开市场委员会将2023年GDP增长预测从0.5%略微下调至0.4%，“我们怀疑官员们低估了这种潜在的拖累。”亨特表示，近期事件增加了今年经济衰退的可能性，且“美联储将在今年年底前再次降息。”([email protected]; @ptrevisani)

1456 美国东部时间 - 美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，目前尚不清楚银行业动荡会导致信贷条件收紧多少，以及如何评估其相对于美联储自身收紧金融条件努力的影响。“问题是这种紧缩会有多严重，“鲍威尔说。“目前这真的只是一种经验法则的猜测，“但可能是"相当真实的”。([email protected]; @rubinations)

1450 美国东部时间 - 美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，近期银行业的中断将收紧家庭和企业的信贷条件，这将对经济增长造成压力。“这种金融条件的收紧将与利率收紧产生同样的效果，“他说。“你可以把它看作是相当于加息，或者可能更多。“鲍威尔说，在最近的银行倒闭之前，鉴于强劲的经济数据，美联储官员曾考虑将利率提高半个百分点。([email protected])

1447 美国东部时间 - “我们确实考虑过"暂停美联储的加息行动，美联储主席杰罗姆·鲍威尔在会后的新闻发布会上说。他说，美联储官员仍然致力于将通胀率恢复到2%的目标，部分原因是为了向市场参与者展示决心。“重要的是，我们要通过行动和言语来维持这种信心，“他说。但他表示，美联储将继续关注未来的风险，并在政策声明中删除了"持续加息"的提法。([email protected]; @rubinations)

1443 美国东部时间——美联储主席杰罗姆·鲍威尔在加息25个基点后的新闻发布会上表示，更高的利率正在对美国经济造成影响。他指出，房地产行业活动疲软，主要原因是抵押贷款利率高企。他还表示，更高的利率也在拖累商业投资。尽管如此，劳动力市场仍然异常紧张，尽管劳动力参与率有所上升，工资增长最近也显示出放缓的迹象。最近的经济指标继续强于预期，但银行业动荡导致的信贷紧缩可能会在未来改变这种情况。([email protected]; @rubinations)

1236 美国东部时间——高盛认为，国会重新审视存款保险制度的可能性正在增加。经济学家们认为，出于三个原因，他们有动力解决这个问题。1) 存款上限（25万美元）自2010年以来一直没有提高，并且没有与通货膨胀挂钩，因此这一金额需要进行定期调整。2) 联邦存款保险公司（FDIC）已经在提供事实上的无限担保。明确这一点可以在不增加成本的情况下降低银行挤兑的可能性，并可能为FDIC节省一些费用。3) 一些立法者——尤其是共和党人——对小型银行的长期前景以及存款流向大型银行的风险表示担忧。([email protected])

1228 美国东部时间——加拿大帝国商业银行（CIBC）的分析师表示，加拿大银行的估值现在处于折价状态，但现在追逐价值似乎还为时过早。他们建议采取防御性策略，这有利于加拿大皇家银行和国家银行。他们表示，加拿大银行的流动性状况仍然强劲，但随着局势的平静，焦点正转向行业动荡对盈利的影响。最近的事件放大了加拿大贷款机构净息差的下降风险，因为流动性成本上升，尤其是那些在美国拥有大量业务的银行。CIBC认为，多伦多道明银行和蒙特利尔银行面临的盈利风险最大，美国净息差每收缩5个基点，相当于预估每股收益的1.6%-1.7%。([email protected]; @@RobbMStewart)

1224 ET - 德意志银行外汇研究主管George Saravelos在一份报告中指出，当前银行业危机爆发前美国银行存款的急剧下降表明，与欧洲相比，美国的银行业冲击"更具系统性和广泛性”。Saravelos表示，与美国银行存款相比，欧洲银行存款一直稳定得多。([email protected])