科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：乔治·弗雷/盖蒂图片社最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体和电信行业。该专栏于美国东部时间4:20、12:20和16:50在道琼斯通讯社独家发布。

美国东部时间16:11——瑞银分析师在研究报告中指出，亚马逊第二轮裁员可能带来22.5亿美元的年化运营成本节约。这意味着这家电商巨头平均每位员工可节省25万美元，2023年或将实现15亿美元的成本优化。分析师认为，此举有望提升亚马逊云服务与广告业务的利润率，但警告裁员可能带来营收风险。“鉴于宏观经济不确定性，我们认为本轮裁员也反映出管理层对AWS和广告业务中短期增长预期的下调。“该股当日下跌1.9%。(伊莎贝拉·奥赫亚@wsj.com; @sabelaojeaguix)

美国东部时间09:56——苹果与微软已超越FAANG阵营。Strategas Securities回溯至1990年的数据显示，这两家公司在标普500指数中的合计权重升至13.3%，创历史新高，而其他科技巨头影响力式微。过去十年间，投资者曾同步推高Meta、亚马逊、苹果、奈飞和Alphabet的股价，持续上涨强化了"只涨不跌"的市场预期，使FAANG概念风靡一时。随着通胀担忧发酵和美联储加息，成长股魅力减退，科技巨头走势开始分化。(帕特里克·谢里丹@wsj.com)

0935 美国东部时间——Meta的降本增效之年正式开启，这家科技巨头将2023年运营费用目标再削减30亿美元。Keybanc将Meta评级上调至"增持”，随着广告市场放缓趋势消退，该机构覆盖的9家平台与广告科技股中已有5家获得增持评级。投行指出，优先精简运营和削减成本的企业，以及具备长期增长动能的公司在经济放缓中最可能保持健康状态。Keybanc预测Meta运营利润率将在2024年达到至少31%，2023和2024年每股收益预计分别为10.57美元和13.39美元。([email protected]; @diagill_)

0714 美国东部时间——RBC资本市场表示，黑莓出售大部分专利组合的新协议对股价略有提振，此前市场对其专利价值已完全折价。新方案首付现金减少，但高度依赖未来专利使用费的分期支付。与终止的Catapult IP Innovations交易不同，此次与Key Patent Innovations的协议不受融资条件限制。RBC将黑莓专利风险调整现值预估从6亿美元下调至4.51亿美元，目标股价下调0.25美元至4.25美元。该股最新报3.77美元。([email protected]; @RobbMStewart)

0614 美国东部时间——Jefferies分析师在报告中指出，Just Eat Takeaway.com放弃英国外卖骑手雇员制的决定将引发欧洲市场效仿。虽然这标志着这家阿姆斯特丹外卖集团管理层再次转变策略，但市场应欢迎这一正确方向的举措。例如，我们预计英国在接纳零工经济的同时，将加大对杂货"暗店"的投资，使JET在战略上与同行趋同。“该机构给予"买入"评级，目标价38欧元。([email protected])

0154 美国东部时间 - 大和资本分析师Candis Chan和John Choi在报告中指出，有道2023年运营亏损可能收窄，部分得益于利润率改善，以及销售和营销费用低于预期。他们表示，这家在线学习平台在教育服务中运用人工智能技术，也有望改善市场对其股票的情绪。大和还看好有道近期市场份额的增长，这可能推动年度收入增长20%。分析师预计有道将在2024年实现运营收支平衡。该投行将其股票评级从"持有"上调至"跑赢大盘”，并将美国存托凭证(ADR)目标价从4美元上调至9.5美元。有道ADR上一交易日收跌4.0%至7.84美元。([email protected])

2349 美国东部时间 - Kenanga投资银行分析师Samuel Tan在报告中表示，KESM Industries的盈利似乎面临不利因素的压力。Tan认为，尽管为汽车客户开发的新测试平台可能提高KESM的工厂利用率，但这家电子制造商仍面临非汽车领域需求疲软、电力成本上升和折旧增加等问题。他预计2023财年将净亏损430万林吉特，而此前预计为120万林吉特净利润，并将2024财年净利润预估下调22%。Kenanga将KESM的目标价从8.26林吉特下调至8.24林吉特，同时维持对该股的"与大市同步"评级。该股持平于7.35林吉特。([email protected])

1624 美国东部时间 - GameStop股价盘后飙升36%，因该公司在连续七个季度亏损后，第四季度意外实现盈利，令预期其将再次亏损的分析师感到意外。该季度和全年收入同比均有所下降。第四季度游戏硬件和收藏品销售增长，而其核心产品视频游戏软件销售下降。全年来看，收藏品销售也实现增长，软件销售下降，硬件销售持平。([email protected]; @saraheneedleman)

1331 美国东部时间 - 摩根士丹利认为，Meta自称的"效率之年"不仅仅是一年期的变革。分析师们认为，这标志着"结构和文化上转向更精简运营，并更加关注投资者回报。“马克·扎克伯格近期宣布了提升效率的举措，以及再裁员1万人的计划。摩根士丹利指出，同样重要的是Meta各平台收入和用户参与度的改善趋势。摩根士丹利将Meta股票评级上调至增持，目标价从190美元提高到250美元。Meta股价上涨1.5%至200.82美元。去年10月因Meta第三季度盈利未达预期，摩根士丹利曾将其评级下调至中性。([email protected])

1232 美国东部时间 - 花旗分析师在研究报告中表示，Just Eat Takeaway.com终止英国Scoober模式的举措，意味着其每单运营成本最高的模式可能就此终结。鉴于英国没有加强监管的迹象，这家总部位于阿姆斯特丹的外卖集团的决定并不令人意外，在近期趋势充满挑战的时期，这将有助于提升盈利能力。他们补充说，“Scoober模式”——即全职员工的最后一公里物流网络——是英国三种模式之一，也是规模最小的，仅服务于约六个城市。花旗给予该股买入评级，目标价33欧元。([email protected])