《华尔街日报》：Signature Bank在放缓房地产贷款后增加了加密货币风险敞口

这家签名银行或许会因其与加密货币公司的深度绑定而被铭记。但就在不久前，它最为人知的身份还是纽约市公寓房东的最大贷款方之一，其中包括以解除租金管制住房闻名的业主。

由于签名银行的房地产贷款敞口远超美国银行业监管机构建议的风险管理标准，多年来该行一直在努力降低房地产贷款在总业务中的占比。在纽约租户法修订导致房东更难从解除管制中获利后，该行也放缓了房地产贷款业务。

“我们希望改变目前[商业地产]集中度过高的状况，“签名银行副董事长约翰·坦伯兰在2018年的一次金融行业会议上表示。

近年来签名银行拓展了重型设备贷款、出租车司机贷款等非传统业务，随后又为私募股权投资者提供短期贷款，并推出了面向加密货币企业的交易平台。

部分新业务的规模扩张增强了银行抵御房地产衰退的能力，但这些高风险业务也成为了导致银行倒闭的主要原因。

在硅谷银行被监管机构接管后，签名银行遭遇了信任危机。这家纽约银行还因加密货币银行业务押注受创——在该行业崩盘且监管机构严控银行数字资产敞口后，这项业务宣告失败。

监管机构上周关闭Signature银行，这对纽约市的公寓业主是一个打击，他们经常依赖该银行以比其他银行更优惠的条件进行贷款再融资。

即使在减少了对房地产的风险敞口后，Signature银行在倒闭时仍然是纽约市最大的房地产贷款机构之一。其357亿美元房地产贷款组合中，超过一半由公寓楼支持。

Signature银行的发言人拒绝置评。

该银行减少对房地产贷款的依赖至少可以追溯到2015年。那一年，联邦监管机构表示，他们正在关注持有大量房地产贷款的银行，这是对2008年金融危机后许多银行迅速扩张商业房地产业务的反应。在高峰期，Signature银行的房地产集中度几乎是监管机构关注水平的两倍。

“监管机构基本上认为，[商业房地产]集中度过高是个问题。”杰富瑞证券分析师凯西·海尔说。Signature银行“放慢了脚步，因为他们严重违规。”

该银行的房地产贷款大量投资于纽约市的租金管制公寓。虽然这一利基市场使Signature成为经济适用房运营商的重要资金来源，但该银行的一些客户也试图通过利用租金管制法律的例外情况来最大化利润。

“这是一个巨大的财富创造机器，”曾在2018年至2022年期间研究Signature银行的瑞银前分析师布罗克·范德弗利特说。“通过适当的翻新，你可能将一居室的租金从每月1800美元提高到4000美元，游戏规则基本上就是你提高租金，然后简单地对大楼进行再融资。”

2019年纽约州奥尔巴尼市一场租户权益抗议活动。在州立法使房东更难从解除租金管制中获利后，Signature银行进一步放缓了多户住宅贷款业务。图片来源：Hans Pennink/Associated Press对空置公寓提高租金或在房屋改造后涨租的做法原本是合法的。但向这类房东提供贷款使该银行在住房维权人士和一些政府官员中声名狼藉，他们认为Signature助长了纽约本已稀缺的经济适用房资源进一步流失。

2017年，时任纽约市公益维护人（现任纽约州总检察长）的莱蒂西亚·詹姆斯点名批评Signature银行，因其成为她发布的"最差房东名单"中建筑业主的最大贷款方。该名单列出了100名违反住房法规最严重的房东。银行当时对公益维护人的评估方法提出了质疑。

次年，该银行同意满足部分租户团体诉求，承诺不再与那些需要通过驱逐租客或解除租金管制来偿还贷款的房东合作。

“Signature银行的信贷政策明确限制向过度杠杆化或高度依赖驱逐租客来实现经济可行性的投机性房产提供贷款，“银行在官网声明中写道。

2019年纽约州通过新法规，堵住了允许房东解除租金管制公寓的多个法律漏洞后，Signature进一步收缩了多户住宅贷款规模。新法规几乎完全封死了将单元移出监管体系的可能，并大幅降低了通过房屋改造获取租金涨幅的空间。

截至去年，该银行表示其未偿还房地产贷款已从近600%的总资本比例降至约300%。

“这是另一项成功完成的重要举措，“银行首席执行官约瑟夫·德保罗在2022年1月的财报电话会议上表示。

Signature银行选择通过快速扩张后来出现问题业务的方式，部分降低了其房地产风险。

杰富瑞集团的海尔先生表示，该银行的私募股权贷款业务未能带来许多新存款，并且在去年加密货币市场陷入危机后，Signature银行开始流失数十亿美元的数字资产存款。

联系作者威尔·帕克，邮箱：[email protected]

本文刊登于2023年3月21日的印刷版，标题为《Signature银行增加了其加密货币风险敞口》。