《华尔街日报》：Signature Bank的独特客户组合既推动了其崛起，也加速了其衰落

签名银行围绕一系列利基市场构建了其业务模式。

这家纽约银行通过将传统商业房地产业务与服务于华尔街同行认为规模过小或结构复杂的客户群体（包括企业家、律师事务所、出租车司机和加密货币公司）的部门相结合，实现了快速增长。官僚程序极少，客户服务是首要任务。

“他们很快就给我开了账户，“安娜·索罗金说道，她曾因从该银行窃取资金以维持其假扮德国名媛安娜·德尔维的曼哈顿奢华生活而被定罪。

签名银行的策略带来了稳定利润和快速增长，使其成为美国估值最高的银行之一。然而这一策略最终加速了它的崩溃：银行倒闭源于其紧密联系的客户群体在恐慌中集体提空账户。

签名银行成为美国历史上第三大倒闭银行，仅次于两天前垮台的硅谷银行（2008年华盛顿互惠银行规模最大）。本已受科技行业放缓冲击的SVB，最终因紧密关联的初创企业及其投资者群体挤兑存款而崩塌。

签名银行以几乎相同的方式走向终结。

去年底FTX暴雷后加速的加密货币崩盘打击了投资者对该贷款机构的信心。另一家专注加密货币的银行Silvergate Capital Corp.的倒闭，以及SVB的闪电式崩塌，给了它致命一击。

周日深夜，美国联邦存款保险公司(FDIC)表示，纽约社区银行(New York Community Bancorp Inc.)旗下的旗星银行(Flagstar Bank)将接管Signature的存款——不包括与Signature加密货币业务相关的约40亿美元。监管机构表示将直接处理这些客户。

旗星银行还将收购Signature的部分资产。

FDIC预计Signature的倒闭将给其存款保险基金造成约25亿美元的损失。

关于Signature倒闭的叙述基于公开信息以及对银行内部人士、监管机构和潜在融资方的采访。

董事长Scott Shay、首席执行官Joe DePaolo和John Tamberlane于2001年创立Signature，将其定位为大银行的替代选择。该行通过从竞争对手那里挖走银行家团队并采用"按业绩取酬"机制实现快速增长。部分银行家收入甚至超过布朗克斯区出生的DePaolo先生。一位银行家曾得意地表示，他每周大部分时间都在与潜在客户打高尔夫。

其个性化服务及与纽约房地产界的联系，使其与形形色色的人物建立了关系。董事会成员在不同时期包括伊万卡·特朗普和前国会议员巴尼·弗兰克。

2005年当客户、嘻哈音乐制作人Irv “Gotti” Lorenzo面临洗钱指控时，该行始终支持他。Lorenzo先生无罪释放后，说服了包括说唱歌手Ja Rule在内的朋友也成为客户。

2008年金融危机后，Signature的关系银行模式受到投资者和客户青睐。存贷款业务常年保持两位数增长，远超摩根大通(JPMorgan Chase)和美国银行(Bank of America)等受危机重创的银行。该行贷款业务鲜有亏损。

Signature银行不断寻找新的利基业务以维持增长，但有时这些尝试并未成功。在优步科技公司和Lyft公司等拼车服务重创出租车行业之前，该行曾尝试向纽约及其他城市居民提供贷款，用于购买出租车运营所需的牌照。

与加密货币企业合作的Silvergate Capital宣布将逐步停止运营并退还所有存款。图片来源：Ariana Drehsler/彭博新闻2018年，Signature高管决定进军已被大型银行几乎放弃的加密货币市场。该银行为加密公司开设存款账户，并建立支付网络使其能快速互转美元资金，但既不持有加密货币也不发放数字资产抵押贷款。

董事长Shay先生手写了支付网络的初始方案，并将这份手稿装裱在曼哈顿中城办公室内。

截至2022年初，该行1090亿美元存款中约27%来自数字资产客户。其股价随加密货币飙涨，当年1月创下366美元历史高点。

随后加密货币市场崩盘。在FTX破产后，Signature缩减了加密存款业务，但市场风险仍重创其股价。高管们不得不反复向客户保证银行根基稳固。

与此同时，Signature银行也开始感受到美联储快速加息的压力。客户开始从支付微薄利息的账户中提取资金，以寻求更高的收益。2022年，其存款减少了175亿美元，这是有史以来的首次下降。

3月10日上午，政府接管了硅谷银行。图片来源：Preston Gannaway/华尔街日报真正的麻烦始于Silvergate和SVB银行接连倒闭之后。

3月9日星期四，当SVB银行开始出现挤兑时，Signature银行试图安抚投资者，表示该周一直在回购股票。

根据监管文件，Signature银行的高管们也购买了股票以展示信心。最近被任命为首席执行官的运营总监Eric Howell在3月8日和9日花费了约96万美元购买了该银行的优先股。Shay先生在3月10日购买了约41.4万美元的股票。

3月10日上午，政府接管了SVB银行，引发了Signature银行客户的恐慌。与SVB银行类似，其大部分存款——总计830亿美元——都超过了FDIC的25万美元保险上限。

商业抵押贷款经纪人Ira Zlotowitz的手机被一个拥有1000名成员的WhatsApp群组的消息轰炸，该群组由商业房地产行业的人士组成。

“聊天群里一片恐慌。你看到有人说，‘你得赶紧把钱取出来跑路，’”他说。

兹洛托维茨先生担心他七位数的存款余额，但他也为签名银行担忧。毕竟，那里的银行家就像家人一样：兹洛托维茨先生和他的商业伙伴曾邀请他们参加婚礼、成人礼和慈善活动。他决定把钱留在银行。

纽约第五大道的签名银行。图片来源：Marissa Alper/华尔街日报安德鲁·福克斯对离开长期合作的银行感到抱歉，但觉得别无选择。他告诉他在Charge Enterprises（一家为电动汽车和宽带提供商建设基础设施的公司）的员工，将公司的资金转移到更大的银行。

“我们非常坚决地认为需要降低风险敞口，”他说。

签名银行的银行家们应接不暇。“客户们打电话来，银行管理层说‘我们没问题，’”前国会议员、签名银行董事弗兰克先生说。客户们回答说：“我们要去摩根大通，因为那里让我们更放心，”弗兰克先生说。

签名银行认为，它可以从美联储和纽约联邦住房贷款银行借到290亿美元来支撑其资产负债表。

3月10日中午左右，它向纽约联邦住房贷款银行借了超过20亿美元。到下午1:30，客户取款速度如此之快，以至于它不得不再次借款25亿美元。

当天，联邦住房贷款银行纽约分行（FHLB）收到了大量借款请求。银行通常以抵押贷款等资产作为抵押，向联邦住房贷款银行申请信贷额度。为了提供资金，FHLB需要发行债券。在繁忙时段，这一过程可能需要数小时，意味着它们通常只能在市场开放时放贷。

第二笔借款请求在接近下午6点时得到满足。此时，Signature银行的客户已提取了180亿美元——约占该行存款总额的20%。市场关闭后，该银行试图申请更多FHLB预付款，但遭到拒绝。

联邦住房贷款银行纽约分行向《华尔街日报》表示，已全额满足了3月10日交易时段内收到的所有银行正式预付款请求。

在3月11日至12日的周末期间，Signature银行高管与律师及顾问们闭门商讨于第五大道的办公室。他们急于寻找买家或安排注资，并开始与美联储协商更多借款——该行周五已通过贴现窗口获得数十亿美元，希望再从央行获取约200亿美元。

挤兑虽暂缓，但储户仍在发起提款申请，为周一的崩盘埋下伏笔。

3月12日周日下午，美联储通知Signature银行不再提供额外贷款。白衣骑士仍未出现。在与华盛顿监管机构商议后，纽约银行业监管机构宣布终止谈判。

纽约州金融服务部主管Adrienne Harris表示，监管机构对"管理层团队失去了信心”。

她于3月12日签署文件关闭银行，并派遣了来自她团队和联邦存款保险公司（FDIC）的人员前往Signature银行总部。当他们到达时，办公室一片寂静，一些员工正在哭泣。

霍利·麦克唐纳-科斯上周五将她商业房地产融资公司的100万美元余额留在了Signature银行，因为银行工作人员向她保证一切都会好起来。

当她在晚上听到消息时，她给银行里所有她能想到的人发了电子邮件：“我想立即提取我的存款。”

最终她留下了这些存款，现在这些存款因政府干预而得到保障，但她对将公司资金留在较小的银行变得谨慎。

“我在地区银行得到了更好的服务，”麦克唐纳-科斯女士说。“这周我一直在将我们的资金分散到更大的银行。”

FDIC表示，Signature银行的40家分行将以Flagstar的名义于周一开业。

本·福尔迪和凯特琳·奥斯特罗夫对本文有贡献。

联系雷切尔·路易斯·恩西恩，邮箱：[email protected]，以及大卫·贝努瓦，邮箱：[email protected]

本文发表于2023年3月20日的印刷版，标题为《Signature银行的客户结构加剧了困境》。