硅谷银行倒闭促使金融高管重新评估现金策略——《华尔街日报》

硅谷银行的许多客户都是财务团队规模较小的初创企业，该行还提供针对这些企业量身定制的资金管理服务，因此颇具吸引力。图片来源：Jeff Chiu/Associated Press硅谷银行倒闭后，将资金存放在该行的公司财务主管们正在重新评估他们的现金管理策略。此前许多公司担心，如果无法动用资金，它们也会倒闭。

硅谷银行主要为科技、私募股权和风险投资公司提供服务。由于储户在两天内提取了数百亿美元，人们对该行的流动性感到担忧，上周五联邦监管机构接管了该行。尽管监管机构上周日公布了缓解担忧的紧急措施，并表示硅谷银行的储户将拿回他们所有的钱，但这一经历给许多高管敲响了警钟。

“最大的教训是，你不能想当然地认为一家银行太大而不能倒，”医疗机器人制造商Myomo Inc.的首席财务官David Henry说。“你必须尽可能分散现金。”

这家总部位于波士顿的公司今年年初拥有约1,100万美元现金，几乎全部存放在硅谷银行。Henry说，Myomo在硅谷银行有一个最低余额为50万美元的运营账户，还有一个第三方货币市场基金，硅谷银行作为代理负责资金的进出。Henry说，他之前并不认为需要担心缺乏分散性的问题，部分原因是硅谷银行是一家大银行。

硅谷银行的许多客户都是财务团队规模较小的初创企业，这使得该银行成为颇具吸引力的贷款方，因为它还提供为这些企业量身定制的资金管理服务。文件显示，硅谷银行有时会要求客户签署排他性协议，将主要存款账户、运营账户和证券账户保留在该行，限制了企业分散银行关系的能力。

如今这些公司正紧急转移资金至可支付薪资的账户，同时分散银行账户，而其他公司则忧心忡忡地观望并评估下一步行动。“现金及现金管理至关重要，因为假设你是一家今天就需要用钱的公司的首席财务官，突然之间你就会陷入困境，“投资会计软件提供商Clearwater Analytics Holdings Inc.的首席执行官桑迪普·萨海说道。

Myomo公司的亨利先生表示，他此前避免使用多家银行处理商业银行业务，因为不同银行系统与公司企业资源规划系统对接会很麻烦。现在他正考虑在一两家新银行开设运营账户，但尚未决定具体选择哪家。他表示，一家银行将处理公司的运营账户，而至少两家银行将持有其用于投资的闲置现金。

他补充说，Myomo选择的商业银行将提供受保现金归集服务，将超额现金分配到资金网络中，确保每个基金的存款金额不超过25万美元的保险门槛。

“与上周末陷入全面恐慌的大多数公司相比，我们的处境更好，但这仍然不是一个令人羡慕的处境，仅仅从我现在必须临时寻找另一家银行的角度来看，”亨利先生说。“这是我计划外的工作。”

其他公司希望尽可能长时间地坚持使用SVB。生物制药公司EyePoint Pharmaceuticals Inc.计划暂时将其存款保持在监管机构设立的SVB过渡银行的“低个位数”百万美元，但如果SVB倒闭，公司准备将其转移到另一家银行，首席财务官乔治·埃尔顿说。

这家总部位于马萨诸塞州沃特敦的公司1.44亿美元现金中，超过95%存放在美国银行账户中，SVB的资产管理部门作为顾问，并用于投资，他说。该公司表示，它还有大约4000万美元的未偿还债务来自SVB。EyePoint的债务协议要求其使用SVB进行商业银行和资产管理服务，埃尔顿先生说。

SVB曾作为该公司的外包财务部门，并根据其投资政策对其持有的资产提供建议，他说。“我们还没有准备好离开SVB，但我们的工作也是确保我们在考虑所有选项，”埃尔顿先生说。

EyePoint将重新审视其现金控制和风险，并更愿意依赖大型银行提供金融服务，埃尔顿先生说。“这确实是我们看待与公司银行关系的新视角，并确保我们妥善管理现金，”他说。

例如，财务主管可能会面临来自公司董事会的更大压力，要求减少存款中的现金量，财务软件提供商G Treasury SS LLC的风险和敞口管理总监海伦·凯恩表示。她还表示，董事会可能会对高管在银行业务方面施加最低要求，比如量化和传达总对手方风险。

其他公司已经实施了一些这样的现金管理做法。

新泽西州萨默塞特的CareCloud公司（与SVB有银行业务往来）在SVB倒闭时已经分散了银行账户，首席财务官比尔·科恩表示。该公司在美国的每家子公司在SVB的现金（金额每天变化）会在隔夜转入摩根士丹利的货币市场基金。科恩先生表示，上周五银行倒闭时，这些账户中的金额均低于联邦存款保险公司25万美元的存款保险上限。科恩将在继任者任命后成为CareCloud的首席战略官。

科恩表示，投资者上周五开始打电话询问这家医疗信息技术公司的风险敞口，还有十几家金融机构也在寻求该公司的业务。首席财务官上周向公司董事会发送了一封电子邮件，向他们保证风险敞口有限，并在本周更新了董事们的信息，表明CareCloud没有风险敞口。

科恩先生担任首席财务官约三十年的时间里，他表示自己在SVB之外的两三家银行设立了备用银行账户，以防止类似SVB事件的风险，尽管首席财务官尚未需要使用这些账户。“人们喜欢熟悉的事物，如果你是风险投资家，你总是与SVB合作，你在SVB有自己的钱，你认为那总是更好，但这当然意味着你有一个单点故障，”他说。“你永远不希望有一个单点故障。”

CareCloud上个月宣布将其与硅谷银行的信贷额度增加至2500万美元，不过其首席财务官表示，截至上周五尚未动用这笔可用资金。

总部位于以色列特拉维夫的工作管理平台公司monday.com Ltd.的首席财务官Eliran Glazer表示，该公司在硅谷银行的现金持有量不到总现金的0.5%，且全部为存款形式。这位于2021年公司首次公开募股前加入的CFO称，硅谷银行倒闭并未实质性改变其现金管理策略。

“我们始终在重新评估操作流程，尤其是在近期动态变化的环境中，“他表示，“从现金管理角度，我们一直确保资金配置多元化，存款不集中于单一银行或单一地区。”

联系记者：Mark Maurer（[email protected]）与Jennifer Williams-Alvarez（[email protected]）