瑞士信贷发现财务报告存在重大缺陷——《华尔街日报》

2021年两家客户倒闭后，瑞信一直难以扭转投资者和客户外流的局面。图片来源：Ennio Leanza/Associated Press瑞信集团表示，由于内部控制失效，发现过去两年的财务报告存在重大缺陷，这是该行为摆脱一系列代价高昂的错误而进行的最新努力遭遇的挫折。

瑞信在年报中称，包括首席执行官Ulrich Körner和首席财务官Dixit Joshi在内的管理层得出结论，认为这些控制措施没有效果，两人均于2022年上任。这些缺陷意味着2021年财务报告的相关控制措施也没有效果。

尽管存在这些疏漏，瑞信表示，其财务报表"在所有重大方面公允地反映了集团的合并财务状况"。

瑞信上周不得不推迟发布年报，因为美国证券交易委员会(SEC)在最后一刻对早先的现金流量表提出了疑问，瑞信在2021年的年报中对2019年和2020年的现金流量表进行了修订。

Körner表示，该行2022年和之前年份的财务业绩并未受到这一发现的影响，并称是在SEC提出疑问后做出上述披露的，他表示这是长期对话的一部分。

乌尔里希·克尔纳于去年出任首席执行官。图片来源：霍莉·亚当斯/彭博新闻“我们希望恰当回应美国证交会的反馈意见，并且已经做到了，”克尔纳表示。“这导致了…财务报告控制中的重大缺陷，正如您对我们的期望，我们正在采取适当行动非常有力地解决这些问题，”他在一次银行业会议上说道。

作为年报的一部分，该行审计机构普华永道对截至12月31日的财务报告内部控制有效性出具了否定意见。普华永道指出，该行合并财务报表编制控制系统存在缺陷，包括对非现金项目在合并现金流量表中分类和列报的控制失效。

瑞士信贷在过去几年屡遭挫折。2021年客户Greensill资本管理和Archegos资本管理的倒闭引发了对其未来的不确定性，随后投资者和客户纷纷撤离，该行至今未能扭转这一局面。

该行股价周二早盘下跌4%，后回升至平盘。由于对其财务前景的担忧，周一其股价已触及新低。围绕硅谷银行倒闭的市场恐慌重创了全球银行股。

瑞士信贷去年通过新股发行筹集了40亿美元，并计划裁员9000人及剥离其投资银行业务。然而，这些举措至今未能稳定局势，融资成本持续攀升。

作为银行承压的体现，瑞信所谓的"自救债券"价格持续下跌——若银行陷入困境，这类债券将血本无归。Tradeweb数据显示，其去年发行的2027年永续债券价格已从3月初的89美分跌至周二的72美分，甚至低于12月初瑞信预警客户资金大规模外流后的水平。

对于任何大型企业而言，内部控制重大缺陷都是难堪的污点。分析师和投资者通常认为这严重反映了企业财务职能的失效，此类问题不仅会引发股东担忧，更会增加财报重述及其他会计风险。

“投资者对数据变动极度敏感，但对未导致重述的内控缺陷却关注甚少，“德克萨斯大学奥斯汀分校会计学教授杰弗里·约翰斯表示。

据瑞信披露信息及知情人士透露，这些缺陷最早出现在2021年度报告周期中。瑞信在2021年报告中承认发现会计问题，导致其修订2019和2020年合并现金流量表。

该行将涉及证券借贷和股权激励的部分项目调整至合并现金流量表的不同科目，但未影响整体财务结果。

在2021年度报告中，包括时任首席执行官托马斯·戈特斯坦和时任首席财务官大卫·马瑟斯在内的瑞信管理层得出结论，认为财务报告内部控制是有效的，普华永道也持相同意见。

现金流量表的修正引起了美国证交会的注意，并导致数月质询，该问题在上周瑞信发布年报前夕仍未完全解决。根据美国证券法规定，企业必须测试并披露其内部控制的有效性。

现金流量表是企业财报的必备组成部分，不过银行投资者通常更关注利润表和资产负债表。

瑞信在年报中还宣布，董事长阿克塞尔·莱曼将放弃今年部分薪酬，他在2022年的收入约为350万美元。与其他瑞士公司对比后，该行还将削减未来董事长职位的薪酬。

去年薪酬最高的董事会成员是9月离职的前首席财务官马瑟斯，其2022年收入约为430万美元。

——Jean Eaglesham对本文亦有贡献。

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更正声明根据Tradeweb数据，瑞信去年发行的2027年永续债券周二跌至面值的72%。本文早期版本将Tradeweb误拼为Tradweb。（更正于3月14日）

刊载于2023年3月15日印刷版，标题为《瑞信发现财务报告存在疏漏》。