纳税人是否要为硅谷银行和签名银行的存款买单？——《华尔街日报》
David Harrison
联邦监管机构上周末承诺所有倒闭的硅谷银行和签名银行储户都将拿回存款。
这引发了对政府援助是否等同于纾困以及纳税人资金是否面临风险的质疑。以下是部分问题解析。
监管机构采取了哪些措施？
财政部、美联储和联邦存款保险公司在周日联合声明中，将硅谷银行与签名银行定性为金融体系的"系统性风险"，该正式认定赋予监管机构处理这两家银行时更大的灵活性。
声明称这两家银行的所有储户无论账户规模大小，周一均可支取资金。通常情况下，FDIC仅为每位客户25万美元以内的存款提供保险，大额存款客户需自行承担银行倒闭风险。
美联储同时宣布设立新贷款工具——银行定期融资计划（BTFP），以帮助其他陷入困境的银行应对客户提现需求。银行可用国债或抵押贷款支持证券等资产作为面值抵押，向美联储申请一年期贷款。
财政部将提供250亿美元资金覆盖美联储贷款可能产生的损失。
这些组合拳旨在向银行客户保证——无论存款规模多大都将安全无虞，并防止更多金融机构遭遇挤兑危机。
硅谷银行位于加州门洛帕克的分行，在银行倒闭后的景象。图片来源：Preston Gannaway/华尔街日报### 这是救助吗？
这取决于你问谁。政府官员表示这不是救助，因为银行的股东和债券持有人不会受到保护。硅谷银行和签名银行的股价均已暴跌。地区性银行在周二反弹前遭遇了三年来最严重的抛售。
监管机构声明称，两家银行的高层管理人员也将失去工作。
但宾夕法尼亚大学沃顿商学院的教授Peter Conti-Brown表示，这些举措相当于对两家倒闭银行中未投保储户的救助，使那些在银行账户中存有超过25万美元的个人和企业受益。
“硅谷银行的未投保储户本不应享有这一特殊的政府福利，但他们还是得到了，”Conti-Brown先生说。他补充说，那些采取措施确保自己在任何单一账户中不超过25万美元的银行客户，这样做是多余的。
纳税人需要承担损失吗？
硅谷银行和签名银行的未投保存款将由联邦存款保险公司(FDIC)的存款保险基金覆盖，美联储将向其他银行提供贷款。
“纳税人不会承担任何损失，”财政部和银行监管机构的声明中表示。
他们表示，联邦存款保险公司（FDIC）将通过向银行征收特别评估来弥补其存款保险基金的任何损失。
布鲁金斯学会高级研究员亚伦·克莱因指出，最终这些成本很可能会转嫁给银行客户。这可能通过更高的透支费用、较低的存款利率或银行从客户那里赚钱的其他方式实现。
“美国的主流银行及其客户正在救助那些在硅谷银行拥有未保险存款的科技公司和加密货币巨头，”他说。
康蒂-布朗先生补充道，财政部通过为美联储的贷款计划提供250亿美元的后盾，实际上是在承诺如果银行无法偿还贷款，将动用公共资金。
“财政部用国会拨款的资金将自己置于首损位置，”他表示，“这可是纳税人的钱。”
美联储周日声明，央行“预计无需动用这些后备资金”。
若美联储真动用这笔资金，对纳税人的最终成本尚不明确。例如，2008年一项动用7000亿美元公共资金稳定金融体系的计划，最终政府成本远低于此：根据国会预算办公室数据，在银行偿还贷款及政府出售所购资产后，实际损失约310亿美元。
FDIC存款保险基金将覆盖硅谷银行和签名银行的未保险存款。照片：《华尔街日报》Elizabeth Frantz### 这会增加银行业风险吗？
政府表示不会。周一，拜登总统表示风险已得到控制。“美国民众可以相信银行系统是安全的，“他说。
但如果SVB和Signature银行的经历让其他银行的储户相信监管机构会保证他们的资金安全，部分银行客户可能会开始存放更多存款，而这些存款在危机时期将更加脆弱。
Conti-Brown先生表示，更广泛地说，政府行动传递出的信息是：任何银行倒闭，无论大小，都会对金融体系构成系统性风险。这可能激励银行承担更大风险，因为他们预期监管机构会出手相救。
“我们是否希望生活在一个任何地方的任何银行都不能倒闭的世界里？“他说。
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